صندوق‌های شاخصی در ایران بیشر بر مبنای شاخص کل بورس عمل می‌کنند و شیوه سرمایه‌گذاری در آنها معمولا از طریق سامانه معاملات آنلاین سهام است. مهم‌ترین ویژگی صندوق‌های شاخصی این است که هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت آنها در مقایسه با صندوق‌های سهامی عادی کمتر است
صفر تا صد صندوق‌های شاخصی
در این برنامه سرمایه‌گذار شو همراه سهند جلال سهندی، مدیر صندوق آهنگ سهام کیان، به بررسی و معرفی صندوق‌های شاخصی پرادخته شد.
وی در ابتدا نحوه عملکرد این نوع از صندوق‌ها را تشریح کرد و گفت که این صندوق‌ها بیشترین شباهت را به صندوق‌های سهامی دارند. هدف این صندوق‌ها تکرار عملکرد شاخص کل و ۵۰ شرکت برتر است و مدیریت این صندوق‌ها عموما مبتنی بر الگوریتم‌های اتوماتیک است. البته وی این نکته را بیان داشت که نحوه مدیریت این صندوق‌ها به دو شکل فعال و منفعل صورت می‌پذیرد و هر کدام از این انواع مدیریت را مورد شرح قرار داد.
او در ادامه این مطلب را بیان نمود که این صندوق‌ها نسبت به صندوق‌های سهامی ریسک پایین‌تری را متوجه سرمایه‌گذاران می‌سازند و همچنین ریسک اعمال نظرات مدیران صندوق سهامی را هم در این دسته از صندوق‌ها به میزان کمتری داریم. او همچنین مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در این دسته از صندوق‌ها را برشمرد.
در پایان هم به بیان این موضوع پرداخت که ETF بودن یا نبودن این صندوق‌ها مزیت خاصی را متوجه سرمایه‌گذاران نمی‌کند و صرفا از جهت مدیریتی چالش‌هایی را متوجه گردانندگان آنها می‌سازد.
صندوق سرمایه گذاری شاخصی چیست؟
صندوق شاخصی چیست؟برای اینکه با تعریف صندوق سرمایه گذاری شاخصی (Index fund) آشنا بشیم باید به اسم آن دقت کنیم. به طور خلاصه صندوق شاخصی صندوقی است که پرتفوی آن تشکیل شده بر مبنای شاخص خاصی است. مثلا صندوق شاخصی که هدفش شاخص کل باشد، پرتفوی خود را به خرید شاخص سازان اختصاص داده است.هدف این صندوق ها ایجاد همبستگی با شاخصی که بر اساس آن تشکیل شده اند می باشد.
مهم ترین شاخص های بازار سرمایه که امکان ایجاد همبستگی با آن ها وجود دارد شاخص های کل، هم وزن، 30 شرکت بزرگ هستند.
صندوق های شاخصی ملزم هستند که ترکیب دارایی خودرا طوری چیده که همبستگی بالایی با شاخص مورد نظر داشته باشد.
بازدهی صندوق های شاخصی چقدر است؟
همانطور که گفتیم صندوق های سرمایه گذاری شاخصی به دنبال کسب بازدهی متناسب با آن شاخصی که برروی آن طراحی و عرضه شده است هخستند. به عنوان مثال صندوق شاخصی شاخص کل ملزم به خرید سهم های بزرگ و تاثیر گذار روی شاخص کل است.
یا مثلا صندوق شاخصی هم وزن ملزم به خرید و فروش متناسب با سهم های تاثیر گذار روی این شاخص است.
تلاش مدیر صندوق در این نوع صندوق ها کسب بازدهی متناسب با شاخص مورد نظر است.
صندوق های سرمایه گذاری شاخصی چه مزایایی دارند؟
بزرگترین مزیتی که صندوق های شاخصی به واسطه ماهیت خود نسبت به بقیه صندوق های سرمایه گذاری دارند، هزینه ای سبدگردانی، تحلیل گری و مدیریت صندوق کمتر است. در صندوق های دیگر شاهد تعداد زیادی تحلیل گر و مدیر صندوق هستیم، درصورتی که به دلیل معلوم بودن چینش پرتفوی در صندوق های شاخصی نیاز به تحلیلگر و مدیران سرمایه گذاری زیادی نخواهد بود.
همچنین از دیگر مزایای صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی این است که مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف می‌شود. زیرا هدف مدیران رسیدن به سود نیست و آنها سعی می‌کنند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.
صندوق های سرمایه گذاری شاخصی چه معایبی دارند؟
مهم ترین عیب صندوق شاخصی، منعطف نبودن آن است. هدف مدیر صندوق کسب سود نیست، کسب بازدهی متناسب با شاخص مبناست. بنابراین معایب صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی در وابسته بودن به شاخص مبنا خلاصه می شود.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی مناسب چه افرادی است؟
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر مورد توجه افرادی است که علاقه‌مند به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه هستند؛ اما وقت کافی برای بررسی دائمی بازار را نداشته و یا تجربه کافی برای ورود مستقل به بازار را ندارند.
انواع صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی در ایران کدام است؟
انواع صندوق های سرمایه گذاری شاخصی در ایران عبارتند از: براساس شاخص کل، شاخص هم وزن، شاخص 50 شرکت بزرگ
تفاوت صندوق‌های شاخصی و سهامی چیست؟
تفاوت صندوق‌های شاخصی با صندوق‌های سهامی در دو مورد است.صندوق های شاخصی موظف به کسب سود متناسب با شاخص مبنا هستند که این تفاوت مهم بین صندوق های شاخصی و صندوق های سهامی است. هم چنین مدیر در صندوق سهامی می تواند از هر صنعت و سهمی جهت استفاده در پرتفوی خود خرید کند در صورتی که در صندوق شاخصی مدیر صندوق موظف به خرید سهم های مشخص است.
ترکیب دارایی صندوق سرمایه گذاری شاخصی چگونه است؟
همانطور که گفتیم صندوق های شاخصی ملزم به خرید متناسب با شاخص مبنا هستند. البته همواره بخشی از پرتفوی خودرا به وجه نقد و اوراق قرضه و سپرده با درآمد ثابت اختصاص می دهند.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی
برای خرید و سرمایه گذاری در صندوق های شاخصی می توانید با ثبت نام در کارگزاری کاریزما از طریق لینک زیر، در صندوق های شاخصی سرمایه گذاری کنید.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی چیست؟
اشاره کردیم که صندوق های سرمایه گذاری شاخصی در پی آنند که به اندازه یکی از شاخص‌های بازار سهام بازدهی کسب کنند. به عبارت دیگر، هرکدام از صندوق‌های شاخصی یکی از شاخص‌های بازار سهام را مبنا قرار می‌دهند و مدیران این صندوق‌ها تلاش می‌کنند سبدی از سهام تشکیل بدهند که عملکردی مشابه عملکرد شاخص مبنا داشته باشد.
فکر ایجاد صندوق‌های شاخصی به فرضیه بازار کارا مربوط می‌شود. این فرضیه می‌گوید که اگر بازار به اندازه کافی شفافیت داشته باشد و اخبار و اطلاعات با سرعت بالا در اختیار همه فعالان آن قرار بگیرد، قیمت‌ها متناسب با این اطلاعات تعدیل می‌شوند. نتیجه اینکه نمی‌شود بدون هزینه و ریسک اضافی، بیشتر از میانگین بازار بازدهی کسب کرد. هدف صندوق‌های شاخصی هم به‌نوعی کسب بازدهی به اندازه میانگین بازار و بدون متحمل‌شدن ریسکی بیش از ریسک بازار است.
نکته یک: صندوق‌های شاخصی به اندازهٔ صندوق‌های سهامی فعال نیستند و به اندازه آنها خریدوفروش سهام و اوراق بهادار ندارند. هدف مدیران صندوق‌های شاخصی این است که وزن اوراق بهادار موجود در سبد با شاخص مبنا منطبق باشد. به همین دلیل، صندوق‌های شاخصی را نوعی صندوق سرمایه‌گذاری «غیرفعال» می‌دانند.
نکته ۲: اولین صندوق شاخصی را کارآفرینی به نام جان سی. باگل تأسیس کرد که مبنای آن شاخص «اس‌اندپی ۵۰۰» بود.
انواع صندوق سرمایه‌گذاری ریسک صندوق های شاخصی شاخصی
صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی را می‌شود بر اساس شاخصی که مبنایشان است دسته‌بندی کرد. برای نمونه، ممکن است صندوقی بر اساس شاخص کل طراحی شود و صندوق دیگری بر اساس شاخص سی شرکت بزرگ بورس. دارایی صندوق‌های شاخصی بر اساس دارایی‌هایی انتخاب می‌شود که شاخص موردنظر را تشکیل می‌دهند.
مثلا اگر صندوقی بخواهد بر اساس شاخص کل بورس تشکیل شود، باید سراغ همان سهم‌های شاخص کل بورس برود. وزن هر سهم در بین دارایی‌های صندوق هم بر اساس وزن آن سهم در شاخص کل تعیین می‌شود؛ یعنی اگر تغییرات قیمت سهمی تاثیر بیشتری بر تغییرات شاخص کل داشته باشد، وزن آن در سبد دارایی‌های صندوق باید بیشتر باشد.
صندوق‌های شاخصی مدت‌هاست که در بازارهای سهام فعالیت می‌کنند. مثلا در بازار سهام نیویورک، صندوق‌هایی بر مبنای شاخص «داوجونز» و «نزدک» فعالیت می‌کنند. در ایران هم مدتی است که صندوق‌هایی از این نوع تشکیل شده است که تعدادی از آنها بر اساس شاخص کل و بعضی‌شان هم بر مبنای شاخص‌های دیگری مانند شاخص سی شرکت بزرگ طراحی شده‌اند.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق شاخصی
همانطور که گفتیم، صندوق‌های شاخصی خریدوفروش‌های زیادی ندارند و به همین دلیل هزینه‌های سبدگردانی‌شان هم کمتر است. مزیت اصلی صندوق‌های شاخصی هم همین است و نسبت به صندوق‌های سهامی فعال، هزینه‌های کمتری دارند.
همچنین از آنجا که صندوق‌های شاخصی قصد ندارند که بازدهی‌شان بیشتر از میانگین بازدهی بازار باشد، ریسک کمتری هم متحمل می‌شوند. پس به‌طور کلی می‌توان گفت ریسک صندوق‌های شاخصی کمتر از صندوق‌های سهامی است و سرمایه‌گذارانی که به‌نوعی به دنبال گزینه‌های کم‌ریسک‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند می‌توانند گزینه سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را بررسی کنند.
نکته: بهترین زمان برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی، دوره‌های رشد شاخص بورس است. در دوره‌هایی که شاخص بورس نزولی یا خنثی است و تحرک خاصی در بازار سهام دیده نمی‌شود، صندوق‌های شاخصی هم بازدهی مناسبی ندارند.
معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی
مهم‌ترین عیب صندوق‌های شاخصی هم به دلیل غیرفعال‌بودن‌شان است که باعث می‌شود این صندوق‌ها در مقایسه با صندوق‌های سهامی، انعطاف‌پذیری کمتری داشته باشند. به عبارت دیگر، در دوره‌هایی که شاخص مورد نظر نزولی می‌شود، اقدامی برای جلوگیری از افت ارزش دارایی‌های صندوق انجام نمی‌شود و ارزش واحدهای صندوق همراه با نزول شاخص، کاهش می‌یابد.
ترکیب دارایی‌های صندوق‌های شاخصی
ترکیب دارایی‌های صندوق‌های شاخصی شباهت زیادی به ترکیب دارایی‌های صندوق‌های سهامی دارد. به این معنا که دارایی‌های این صندوق‌ها معمولا از ۸۰درصد سهام و ۲۰درصد اوراق با درآمد ثابت است. با این تفاوت که نوع و وزن سهم‌هایی که در صندوق‌های شاخصی وجود دارد، به شاخص مبنا بستگی دارد. یعنی هرچه وزن سهمی در شاخص مورد نظر بیشتر باشد، وزن آن در ترکیب دارایی‌های صندوق هم بیشتر است.
به زبان ساده‌تر، از آنجا که استراتژی صندوق‌های سهامی کسب بازدهی به اندازهٔ شاخص است، بیشتر دارایی‌های صندوق‌های سهامی از سهام شاخص‌ساز بازار تشکیل می‌شود. در حالی که استراتژی صندوق‌های سهامی کسب حداکثر بازدهی از محل سرمایه‌گذاری و خریدوفروش سهام است و در نتیجه مدیران این صندوق‌ها طبق تحلیل‌هایی که دارند، می‌توانند هر سهمی را با هر وزنی بخرند یا بفروشند.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی در ایران
در حال حاضر تعداد صندوق‌های شاخصی فعال در بازار سهام ایران زیاد نیست، اما به نظر می‌رسد در آینده تعداد این صندوق‌ها بیشتر شود. در حال حاضر در بازار سرمایه ایران، سه صندوق شاخصی و یک صندوق مبتنی بر شاخص سی شرکت بزرگ فعالیت می‌کنند.
صندوق‌های شاخصی در ایران بیشر بر مبنای شاخص کل بورس عمل می‌کنند و شیوه سرمایه‌گذاری در آنها معمولا از طریق سامانه معاملات آنلاین سهام است. مهم‌ترین ویژگی صندوق‌های شاخصی این است که هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت آنها در مقایسه با صندوق‌های سهامی عادی کمتر است
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی کارآفرین (صدور و ابطال)
فعالیت این صندوق از سال ۱۳۸۹ آغاز شده است. ضامن نقدشوندگی این صندوق بانک کارآفرین و متولی آن شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری سهم‌آشنا است. واحدهای این صندوق به‌شیوه صدور و ابطال معامله می‌شود. بازدهی یک سال اخیر صندوق کارآفرین حدود منفی ۴درصد بوده است و از زمان آغاز فعالیت تا کنون بیش از ۳۲۰۰درصد بازدهی داشته است.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی کاردان (ای‌تی‌اف)
فعالیت صندوق شاخصی کاردان از ریسک صندوق های شاخصی ۱۳۹۴ آغاز شده است و از آن زمان تا کنون ۱۶۷۶درصد بازدهی داشته است. ضمن اینکه بازدهی یک سال گذشته این صندوق حدود منفی ۱٫۱درصد بوده است. متولی صندوق کاردان مؤسسه حسابرسی شاخص‌اندیشان است و سرمایه‌گذاران از طریق بورس می‌توانند واحدهای این صندوق را خریداری کنند.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی بازارآشنا (ای‌تی‌اف)
صندوق شاخصی بازارآشنا فعالیت خودش را از اواخر ۱۳۹۹ آغاز کرده است. متولی این صندوق مؤسسه حسابرسی رازدار است و سرمایه‌گذاران از طریق بورس می‌توانند واحدهای این صندوق را معامله کنند. بازدهی این صندوق از آغاز فعالیت تا کنون ۱۷٫۹درصد بوده است.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخص سی شرکت بزرگ فیروزه (ای‌تی‌اف)
صندوق شاخصی فیروزه از ۱۳۹۳ فعالیت می‌کند و تا کنون توانسته است ۱۵۶۳درصد بازدهی داشته باشد. بازدهی یک سال اخیر این صندوق هم منفی ۱۰٫۵درصد بوده است. متولی این صندوق مؤسسه حسابرسی آگاهان و همکاران است. شیوه سرمایه‌گذاری در این صندوق هم خرید واحدهای صندوق از طریق بورس است.
شیوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی
همانطور که در قسمت قبلی دیدیم، سه مورد از صندوق‌های شاخصی فعال در ایران از نوع ETF یا قابل‌معامله در بورسند. به عبارت دیگر، برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، باید واحدهایشان را از بورس بخریم. برای معامله در بورس هم باید کد بورسی داشته باشیم.
اگر کد بورسی دارید و می‌خواهید در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید، کافی است وارد سامانه معاملات آنلاین سهام شوید و بعد از جست‌وجوی نماد هر کدام از این صندوق‌ها، واحدهای صندوق موردنظرتان را به هر تعداد که می‌خواهید بخرید.
- نماد بورسی صندوق شاخصی کاردان: کاردان
- نماد بورسی صندوق شاخصی بازارآشنا: وبازار
- نماد بورسی صندوق شاخصی فیروزه: فیروزه
صندوق شاخصی کارآفرین هم از طریق صدور و ابطال فعالیت می‌کند و برای سرمایه‌گذاری در این صندوق باید به سایت رسمی این صندوق مراجعه کنید و بعد از تکمیل مراحل ثبت‌نام، برای هر تعداد واحدی که می‌خواهید، درخواست صدور بدهید.
جمع‌بندی
صندوق‌های شاخصی تلاش می‌کنند دقیقا به اندازه یک شاخص مبنا بازدهی داشته باشند. صندوق‌های شاخصی در ایران بیشر بر مبنای شاخص کل بورس عمل می‌کنند و شیوه سرمایه‌گذاری ریسک صندوق های شاخصی در آنها معمولا از طریق سامانه معاملات آنلاین سهام است. مهم‌ترین ویژگی صندوق‌های شاخصی این است که هزینه‌های سبدگردانی و مدیریت آنها در مقایسه با صندوق‌های سهامی عادی کمتر است.
صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست
اگر در بورس فعالیت کرده باشید، مطمئنا با صندوق های سرمایه گذاری آشنایی دارید؛ در این بین یکی از انواع این صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می باشد که پیش از اقدام به سرمایه گذاری در آن ها، باید دقیقا بدانید صندوق های سرمایه گذاری شاخصی چیست و چه ویژگی هایی دارد تا با دید درستی برای خرید واحدهای این نوع از صندوق ها اقدام نمایید. به همین خاطر ریسک صندوق های شاخصی در این مطلب به این پرداخته ایم که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست و به همین وسیله شما می توانید به سادگی همه چیز را درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی را یاد بگیرید، پس با کد بورسی تا انتها همراه بمانید؛
صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص
جالب است بدانید که صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص با هدف انطباق پرتفوی سرمایه گذاری با شاخص بازار سهام ایجاد شده اند. یک صندوق سرمایه گذاری شاخصی لزوما منابع خود را مطابق با الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود در بازار، سرمایه گذاری می نماید. در نظر داشته باشید که شاخص مذکور می تواند شاخص کل ریسک صندوق های شاخصی یا شاخص های دیگر بازار بورس ایران باشد. در این صندوق ها فقط وقتی که معامله سهام ضرورت پیدا می کند که وجهی به خاطر ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کم گردد.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
مزیت اصلی صندوق های سرمایه گذاری شاخصی را می توان هزینه های نسبتا پایین آن ها و همین طور حذف ریسک مدیریت صندوق به حساب آورد. صندوق های سرمایه گذاری شاخصی به دنبال کسب سودی برابر با یکی از شاخص های بورسی هستند و هدف آن ها پیروی از یک شاخص مبنا است. مدیران این صندوق ها سعی می کنند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را ایجاد کنند تا بر این اساس عملکردی مشابه با عملکرد آن شاخص داشته باشند.
در این نوع از صندوق ها نقش مدیریت، یک نقش غیرفعال می باشد و تنها در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاش هایی انجام می شود. بزرگترین مزیت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص کاهش هزینه های سبدگردانی و مدیریت صندوق است. به این خاطر که این نوع صندوق ها نهایتا می بایست شبیه به شاخص کل بورس باشند، در هزینه ها حداکثر صرفه جویی را انجام می دهند تا از متوسط شاخص کل کم ترین میزان انحراف را داشته باشند. همچنین در این صندوق ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف خواهد شد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن ها در تلاش اند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.
تفاوت صندوق شاخصی با سهامی چیست؟
ترکیب دارایی های هر صندوق سرمایه گذاری، استراتژی آن صندوق را نشان می دهد که از این جهت صندوق های شاخصی بسیار شبیه به صندوق های سهامی هستند. فرقی که صندوق های سهامی با صندوق های شاخصی دارند، در انتخاب سهام شرکت ها می باشد و این بدین معنی است که صندوق های شاخصی، معمولا سعی دارند سهام شرکت های بزرگ را خریداری نمایند.
این در حالی است که صندوق های سهامی، هر نوع سهامی را که به سوددهی بیشتر نزدیک باشند را در نظر می گیرند و میزان تاثیر آن سهام یا نماد بر روی شاخص را در نظر نمی گیرند. صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، ۸۰ درصد فعالیت خود را بر روی خرید سهم یا سهام شاخص بازار تخصیص می دهند و مابقی فعالیت خود را بر خرید اوراق قرضه، سپرده هایی با درآمد ثابت و … سرمایه گذاری می نمایند.
انواع صندوق سرمایه گذاری شاخصی کدامند؟
صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص را می شود طبق شاخصی که مبنا قرار گرفته است، دسته بندی نمود. به عنوان مثال امکان دارد صندوقی مطابق با شاخص کل طراحی شود و صندوق دیگری مطابق با شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس. دارایی صندوق های شاخصی بر اساس دارایی هایی انتخاب می شود که شاخص موردنظر را تشکیل می دهند. به عنوان مثال چنانچه صندوقی بخواهد مطابق با شاخص کل بورس ایجاد شود، بایستی سراغ همان سهام های شاخص کل بورس برود.
وزن هر سهم در میان دارایی های صندوق هم طبق وزن آن سهم در شاخص کل تعیین خواهد شد و این بدین معنی است که چنانچه تغییرات قیمت سهمی تاثیر زیادی بر تغییرات شاخص کل داشته باشد، وزن آن در سبد دارایی های صندوق می بایست بیشتر باشد. صندوق های شاخصی مدت هاست که در بازارهای سهام فعالیت می کنند.
به عنوان مثال در بازار سهام نیویورک، صندوق هایی بر مبنای شاخص داوجونز و نزدک فعالیت می نمایند. در ایران هم چند وقتی می شود که صندوق هایی از این نوع تشکیل شده است که تعدادی از آن ها طبق شاخص کل و برخی از آن ها نیز بر مبنای شاخص های دیگری مثل شاخص ۳۰ شرکت بزرگ ایجاد شده اند که پیش تر هم اشاره ای به این موضوع داشتیم.
ویژگی های صندوق سرمایه گذاری شاخصی
۱) در این صندوق ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف می گردد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن ها بیشتر در تلاش هستند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.
۲) شاخص های سرمایه گذاری بسیاری وجود دارند که عملکرد آن ها با حداقا نوسان، که مدن ها کلید سرمایه گذاری موفق بود، است. چنانچه شاخص شما بتواند نرخ نوسانش را پایین نگه دارد، آن گاه شما بهترین فرصت برای افزایش سود در مدت طولانی در قیاس با چیدن سبد سرمایه گذاری و انباشتن آن با چندین دارای تک، دارید.
۳) یک مدیر فعال با تخصص در سرمایه گذاری و شناخت کافی از بازار می تواند نه تنها از سبد سرمایه گذاری شما محافظت نماید، بلکه بازدهی فراتر از بازار را نیز برای سرمایه گذاران به دنبال داشته باشد. ولی در حقیقت تنها تعداد معدودی از مدیران هستند که توانسته اند به صورت پیوسته و در طول سال ها این کار را انجام دهند.
۴) صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، گونه ای از طرح های سرمایه گذاری جمعی به حساب می آیند که در آن ها، سبد سرمایه گذاری به نوعی ریسک صندوق های شاخصی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس است. مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.
در این صندوق ها معامله سهام تنها وقتی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به واسطه ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به علت خروج یک سرمایه گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، کاهش ریسک و هزینه هاست. در بلندمدت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد مناسب تری را به همراه داشته باشد.
۵) این ریسک وجود دارد که با کاهش قیمت این اوراق دارایی های صندوق کاهش یابد و طبیعتا سرمایه افرادی که در این صندوق ها سرمایه‌گذاری کرده اند هم کاهش پیدا خواهد کرد. البته شاید این موضوع از نظر بسیاری از سرمایه گذاران، موضوع خاصی نباشد، چرا که بیشتر سرمایه گذاری صندوق های شاخصی بر روی اوراق بهادار بازار بورس است و این بازار وابسته به عوامل سیاسی، اقتصادی و اجتماعی می باشد.
همچنین این امکان وجود دارد که واحدهای سرمایه گذاری در این صندوق ها به علت نوسانات عرضه و تقاضا موجود در بازار تغییر نماید و این بدین معنی است که با قیمت پایین تر و یا بالاتر از قیمت اصلی واحدها قرار گیرد. انعطاف این صندوق ها در شرایط گوناگون بازار بسیار کم تر از دیگر صندوق های سهامی است که این امر می تواند در نوسانات بازار به ضرر سهامداران این صندوق ها باشد. بنابراین بهتر است پیش از انتخاب صندوق شاخصی مورد نظر، بازده آن ها را با یک دیگر مقایسه نمایید تا بتوانید بهترین گزینه را برای خود انتخاب نمایید که بیشترین سود را در طول زمان برای شما به همراه داشته باشد.
صندوق سرمایه گذاری شاخصی برای چه افرادی مناسب است؟
جالب است بدانید که ریسک سرمایه گذاری در صندوق های مبتنی بر شاخص از ریسک سرمایه گذاری در صندوق های سهامی کم تر است و نسبت به دیگر انواع صندوق ها میزان مشارکت بیشتری در خرید سهام دارد، از همین روی این نوع صندوق ها بیشتر مورد توجه افرادی قرار می گیرد که به سرمایه‌گذاری مطمئن در بازار بورس تمایل دارند. سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بیشتر مورد توجه افرادی است که علاقه مند به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه هستند، ولی وقت کافی به منظور بررسی دائمی بازار را نداشته و یا تجربه کافی برای ورود مستقل به بازار را نخواهند داشت. صندوق های سرمایه گذاری به این علت که به وسیله افراد متخصص و با تجربه در این زمینه اداره می شوند، برای سرمایه گذاری کم ریسک تر و مطمئن تر افراد، مناسب تر می باشند.
از طرف دیگر نخستین گام برای پاسخ به این سوال این است که خود را سنجش ریسک کنیم تا دریابیم که جزو چه دسته افرادی در سرمایه گذاری هستیم؛ آیا ریسک پذیر هستیم و یا ریسک گریز؟ و در گام بعدی است کهب اید علاقمندی خود را در نظر بگیریم. افرادی هم هستند که علاقه ورود به بازارهای دارایی متنوع و شناخته شده ای مثل خرید سهام همین شرکت های شاخص ساز را دارند، ولی نه دانش کافی دارند و نه وقت برای تحلیل و بررسی. به این گروه از افراد توصیه می شود که با انتخاب صندوق شاخصی و استفاده از اعضای متخصص و ارکان صندوق مجربی که مثل هر صندوق سرمایه گذاری دیگر در این صندوق هم حضور دارند، مسیر را برای خود هموار نمایند و بدون دغدغه داشتن وقت و دانش کافی، به سادگی فرآیند سرمایه گذاری خود را آغاز نمایند.
بررسی مزیت های صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می تواند بهانه خوبی برای شروع سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها باشد. در مورد صندوق های شاخصی باید در نظر داشتهب اشید که این صندوق ها همواره در تلاشند تا بازدهی خود را به یکی از شاخص های بورس گره بزنند. بعضی این کار را با شاخص کل انجام می دهند و بعضی دیگر خود را به شاخص هم وزن متصل می کنند، ولی در این بین باید تفاوت شاخص هم وزن و شاخص کل را بدانید. در این راستا باید گفت که شاخص کل به شرکت های بزرگ وابسته است و نوسان شرکت های بزرگ تاثیر بسیاری بر روی آن ها خواهد گذاشت.
ولی در مقابل و در شاخص هم وزن، شاخص به تمامی شرکت های بورسی وزن یکسانی می دهد، از همین روی صندوق های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بیشتر به شرکت های شاخص ساز برای سرمایه گذاری علاقه دارند، ولی صندوق های مبتنی بر شاخص هم وزن احتیاجی نیست تا صرفا روی شاخص سازها تمرکز نمایند، به این خاطر که تمامی شرکت ها از وزن یکسانی برخوردار هستند. شاخص هم وزن به علت این که وزن یکسانی به کل شرکت ها می دهد، وضعیت بورس را بهتر از شاخص کل نشان می دهد و شاخص بهتری برای سنجش آن محسوب می شود.
نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص
برخی از صندوق های سرمایه گذاری به صورت ETF در فعالیت اند و این بدین معنی است که به صورت سهام در بازار بورس عرضه خواهند شد. شما قادرید با مراجعه به سایت کارگزاری مورد نظر خود، برای دریافت کد بورسی و سرمایه گذاری در این صندوق ها اقدام کنید. برخی دیگر از صندوق های شاخصی نیز به حالت عادی در اختیار کاربران قرار می گیرند. به منظور سرمایه گذاری در این صندوق ها باید از طریق دفتر نمایندگی آن ها و یا وبسایت رسمی آن ها برای گشایش حساب اقدام کنید.
نکات مهم درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی
- مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.
- در بلندمدت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد به مراتب بهتری از خود نشان داده اند.
- صندوق های سرمایه گذاری شاخصی در واقع گونه ای از طرح های سرمایه گذاری جمعی به شمار می روند که در آن ها، پرتفوی سرمایه گذاری به نوعی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس محسوب می شود.
- در این صندوق ها معامله سهام تنها زمانی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به واسطه ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کسر شود.
نتیجه گیری و کلام پایانی
همان طور که گفتیم، دارایی های این صندوق ها به شکلی اختصاص داده می شوند که بازدهی برابر شاخصی خاص را برای تمامی سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. به عنوان مثال چنانچه قصد داشته باشید همگام با شاخص کل بورس پیش بروید و به آن نزدیک باشید، صندوق مورد نظر سهام شرکت هایی که بیشترین اثر را بر شاخص کل دارند، خریداری و نگهداری می کند. البته این را هم باید در نظر داشته باشید که این صندوق ها تنها مختص شاخص های بورسی نیست و شما عزیزان قادرید مطابق شاخص صنایع، طلا یا سایر بازارهای سرمایه گذاری نیز سودهای بسیار خوبی را کسب کنید.
هدف اصلی صندوق های مبتنی بر شاخص این است که مطابق با یک شاخص مبنا در حرکت باشند و نهایتا یک پرتفوی بورسی متناسب با شاخص در بازار تشکیل دهند. نکته شایان ذکر دیگر این که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص نسبت به صندوق های سهامی ریسک کم تری به همراه دارند و به همین دلیل گزینه مناسبی برای یک سرمایه گذاری مطمئن تر به حساب می آیند که افراد ریسک گریز می توانند سود بیشتری را در عین حال که ریسک کم تری را متقبل می شوند، به دست آورند.
همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، همه چیز درباره صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص را در این مطلب به زبان ساده آموزش دادیم.
همچنین اگر دوست دارید بدانید صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چطور کار می کند، توصیه می کنم حتما این مطلب را با دقت بخوانید.
حال که می دانید صندوق سرمایه گذاری شاخصی چیست، فکر می کنید برای سرمایه گذاری مناسب است؟
صندوق شاخصی چیست؟
احسان والیان
- اشتراک‌گذاری
بزرگترین مزیت صندوق شاخصی برای این دسته از سرمایه‌گذاران این است که با سرشکن شدن هزینه‌های صندوق در میان تمام سرمایه گذاران حاضر در صندوق از سنگینی هزینه سبدگردان اختصاصی راحت می‌شویم.
در میان گزارش‌های روزانه اخبار و وبسایتها شده است که بارها و بارها عبارت شاخص بورس را شنیده‌ایم. شاخص انواع مختلفی دارد که یکی از آنها شاخص کل و دیگری شاخص هم وزن است. شاخص نشان‌دهنده تغییرات قیمت سهامی است که در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده‌اند. ما به طور روزانه شاهد تغییرات و بالا و پایین رفتن شاخص بورس هستیم. اگر به بازار سهام با دقت بیشتری نگاه انداخته باشیم، دیدهایم که در میان شرکت‌های مختلف پذیرفته شده در بورس، برخی از موارد بزرگ‌تر بوده و در نتیجه تاثیر قابل توجهتری در حرکات شاخص بورس دارند. به این شرکت‌های بزرگ و مهم، شرکت‌های شاخص‌ساز می‌گویند. صندوق‌های شاخصی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که هدفشان آن است که بازدهی‌شان به اندازه یکی از شاخص‌های بازار سهام باشد. به همین دلیل هم صندوق‌های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بخش بزرگی از دارایی خود را در سهام شرکت‌های شاخص‌ساز سرمایه گذاری می‌کنند. صندوق شاخصی ویژگی‌های خاص خودش را دارد و یکی از انواع سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم در بازار سهام به حساب می‌آید. برای شناخت بیشتر صندوق‌های شاخصی با ما همراه باشید.
ابعاد صندوق شاخصی
همان اندازه که چشم از ویژگی ذاتی صندوق شاخصی و سبد دارایی آن که از سهام شرکت‌های شاخص‌ساز تشکیل شده است، برق می‌زند ممکن است عده‌ای از حال ناخوش بعضی از روزها و ماه‌های بورس بترسند و این صندوق که از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری به حساب می‌آید را چندان مناسب به حساب نیاورند. خطاب به عده نگران از سرمایه گذاری در صندوق‌های شاخصی باید گفت که سبد دارایی این نوع صندوق متمایل به خرید سهام شرکت‌هایی است که مسبب ارتفاع گرفتن خط سبزرنگ شاخص در روزهای پر رونق بازار بورس هستند. به این معنی که صندوق شاخصی دستش برای انتخاب شاخص‌ها در بازار باز است. شاخص مدنظر این نوع صندوق سرمایه‌گذاری می‌تواند یا شاخص کل باشد و یا شاخص‌های دیگر بازار سهام مانند هم وزن باشد. خرید و فروش در صندوق شاخصی به این شکل است که زمانی خرید انجام می‌شود که وجوه نقد به صندوق وارد شود و فروش هم در موقعیتی در صندوق شکل می‌گیرد که یک سرمایه گذار از صندوق خروج کرده باشد. اما دارایی صندوق شاخصی چه ترکیبی دارد؟
ترکیب دارایی صندوق شاخصی
هر صندوق سرمایه گذاری سبدی متشکل از دارایی‌هایی دارد که با هدفش هماهنگ باشد. به عنوان مثال سبد دارایی صندوق طلا متشکل از اوراق مشتقه طلا است. صندوق‌های سهامی بر اساس تمرکز خود به قسمتی از بازار سهام برای تشکیل دارایی سبد خود اقدام می‌کنند. صندوق شاخصی هم همانطور که به طور مشخص بر اساس شاخص کل بورس یا شاخص مدنظر خود اقدام به تشکیل سهام می‌کند، به طور معمول به سراغ سهام شرکت‌های شاخص‌ساز می‌رود و 80 درصد از سبد خود را از سهام این شرکت‌ها تشکیل می‌دهد. 20 درصد باقی مانده را هم به اوراق قرضه و سپرده‌های بانک با درآمد ثابت اختصاص می‌دهد. بی شک این سوال برای‌مان پیش می‌آید که صندوق شاخصی با این ویژگی‌ها و سبدی که دارد برای سرمایه‌گذاری چه کسانی مناسب است؟
چه افرادی باید در صندوق سرمایه گذاری شاخصی سرمایه گذاری کنند؟
اولین مرحله برای پاسخ به این سوال این است که خود را سنجش ریسک کنیم تا متوجه شویم که جزو چه دسته افرادی در سرمایه گذاری هستیم؛ آیا ریسک گریز هستیم یا ریسک پذیر؟ سپس علاقمندی خود را در نظر بگیریم. افرادی هستند که علاقه ورود به بازارهای دارایی متنوع و شناخته شده‌ای مانند خرید سهام همین شرکت‌های شاخص‌ساز را دارند اما نه دانش کافی دارند و نه وقت برای تحلیل و بررسی. به این دسته از افراد پیشنهاد می‌شود که با انتخاب صندوق شاخصی و استفاده از اعضای متخصص و ارکان صندوق مجربی که مانند هر صندوق سرمایه گذاری دیگر در این صندوق هم حضور دارند، مسیر را برای خود هموار کنند و بدون دغدغه داشتن وقت و دانش کافی، به راحتی سرمایه گذاری را شروع کنند. برشمردن مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی می‌تواند بهانه خوبی برای شروع باشد.
اینجا ذکر یک نکته در خصوص صندوق‌های شاخصی لازم به نظر می‌رسد. گفتیم که صندوق‌های شاخصی تلاش می‌کنند تا بازدهی خود را به یکی از شاخص‌های بورس گره بزنند. برخی این کار را با شاخص کل انجام می‌دهند و برخی دیگر خود را به شاخص هم وزن متصل می‌کنند. اما شاید بخواهید بدانید فرق شاخص هم وزن و شاخص کل در چیست؟ شاخص کل به شرکت‌های بزرگ وابسته است و نوسان شرکت‌های بزرگ تاثیر زیادی روی آن می‌گذارد. اما در شاخص هم وزن به همه شرکت‌ها وزن یکسانی داده می‌شود. به همین دلیل هم صندوق‌های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بیشتر به شرکت‌های شاخص‌ساز علاقه دارند اما صندوق‌های مبتنی بر شاخص هم وزن نیازی نیست تا صرفا روی شاخص‌سازها تمرکز کنند، چرا که همه شرکت‌ها وزن یکسانی دارند. شاخص هم وزن به دلیل این که وزن یکسانی به تمام شرکت‌ها می‌دهد، وضعیت بورس را بهتر ریسک صندوق های شاخصی از شاخص کل نشان می‌دهد و شاخص بهتری برای سنجش آن به شمار می‌آید.
مزایای صندوق سرمایه گذاری شاخصی
بسیاری از افراد برای اینکه بتوانند سبد سهام خود را به شاخص بورس نزدیک کنند هزینه‌های گزافی به سبدگردانی اختصاصی می‌دهند. بزرگترین مزیت صندوق شاخصی برای این دسته از سرمایه‌گذاران این است که با سرشکن شدن ریسک صندوق های شاخصی هزینه‌های صندوق در میان تمام سرمایه گذاران حاضر در صندوق از سنگینی هزینه سبدگردان اختصاصی راحت می‌شویم. این مزیت را می‌توان صرفه‌جویی در سرمایه‌گذاری هم به حساب آورد. اما باید گفت که این صندوق ریسک‌هایی به همراه دارد که باید به آنها هم اشاره کرد.
ریسک صندوق های شاخصی
اولین و مهم‌ترین ریسک سرمایه گذاری در صندوق شاخصی را می‌توان ویژگی ذاتی سهام دانست که بر اساس تصمیمات سیاسی و اقتصادی جهانی – همانطور که بارها تجربه کرده‌ایم – دچار تلاطم می‌شود؛ بنابراین سرمایه گذاری در این صندوق بیشتر برای ریسک‌پذیرها مناسب است و برای شروع سرمایه گذاری در آن باید پیش بینی بالا و پایین شدن قیمت هزینه‌ها را در نظر داشت.
نتیجه‌گیری
شناخت هر کدام از صندوق‌های سرمایه گذاری می‌تواند بیش از پیش ما را در انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری راهنمایی کند. صندوق شاخصی هم یک نوع از این انواع است که در این فرصت به بررسی ابعاد مختلف آن از دارایی‌های سبد گرفته تا هدف کلی که در سیاست خود دارد، پرداختیم.
دیدگاه شما