لوریج توکن چیست ؟

اهرم بالاتر به معنای ریسک بیش‌تر بوده و معمولا صرافی‌ها به کاربران اهرم‌های بالا را پیشنهاد می‌کنند.

بایننس لوریج توکن (BLVT) چیست؟

بایننس لوریج توکن یا BLVT ها دارایی های قابل معامله در بازار اسپات بایننس هستند. هر توکن BLVT نماینده سبدی از پوزیشن های باز در بازار معاملات فیوچرز بایننس است. بنابراین توکن BLVT، نوعی از پوزیشن‌های لوریج شده‌ی فیوچرز است. اولین توکن های BLVT، ارز های BTCUP و BTCDOWN هستند. ارز BTCUP هنگام افزایش قیمت بیت کوین و ارز BTCDOWN هنگام کاهش قیمت بیتکوین سودآوری لوریج شده دارد. این لوریج ها، بین 1.5 تا 3 برابر افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین سودآوری دارند. در حال حاضر توکن های لوریج شده بایننس فقط در خود صرافی بایننس لیست شده اند و مستقیما قابل معامله هستند و نمیتوانید آنها را به ولت شخصی تان منتقل کنید؛ زیرا لوریج توکن های بایننس روی بلاک چین ساخته نمی‌شوند.

توکن های لوریج شده بایننس چگونه کار میکنند؟

یکی از مهمترین تفاوت‌های توکن‌های BLVT با دیگر انواع لوریج توکن ها این است که توکن‌های BLVT، یک لوریج ثابت ندارند و روی بازه مشخصی از لوریج‌های متغیر نوسان دارند. مثلا در ارزهای BTCUP و BTCDOWN این بازه بین 1.5 تا 3 برابر است، که هدف لوریج دائمی این توکن هاست. ایده اصلی استفاده از این توکن‌ها این است که با افزایش قیمت بیتکوین، سودآوری حداکثر شود و با کاهش قیمت بیتکوین، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد.

اما لوریج این ارزها ثابت نیست و به صورت عمومی نیز مشخص نمیشود. به این دلیل که از Front-Running یعنی سوء استفاده از اطلاعاتی که پیش از همگان در دسترس یک سری از افراد قرار میگیرد، جلوگیری شود. بنابراین چون هدف لوریج توکن چیست ؟ لوریج ثابت نیست، ارزهای BTCUP و BTCDOWN نیز تا زمانی که شرایط بازار ایجاب نکند، نیاز به متعادل شدن ندارند. بنابراین مخفی شدن هدف لوریج باعث میشود تا این استراتژی‌ها عملی شوند، چرا که تریدرها نمیتوانند زمان رویدادهای تعدیل را از قبل پیش‌بینی کنند.

ارزهای لوریج شده BTCUP و BTCDOWN در صحفه اسپات بایننس به آدرس Binance Spot Market قابل معامله هستند. علاوه بر این، این توکن‌ها را می‌توانید بر اساس ارزشی که دارند، بازخرید کنید. در این صورت، فقط لازم است که کارمزد بازخرید را بپردازید. البته در بسیاری از مواقع، بهتر است که بجای زمان بازخرید، در خود بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. خروج از پوزیشن با استفاده از قابلیت بازخرید عموما به نسبت بازار اسپات گرانتر است، مگر اینکه اتفاقی مانند رویداد قوی سیاه یا به عبارتی Black Swan Event اتفاق بیوفتد. اصطلاح رویداد قوی سیاه یا بلک سوان، اتفاقی است که بدون خبر قبلی و به صورت سوپرایزی رخ میدهد و تاثیر زیادی دارد. بنابراین توصیه شده که همیشه در بازار لوریج توکن چیست ؟ اسپات از پوزیشن توکن BLVT خارج شوید.

عبارت Net Asset Value (NAV) یا ارزش خالص دارایی، ارزشی است که لوریج توکن های شما مانند ارز های BTCUP و BTCDOWN به صورت تتر دارند. زمانی که توکن‌هایتان را بازخرید میکنید، تتری که دریافت میکنید برابر با NAV یا ارزش خالص دارایی شما خواهد بود.

چرا از بایننس لوریج توکن استفاده کنیم؟

یکی از مشکلات حول لوریج توکن ها بخاطر اصطلاحی به نام “Volatility Drag” یا “کشش نوسانات” است. کشش نوسانات اثر مخرب نوسانات قیمت، در طول زمان روی سرمایه گذاری شما است. بنابراین هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم دارد، بزرگتر خواهد بود.

زمانی که روند و مومنتم بازار بالا باشد، توکن‌های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی اینگونه نیست. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج‌های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را ارائه کرده است. توکن‌های BLVT زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن‌های BLVT را خنثی میکند.

کارمزد استفاده از توکن‌های لوریج شده بایننس چقدر است؟

هنگام ترید با توکن‌های BLVT، باید کارمزدهایی که پرداخت میکنید را هم در نظر بگیرید. از آنجایی که توکن‌های BLVT همانند کوین‌های مثل بیتکوین، اتریوم یا بایننس‌کوین (BNB) در بازار اسپات معالمه میشوند، همان کارمزدهای معاملاتی را نیز باید بپردازید. با توجه به این که این توکن‌ها، نماینده پوزیشن‌های باز در بازار فیوچرز هستند. خرید یک لوریج توکن مانند این است که شما نوع توکنایز شده این پوزیشن‌ها را خریداری کرده باشید. پس، برای اینکه این پوزیشن‌ها باز بمانند، باید کارمزد مدیریتی برابر با 0.01 به صورت روزانه پرداخت کنید. این مقدار برابر با 3.5% به صورت سالانه خواهد بود.

به علاوه، اگر این توکن‌ها را هولد میکنید، دو راه برای خروج از پوزیشن دارید. راه اول اینکه توکن را در بازار اسپات بفروشید. که کار راحتی است، اما شما اختیار بازخرید آنها را نیز بر اساس ارزشی که دارند دارید. زمانی که به این روش یک توکن BLVT را بازخرید میکنید، معادل آن توکن را به صورت تتر دریافت میکنید و باید کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش آن توکن را بپردازید.

نکته مهم، در صورتی لوریج توکن چیست ؟ که شرایط بازار نرمال و عادی باشد، بهتر است که در بازار اسپات از پوزیشنتان خارج شوید. این مکانیسم بازخرید برای این است که یک راه اضافه تر برای خروج از پوزشن برای زمانی که شرایط غیرعادی است، پیش روی شما باشد.

نکته دیگر این که توکن‌های BLVT نماینده پوزیشن‌های فیوچرز هستند، به این معنی لوریج توکن چیست ؟ که کارمزد فیوچرز نیز بر این پوزیشن‌ها اعمال میشود. در حال حاضر، نیازی نیست نگران این کارمزدها باشید، چراکه این کارمزدها را تریدرهایی که توکن‌های لوریج شده را هولد میکنند پرداخت نمی کنند، بلکه تریدهای بازار فیوچرز پرداخت میکنند. اما از آنجایی که کارمزد تامین بودجه به حساب‌های فیوچرز پرداخت میشود، در ارزش توکن‌های BLVT نیز تاثیر میگذارد.

اجماع

توکن های BLVT باعث میشوند تا بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن‌های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی بهره ببرید. توکن‌های BLVT در بلند مدت به صورت ثابت عمل میکنند. زمانی که ارزهای بایننس لوریج توکن نظیر BTCUP و BTCDOWN را هولد میکنید، روند کار شبیه به یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن‌های BLVT میتوانند استراتژی ترید شما را بهینه کنند و تجربه ترید شما را قوت بخشند.

آموزش انتخاب لوریج؛ چگونه ضرر در معاملات فیوچرز را به حداقل برسانیم؟

معاملات فیوچرز علاوه بر سود زیاد، ریسک و ضرر زیادی داشته و انتخاب اهرم‌ یا لوریج مناسب، نقش مهم و کلیدی در این معاملات دارد. Leverage کاربران را در لوریج توکن چیست ؟ دو راهی خوش‌بختی و نابودی قرار داده و اهرم نامناسب منجر به ازدست‌رفتن سرمایه‌ی تریدرها می‌شود. امروز اینجا هستیم تا به بررسی آموزش انتخاب اهرم مناسب در معاملات آتی ارزهای دیجیتال بپردازیم. با ما در بلاگ توکن باز همراه باشید.

بنا به آمار، درک نادرست و فقدان دانش از اهرم‌ها منجر به شکست در معاملات و از دست رفتن سرمایه می‌شود. در ادامه به بررسی دقیق و تخصصی Leverage و نحوه‌ی کسب بیش‌ترین سود از آنها می‌پردازیم. شناختِ اهرم‌ها برای هر تریدری منجر به حداکثر رساندن سود و کاهش ضررها می‌شود.

یک؛ لوریج چیست؟

ابتدا قصد داریم تا به بررسی اهرم‌ها بپردازیم. طی معاملات فیوچرز، قراردادی بین تریدر و صرافی ایجاد می‌شود. در این معاملات دو طرف توافق می‌کنند تا درصورت رسیدن ارزش دارایی به قیمت موردنظر، تریدر مقداری پول را دریافت کند. در واقع در این روش کاربران روی قیمت یک دارایی شرط‌بندی می‌کنند. شاید فکر کنید که معاملات فیوچرز نیز ویژگی جذاب و خاصی نداشته که باید بگوییم لوریج‌ها، جادوی این معاملات هستند.

با وجود لوریج‌ها، کاربران با چند برابر سرمایه‌ی واقعی خود به معامله پرداخته و پوزیشن باز می‌کنند. به‌عنوان مثلا اگر 1000 دلار سرمایه داشته و از اهرم 7 استفاده کنید، صرافی به‌اندازه‌ی 7000 دلار اعتبار به شما خواهد کرد. بدین صورت اگر دارایی به تارکت موردنظر شما برسد، 7 برابرِ حالتِ عادی سود خواهید کرد و از سوی دیگر اگر دارایی به رقم موردنظر شما نرسد، لیکویید شده و یا در صورت بستن پوزیشن پیش از لیکویید شدن، ضرر شما 7 برابر می‌شود.

اهرم بالاتر به معنای ریسک بیش‌تر بوده و معمولا صرافی‌ها به کاربران اهرم‌های بالا را پیشنهاد می‌کنند.

دو؛ ریسک استفاده از لوریج بالا

فرض کنید که 10 هزار دلار در اختیار داشته و خواهان استفاده از لوریج 100 هستید. بدین صورت صرافی امکان باز کردن پوزیشن با 1 میلیون دلار را برای شما فراهم خواهد کرد. حالا فرض کنید شما این پوزیشن را روی 10 ارز باز کرده و این 10 ارز هرکدام 5 درصد ریزش را تجربه کنند. در هر ارز 5 هزار دلار متضرر شده و بدین‌صورت، ضرر شما برابر با 50 هزار دلار می‌شود.

بسیاری از افراد وسوسه شده و بدون توجه به حجم ریسک، در دام Leverage های بالا قرار می‌گیرند. اگر استراتژی ثابت‌شده و پایداری ندارید، بهتر است بیخیال استفاده از اهرم بالا شده و دارایی خود را در معرض ریسک زیاد قرار ندهید.

سه؛ Leverage پایین انتخاب کنید

مجددا فرض کنید که 10 هزار دلار دارایی دارید و خواهان استفاده از اهرم 5 هستید. بدین صورت صرافی 50 هزار دلار اعتبار در اختیار شما قرار خواهد داد. فرض کنید پوزیشن خود را روی 10 دارایی باز کرده و هرکدام از آنها 5 درصد افت قیمت را تجربه کنند. در هر ارز 250 دلار ضرر کرده که مجموع ضرر شما معادل 2500 دلار می‌شود.

برخی از تریدرها باور دارند که برای کسب درآمد از بازار باید از اهرم‌های بالا استفاده کرد که چنین موضوعی صحت ندارد. اگر یک استراتژی قوی و اثبات‌شده داشته باشید چنین چیزی منجر به سود زیاد شده اما اگر تازه‌کار هستید یا هنوز به ثبات و سودآوری نرسیده‌اید، بهتر است از لوریج‌های پایین استفاده کرده و روی اهداف بلندمدت تمرکز کنید. روی فرآیندی تمرکز کنید که پایداری و بلوغ در ترید را برای شما به ارمغان بیاورد.

چهار؛ انتخاب اهرم مناسب استراتژی خود

انتخاب لوریج مناسب از اهمیت بالایی در ترید برخوردار بوده و باعث می‌شود به‌طور واقع‌بینانه ترید کنید. هیچ پاسخ قطعی و دقیقی مبنی بر انتخاب Leverage وجود نداشته چرا که استراتژی تریدرها ثابت نیست. اما بهتر است برای انتخاب اهرم درست به نکاتی که در ادامه به آنها می‌پردازیم توجه کنید.

از کم‌ترین اهرم ممکن استفاده کنید

همیشه سعی کنید تا کم‌ترین اهرم ممکن که با استراتژی شما تطابق دارد را استفاده کنید. اگر به‌طور درست از این موضوع استفاده کرده و طمع را محدود کنید، می‌توانید روی مدیریت ریسکِ خود تمرکز کرده و بدین صورت احتمال موفقیت و کسب سود شما در بازار افزایش می‌یابد.

در مورد پوزیشن خود صحبت کنید

شاید جالب و موثر نباشد اما بهتر است درباره‌ی پوزیشن‌های خود با دیگران صحبت کنید. با دیگران در رابطه با لوریج مورداستفاده و رقم پوزیشن خود صحبت کنید؛ به آنها در رابطه با اینکه چند درصد از سرمایه‌ی خود را در این معامله قرار داده‌اید صبحت کنید. چنین کاری، منجر می‌شود تا شما بیش‌ازپیش از ریسک خود مطلع شوید.

ریسک خود را محدود کنید

برای مدیریت بهتر ریسک، بخش بسیار کوچکی از لوریج توکن چیست ؟ دارایی خود را به باز کردن پوزیشن در معاملات فیوچرز اختصاص دهید. بدین صورت حتی اگر لیکویید شوید نیز مشکلی پیش نیامده و می‌توانید در کمال آرامش به تحلیل رمز ارزهای دیگه پرداخته و پوزیشن بعدی را باز کنید.

ما در مقاله‌ی «کلافگی از ضررهای پیاپی در ترید رمزارزها؛ آیا واقعا می‌توان تریدر موفقی باشیم؟» لوریج توکن چیست ؟ به بررسی برترین و بهترین روش‌های مقابله با شکست در معاملات پرداختیم. شما عزیزان می‌توانید با مطالعه‌ی این مطالب ضرر خود را در معاملات به حداقل رسانده و بر مبنای منطق پیش بروید.

سخن پایانی

مهم‌ترین نکته در انتخاب اهرم، مدیریت ریسک است. اگر به‌تازگی وارد بازار شده یا استراتژی ثابت‌شده‌ای ندارید از اهرم بالا استفاده نکرده و به اهرم‌های کوچک اطمینان کنید. با کسب تجربه، چشم‌انداز خود را در بازار گسترش داده تا سود شما بیش‌تر شود.

راه‌کار پنجم برای انتخاب اهرم مناسب را شما به ما و سایر کاربرانِ توکن باز معرفی کنید. ممنون از اینکه تا پایان این مطلب همراه ما بودید.

توکن‌های لوریج‌دار (LVT) چیست؟

توکن‌های لوریج‌دار یا همان LVT مخفف عبارت Leveraged Token هستند. این توکن‌ها مشابه توکن‌های دیگر عمل می‌کنند و از لحاظ شکل کلی فرقی با سایر توکن‌ها از بایت خرید و فروش ندارند.

اما از لحاظ فنی، عملکرد آن‌ها کمی متفاوت از سایر توکن‌های معمولی است. برای این‌که بدانیم که توکن‌های لوریج‌دار چگونه عمل می‌کنند، ابتدا باید بدانیم که لوریج چیست؟

تعریف لوریج (Leverage)

لوریج یا همان اهرم ابزاری است که معمولا بروکرها و اکسچنج‌ها در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند که شما بتوانید با پول بیشتری از سرمایه خودتان در بازار معامله کنید.

فرض کنید که شما 1000 دلار سرمایه دارید. در حالت عادی فقط می‌توانید اندازه همان 1000 دلار در بازار خرید کنید. اما در حالت لوریج 3 برابری، اکسچنج به شما 3 برابر موجودی حسابتان وام می‌دهد. دراین‌صورت شما می‌توانید به اندازه 3000 دلار خرید کنید. همچنین اکسچنج یا بروکر، پول اولیه شما را به‌عنوان وثیقه برای تضمین بازپرداخت وامی که گرفتید، بلوکه می‌کند. به عبارتی دیگر شما 1000 دلار وثیقه گذاشتید و 3000 دلار وام گرفتید. لازم به ذکر است که وقتی با ضریب اهرم 3 برابری معامله می‌کنید، سود و ضرر معاملات شما نیز 3 برابر خواهد بود.

خطر کال مارجین در معاملات اهرم‌دار

همه ما می‌دانیم که معاملات مارجین و استفاده از لوریج (اهرم)، خطر کال مارجین هم دارد. به این معنی که اگر میزان ضرر شما با اعمال اهرم وام گرفته شده، از میزان وثیقه شما بیشتر شود، اکسچنج معامله شما را به‌صورت خودکار می‌بندد و وثیقه شما را به‌عنوان ضرر و زیان معامله برمی‌دارد.

در مثال قبل گفتیم که 1000 دلار وثیقه ما بود و 3000 دلار وام گرفته بودیم. حال اگر مجموع زیان‌های معاملات ما به 1000 دلار برسد، اکسچنج کلیه معاملات در ضرر ما را به‌صورت خودکار بسته و وثیقه ما را به‌عنوان جبران ضررها برمی‌دارد. این کار باعث می‌شود که ریسک معاملات در حالت مارجین بالا برود. اما توکن‌های لوریج‌دار این مشکل را تا حد زیادی رفع کرده‌اند.

توکن‌های لوریج‌دار چگونه عمل می‌کنند؟

توکن‌های لوریج‌دار یک خلاقیت در حوزه معاملات رمز ارزها محسوب می‌شوند. توکن‌های لوریج‌دار همانند معاملات مارجین دارای اهرم هستند؛ اما با این تفاوت که شما این توکن را از همان ابتدا با ضریب مارجین خریداری می‌کنید و دیگر خطر کال مارجین شما را تهدید نمی‌کند.

به‌عنوان مثال توکن لوریج‌دار بیتکوین همانند خود بیت‌کوین عمل می‌کند. اما با این تفاوت که ضریب اهرم هم در قیمت آن اعمال شده است. فرض کنید یک توکن لوریج‌دار بیت‌کوین با ضریب 3 دلاریم. وقتی بیتکوین 1% رشد می‌کند، توکن لوریج‌دار 3% رشد می‌کند.

به عبارتی دیگر می‌توان گفت که توکن‌های لوریج‌دار همان معاملات مارجین توکنیزه شده هستند. با این تفاوت که شما از همان ابتدا آن‌ها را می‌خرید و مالک آن هستید. پس دیگر خطر کال مارجین شدن ندارد.

برای روشن‌تر شدن، باید موضوع را کمی باز کنیم:

فرض کنید شما یک واحد بیت‌کوین را با قیمت 1000 دلار خریداری کرده‌اید. در حالت عادی اگر قیمت به 1500 دلار برسد، شما 500 دلار سود می‌کنید و یا اگر قیمت به 500 دلار برسد، شما 500 دلار ضرر می‌کنید.

اما در توکن‌های لوریج‌دار همه این اعمال با ضریب اهرم اعمال می‌شود. فرض کنید در مثال بالا توکن لوریج‌دار با ضریب 2 را خریداری می‌کردیم. بنابراین با رشد قیمت بیت‌کوین به 1500 دلار ما 1000 دلار سود می‌کردیم و با کاهش قیمت به 500 دلار نیز ما 1000 دلار ضرر می‌کردیم.

در نمودار زیر توکن لوریج‌دار بیت‌کوین با ضریب اهرم 3 را با رنگ نارنجی و نمودار قیمتی بیت‌کوین را با رنگ آبی به‌صورت همزمان مشاهده می‌کنید.

کاملا مشخص است که توکن لوریج‌دار بیت‌کوین دقیقا مشابه بیت‌کوین عمل می‌کند. منتهی با قدرت 3 برابر. به‌عبارتی دیگر تمام حرکات و امواج بیت‌کوین در نمودار توکن لوریج‌دار سه برابر می‌شود.

تفاوت مارجین و توکن لوریج‌دار

تفاوت مهم این معاملات با نوع مارجین این است که اگر نمودار در جهت تحلیل شما حرکت نکند، فقط توکن، ارزش خودش را بیشتر از دست می‌دهد و تا زمانی که شما توکن را نگهداری کنید، کسی آن را از شما نخواهد گرفت. در حالی که در معاملات مارجین نمی‌شود که زیان شما بیشتر از موجودی بالانستان شود. بنابراین در توکن‌های لوریج‌دار دیگر کال مارجین هم معنی پیدا نمی‌کند.

انواع توکن لوریج‌دار (LVT)

اگر دقت کنید در این حالت ما نمی‌توانیم از پایین‌رفتن قیمت، سود کنیم. زیرا توکن‌لوریج‌دار فقط خرید می‌شود. اگر بازار نزولی بود چه کار باید کرد؟

توکن‌های لوریج‌دار برای این موضوع هم راه حل ارائه دادند. راه حل کلی این بود:

در حالت عادی شما نمی‌توانید چیزی که ندارید را بفروشید و از پایین رفتن قیمت سود کنید. اما اگر نمودار آن را معکوس کنید و سپس آن را بخرید، درواقع مشابه این است که از پایین رفتن قیمت سود می‌برید.

به همین دلیل دو نوع توکن لوریج‌دار ایجاد شد. توکن‌های لوریج‌داری که در حالت معمولی و از بالا رفتن قیمت به شما سود می‌دهند با پسوند UP و توکن‌های لوریج‌داری که از پایین رفتن قیمت به شما سود می‌دهند، با پسوند Down نمایش داده می‌شوند. به‌عنوان مثال BTCUP با لوریج 3 در زمان بالا رفتن بیت‌کوین سودی 3 برابری برای ما خواهد ساخت. توکن BTCDOWN نیز برای زمانی استفاده می‌شود که شما میخواهید از پایین رفتن قیمت بیت‌کوین سود کنید.

نمودار زیر توکن لوریج‌دار BTCDOWN (رنگ نارنجی) را در مقایسه با نمودار بیت‌کوین (رنگ آبی) نمایش می‌دهد.

کاملا مشخص است که توکن BTCDOWN معکوس روند بیت‌کوین عمل می‌کند. بنابراین وقتی قیمت بیت‌کوین افت می‌کند، قیمت توکن لوریج‌دار BTCDOWN رشد می‌کند. به این ترتیب شما با خرید این توکن در زمان ریزش نیز می‌توانید سود کنید. از نگاهی دیگر این نمودار شبیه به نمودار تتر نسبت به بیت کوین عمل می‌کند؛ با این تفاوت که در این توکن، ضریب لوریج یا همان اهرم هم اضافه می‌شود.

توکن‌های لوریج‌دار بایننس (BLVT) چیست؟

ابتدا اکسچنج FXT این نوع توکن‌ها را به بازار ارائه داد و در اکسچنج‌های دیگر از جمله بایننس هم اضافه شد. اما در ادامه و با استقبال شدید مردم، برخی از اکسچنج‌ها تصمیم گرفتند تا توکن‌های لوریج‌دار خود را به بازار ارائه دهند. از این رو توکن‌های لوریج‌دار FXT از اکسچنج بایننس حذف شد و کمی بعد بایننس توکن‌های لوریج‌دار خودش را با نماد BLVT به بازار ارائه داد. نام BLVT درواقع مخفف Binance Leveraged Token است که به نوعی توسط بایننس انحصار سازی شده است. بنابراین نباید انتظار داشته باشیم که این توکن‌ها در اکسچنج دیگری پشتیبانی شوند. همان‌طور که قبلا هم گفتیم این توکن‌ها معمولا برای هر کوین با پسوند UP و DOWN مشخص می‌شوند.

نحوه خرید و فروش توکن‌های لوریج‌دار بایننس (BLVT)

ابتدا وارد اکانت کاربری خود در بایننس شوید. سپس از منوی Derivatives گزینه Leveraged Tokens را انتخاب کنید تا در صفحه‌ای جداگانه لیست توکن‌های لوریج‌دار قابل معامله در بایننس برای شما به نمایش گذاشته شود.

نکته مهم: قبل از شروع به معامله حتما قسمت Risk Disclaimer را باید بخوانید و تایید کنید که بالای 18 سال سن دارید و این‌که می‌دانید که درحال خرید چه نوع توکنی هستید و ریسک‌های آن را می‌پذیرید.

برای اطلاعات بیشتر کافی است که از لیست موجود، روی توکن مورد نظر کلیک کنید تا اطلاعات بیشتری نظیر مقدار حداکثر و حداقل لوریج توکن، همچنین مقدار و انواع فی که باید پرداخت کنید لوریج توکن چیست ؟ در اختیار شما قرار می‌گیرد. به‌عنوان مثال در عکس زیر شما اطلاعات توکن BTCUP را مشاهده می‌کنید.

اما برای خرید و فروش این توکن‌ها تنها کافی است که در لیست اصلی توکن‌ها، روی قسمت Trade برای توکن مورد نظر کلیک کنید تا وارد محیط خرید و فروش توکن‌های لوریج‌دار بایننس شوید. بقیه مراحل کار مشابه خرید و فروش توکن‌های معمولی در حالت اکسچنج خواهد بود.

مقدار اهرم در توکن‌های لوریج‌دار (BLVT) چقدر است؟

مقدار لوریج این توکن‌ها با توجه به ضریب ریسک بازار و توسط اکسچنج به‌صورت لحظه‌ای تعیین می‌شوند. زمانی که از لیست موجود یک توکن لوریج‌دار را انتخاب می‌کنید، روبه‌روی نام آن، مقدار لوریج هم ذکر شده است. در شکل زیر لوریج در نظر گرفته شده برای توکن BTCUP را مشاهده می‌کنید (بالا و سمت چپ) که در مقابل نام نماد، عدد 2.04 برابر درنظر گرفته شده است. همچنین برای هر توکن مقدار رنجی مشخص وجود دارد که لوریج بین این محدوده نوسان می‌کند. به‌عنوان مثال در عکس قبلی که اطلاعات توکن BTCUP را نشان می‌دهد، رنج حداقل و حداکثر لوریج، بین 1.25 تا 4 برابر تعیین شده است.

هزینه‌های نگهداری توکن لوریج‌دار بایننس

توکن‌های لوریج‌دار برای این‌که بتوانند همواره با ضریب لوریج مشخص شده نسبت به نمودار کوین اصلی در نوسان باشند، نیاز به مدیریت و نگهداری هستند. بنابراین زمانی که شما این توکن‌ها را می‌خرید، تا زمانی که نگهداری می‌کنید باید روزانه 0.01% (معادل 3.5% سالانه)، کارمزد مدیریت یا همان Management Fee بپردازید. این کارمزد بابت مدیریت و بالانس نگهداشتن نمودار مطابق با لوریج مشخص شده از شما دریافت می‌شود.

بنابراین باید بدانید که نگهداری این توکن‌ها علاوه بر ریسک قیمتی، شامل هزینه کارمزد مدیریت روزانه هم می‌شوند که ممکن است در بلندمدت تمامی سود شما را از بین ببرند. از این رو بایننس هم در سایت خود به همین مورد اشاره می‌کند و طی یک هشداری قبل از شروع معامله به شما گوش زد می‌کند که توکن‌های BLVT برای یک سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیستند. زیرا ممکن است با توجه به هزینه‌های نگهداری برای بایننس، این توکن‌ها از لیست معاملات بایننس حذف یا مجددا اضافه شوند.

جمع‌بندی توکن‌های لوریج‌دار

توکن‌های لوریج‌دار یک خلاقیت در بازار ارزهای دیجیتال به حساب می‌آیند که ما می‌توانیم با داشتن اهرم و بدون ریسک کال مارجین شدن در بازار معامله کنیم. هر اکسچنج توکن‌های لوریج‌دار خود را به بازار معرفی می‌کند که این توکن‌ها قابلیت اضافه شدن به سایر اکسچنج‌ها را نخواهند داشت. حتما باید توجه کرد که خرید و فروش توکن‌های لوریج‌دار می‌تواند هزینه‌ها و ریسک‌های معاملاتی خود را داشته باشد. بنابراین معامله‌گر باید بداند که چه چیزی را خرید و فروش می‌کند و چه ریسک‌هایی را متحمل می‌شود. شاید احتمال کال مارجین نشدن در چنین حالتی وسوسه انگیز باشد. اما باید این مورد را نیز در نظر بگیریم که احتمال صفر شدن دارایی هم وجود دارد. همچنین این‌که ممکن است این توکن‌ها بر حسب ریسک موجود در بازار از لیست اکسچنج‌ها حذف یا مجددا اضافه شوند. بنابراین معامله این توکن‌ها با دید بلند مدت به‌هیچ عنوان توصیه نمی‌شود.

اگر این مطلب برایتان مفید بوده لطفا آن را با دوستانتان به اشتراک بگذارید.

همچنین اگر سوالی در مورد توکن‌های لوریج‌دار دارید لطفا آن را در بخش کامنت‌ها مطرح کنید تا به آن پاسخ دهیم.

توکن های لوریج شده چیست و چرا سوددهی بیشتری دارد؟

توکن های لوریج شده توکن هایی هستند که در صورت استفاده درست امکان سوددهی بیشتری از تغییرات بازار را به شما خواهند داد. بیشتر توکن های لوریج، توکن های ERC-20 می باشند و بر روی بلاک چین اتریوم صادر می شوند. هدف از ایجاد این توکن ها در حوزه ی کریپتوکارنسی ( کریپتوکارنسی چیست؟) داشتن یک پوزیشن لوریج در بازار بدون نگرانی در مورد لیکوئید شدن، نرخ سود و مارجین و . بود.
این نوع توکن ها برای اولین بار توسط صرافی FTX معرفی شدند اما بعدا صرافی های بیشتری آنها را اضافه کردند. برای مدتی نیز در صرافی بایننس اضافه شده بودند ولی به دلایلی بایننس آنها را حذف کرد.
این توکن‌ها بر روی بلاک چین موجود هستند و در نتیجه می‌توان آنها را به صرافی‌های دیگر انتقال داد و یا در کیف پول الکترونیکی خود نگهداری کرد.

بررسی عملکرد توکن های لوریج شده یا اهرمی

توکن های لوریج توسط صرافی FTX صادر و بازخرید می شوند اما شما می توانید در صرافی های دیگر مانند بقیه توکن های ERC-20 آنها را ترید کنید.
فرض کنید که شما 100 دلار توکن ETHBULL را خریداری کرده باشید. یک حساب برای شما با پوزیشن 300 ETH/USD در Futures باز خواهد شد. فکر کنید که یک بات مسئول پوزیشن شما باشد.
در نتیجه این حساب یک پوزیشن لانگ به ارزش 300 دلار بر روی ETH/USD در فیوچرز خواهد داشت که با 100 دلار توکن لوریج شما نشان داده می شود.
در صورتی که بخواهید توکن لوریج خود را نقد کنید فرآیندی شبیه فرایند بالا طی می شود. و درست مانند استبیل کوین ها که برابر ارزش آنها قابل خرید هستند توکن های لوریج نیز از شما بر اساس ارزشی که دارند خریداری می شوند.

هر روز در ساعت ۲ بامداد به وقت جهانی، اکانت‌های ارائه دهنده این توکن‌ها به موازنه و ایجاد تعادل مجدد می‌پردازند. این یعنی که آنها به خرید و فروش دارایی‌ها در بازار‌های آتی دائمی می‌پردازند تا به لوریج هدف آن روز دست یابند. اگر آنها سود کردند، سود را نیز سرمایه‌گذاری خواهند کرد و لوریج خود را بالا خواهند برد. اما اگر ضرر کردند، مقداری از پوزیشن خود را می‌فروشند و لوریج را پایین می‌آورند. اگر لوریج هدف به طور قابل ملاحظه‌ای بالاتر از لوریج مورد انتظار باشد، توکن‌ها به طور خودکار به موازنه مجدد می‌پردازند و بنابراین ریسک نقد شدن دارایی‌ها بسیار پایین است. این باعث می‌شود که از دارایی‌ها در برابر نوسانات شدید محافظت شود.
پس در حالت عادی این توکن‌ها یکبار در روز به حسابرسی و موازنه مجدد می‌پردازند، اما در مواقع نوسانات شدید برای جلوگیری از نقد شدن دارایی‌ها، تعداد دفعات حسابرسی و موازنه مجدد بالا می‌رود. پس ساز و کار این توکن‌ها مخصوصا در هنگام نوسانات شدید بسیار متفاوت از توکن‌های دیگر است.

ریسک‌ توکن های لوریج شده

توکن های لوریج شده در نگاه اول عالی به نظر می‌رسند، اما این توکن‌ها محصولاتی نسبتا آزمایشی هستند و مخاطرات بسیاری را با خود به همراه دارند. این توکن‌ها به دلیل سیاست موازنه مجدد ممکن است خیلی برای بلند مدت مناسب نباشند. ممکن است این توکن‌ها در کوتاه مدت به هدف خود برسند اما در بلند مدت نتوانند به هدف مورد نظر دسترسی پیدا کنند.

این توکن‌ها در زمان‌هایی که حرکت بازار زیاد است، ممکن است بسیار قابل پیش‌بینی باشند، اما این توکن‌ها در مرحله تحکیم بازار بسیار بی‌ثبات هستند. پس لازم است افرادی که قصد معامله این توکن‌ها را دارند به تحقیقاتی جامع و مفصل در مورد آنها و تحلیل تکنیکال بپردازند. نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که این توکن‌ها با حجم و نقدینگی پایین‌تری نسبت به بازار‌های مارجین دیگر معامله می‌شوند.

دلیل حذف تمامی توکن های لوریج توسط بایننس

توکن های FTX تنها به مدت 60 روز در لیست توکن های بایننس قرار گرفتند. این حرکت بایننس در جهت راه اندازی توکن های اهرمی‌اش، تنها دو ماه پس از حذف توکن های اهرمی FTX آن هم بخاطر اینکه کاربران نحوه کار کردن با توکن های اهرمی FTX را نمی دانستند، بوده است.
مدیرعامل صرافی بایننس بیان کرد که آنها چاره‌ای جز حذف توکن های FTX ندارند زیرا کاربران نمی دانند چگونه معاملات خود را با این محصولات انجام دهند و همچنین نمی دانند چطور باید “اعلامیه های هشدار دهنده” را بخوانند.
اعلامیه بایننس مبنی بر عرضه توکن لوریج شده یا BLVT، اعضای جامعه کریپتو را به شدت شگفت زده کرده است، چراکه این صرافی کمتر از دو ماه پیش محصولی مشابه BLVT را عرضه کرده بود.
بایننس اعلام کرد: این صرافی پس از بررسی دقیق درخواست های مشتریان و همچنین ارزیابی محصولات اهرمی مشابه، اقدام به تولید این توکن های لوریج شده کرده است.

چگونه توکن های لوریج را خریداری کنیم؟

خرید و فروش این توکن ها مانند هر توکنی می باشد اگر هم اکنون در یک صرافی بخصوصی هستید (BULL) یا (BEAR) را جستجو کنید اگر صرافی شما داشته باشد تمام توکن های لوریج لیست شده را برای خرید و فروش در دسترس شما قرار خواهد داد. اگر صرافی که با آن کار میکنید در این بخش فعالیتی ندارد میتوانید به صرافی FTX مراجعه کنید. ولی FTX به عنوان صادر کننده توکن های لوریج تمام توکن ها را خواهد داشت.

ایده ارز برنامه‌نویسی شده دریچه‌های جدیدی را به روی افراد باز کرده است. امروزه این ایده نه تنها در بازار‌های بازی، پیش‌بینی و غیره وارد شده است، بلکه به جهان ترید هم راه یافته است. توکن های لوریج شده نوآوری جدیدی است که درک آن بسیار ساده و آسان است. این توکن‌ها را در صرافی بایننس می‌توان به راحتی معامله کرد.

توکن‌های لوریج دار چیست؟ هر آنچه در مورد توکن‌های اهرم‌دار باید بدانید

در دنیای ارزهای دیجیتال، توکن‌های لوریج دار یا اهرمی به شما موقعیت اهرمی در معاملات می‌دهند. به این معنی که درآمد و ضرر شما چند برابر می‌شود. توکن‌های اهرمی نوعی توکن مشتق هستند که در برخی صرافی‌ها مشخص می‌شوند. طراحی اولیه توکن‌های اهرمی توسط مشتقات FTX معرفی شد. موضوع این توکن‌ها بسیار مورد بحث بوده‌اند، مخصوصاً به این دلیل که آن‌طور که انتظار دارید در درازمدت عمل نمی‌کنند. آنها نسبت به حرکات نقطه‌ای کلاسیک خود حساسیت بیشتری دارند.
در ادامه به مفهوم توکن‌های لوریج دار می‌پردازیم.

• 1 توکن‌های لوریج دار چیست؟
• 2 چرا از توکن‌های لوریج دار (اهرمی) استفاده می‌شود؟
  • 2.لوریج توکن چیست ؟ 1 مدیریت ریسک‌ها
  • 2.2 مدیریت مارجین
  • 2.3 توکن‌های ERC-20

  توکن‌های لوریج دار چیست؟

  توکن‌های اهرمی یا لوریج دار، توکن‌های ERC-20 هستند که اهرمی را به دارندگان ارائه می‌دهند. با استفاده از این توکن‌ها، برخلاف روش‌های معاملاتی سنتی، به طور خودکار موقعیت اهرمی به دست می‌آورید. این توکن‌ها معاملات راحتی را ارائه می‌دهند، زیرا نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا درک ریسک لیکوییدیتی ندارند.

  توکن‌های اهرمی دارای اهرم ثابت و متغیر هستند. به طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت 00:02:00 UTC یا زمانی که قیمت بازار نقدی 10 درصد تغییر می‌کند، مجدداً تعادل خود را حفظ می‌کنند. با این حال، برای همه صرافی‌های دیجیتال یکسان نیست. برخی از صرافی‌ها مجموعه قوانین متفاوتی برای تعادل مجدد دارند.

  چرا از توکن‌های لوریج دار (اهرمی) استفاده می‌شود؟

  عمدتاً به سه دلیل زیر استفاده می‌شوند:

  مدیریت ریسک‌ها

  توکن‌های اهرمی ریسک را به تنهایی مدیریت می‌کنند. آنها به طور خودکار سود را در دارایی پایه سرمایه گذاری می‌کنند و برخی از آنها را به صورت آنلاین به فروش می‌رسانند که قیمت برای جلوگیری از خطر لیکویید شدن احتمالی کاهش یابد.

  مدیریت مارجین

  شما می‌توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقدینگی و سایر ویژگی‌های این چنینی، موقعیت اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال به دست آورید. به عبارت ساده، شما می‌توانید 19269 دلار یا هر قیمت فعلی را خرج کنید و 3X Long Bitcoin Token داشته باشید.

  توکن‌های ERC-20

  در اصل، این‌ها ‌ای ERC-20 هستند، به این معنی که هر زمان که بخواهید می‌توانید آنها را پس بگیرید. توکن‌های اهرمی بر موقعیت‌های مارجین‌ ترجیح داده می‌شوند زیرا شما این اختیار را دارید که آنها را به هر کیف پول ETH ارسال کنید یا به هر پلتفرم دیگری که از آنها پشتیبانی می‌کند انتقال دهید.

  

  چگونه توکن‌های لوریج دار را بخریم یا بفروشیم؟

  راه‌های مختلفی برای خرید یا فروش توکن‌های لوریج دار یا اهرمی وجود دارد. با این حال، سه مورد از رایج ترین راه ها عبارتند از:

  بازارهای اسپات برای خرید یا فروش آنها توصیه می‌شود. برای معامله این توکن‌ها باید از بازار نقدی توکن اهرمی در هر صرافی درخواست کنید.

  راه دیگر این است که ارز دیجیتال خود را در کیف پول خود به توکن‌های لوریج دار تبدیل کنید.

  رایج‌ترین راه در بین این سه، ایجاد یا بازخرید توکن‌های اهرمی است. این روش تنها زمانی مناسب است که کاملاً از عملکرد آنها آگاه باشید و مستندات پلتفرم را طی کرده باشید.

  توکن‌های لوریج توکن چیست ؟ اهرمی محصولات پرریسکی هستند و قبل از معامله باید مزایا و معایب آنها را در نظر بگیرید.

  مزایا و معایب توکن‌های لوریج دار

  مزیت اصلی بدون شک سهولت بدست آوردن نوسانات بیشتر نسبت به بقیه بازار است. استفاده از آنها تفاوت زیادی با معامله هر ارز دیجیتال در معاملات اسپات ندارد. با این کار می‌توان نرخ سود و زیان بیشتری نیز داشت.

  هزینه نگهداری یک موقعیت اهرمی در معاملات آتی می‌تواند در واقع به ارقام شگفت‌انگیزی برسد. این امر عاملی است که اغلب نادیده گرفته می‌شود، اما اگر می‌خواهید بازده خود را به حداکثر برسانید، بسیار مهم است. توکن‌های اهرمی این هزینه را ندارند.

  مزیت دیگر کاهش ریسک لیکوییدیتی است. از آنجایی که مارجین با توجه به حرکت بازار دوباره متعادل می‌شود، تسویه حساب بسیار نادرتر از معاملات مارجین معمولی است. با این حال، نقطه ضعف کنترل معامله‌گر بر موقعیت خود است. در موقعیتی با توکن‌های لوریج دار، سخت است که بدانید دقیقاً در هر زمان چقدر درآمد یا ضرر می‌کنید. علاوه‌بر این، حداکثر حاشیه 4 برابر است. اگر می‌خواهید در معرض دید بیشتری قرار بگیرید، باید در بازار مشتقات موقعیتی را به دست آورید.

  سخن پایانی

  توکن‌های لوریج دار احتمالاً ساده‌ترین راه برای گرفتن موقعیت مارجین هستند، در حالی که در بازار معاملات نقدی معامله می‌شوند. با این حال بازدهی بالاتر را به رخ می کشد، از طرف دیگر این به معنای زیان بیشتر است.

  در 19 می 2021، بازار کریپتو شاهد یک اختلال بزرگ و همراه با آن در بازار مشتقات بود.

  یک توکن اهرمی به شما امکان می‌دهد در یک ارز رمزنگاری شده موقعیت اهرمی بگیرید، به این معنی که درآمد یا ضرر شما چند برابر می‌شود. مردم اغلب توکن های اهرمی را بدون درک کامل نحوه عملکرد آنها می‌خرند.

  هر توکن اهرمی قیمت خود را با معامله قراردادهای آتی دائمی FTX دریافت می‌کند. برای انجام این کار، می‌توانید 10000 دلار ETHBULL خود را به FTX برگردانید و آن را بازخرید کنید. این می‌تواند باعث شود که حساب ETHBULL 30000 دلار آتی را به فروش برساند و 10000 دلار به حساب خود اعتبار دهید.

  توکن‌های اهرمی جایگزینی برای نگهداری دارایی‌ها در بازار نقدی نیستند. با این حال، آن‌ها گزینه‌های بیشتری را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند تا در روندهای کوتاه‌مدت، در معرض دید و سود بیشتری قرار بگیرند. اگر توکن‌های اهرمی توسط درست نگه داشته شوند هیچ اشکالی ندارد.

  اما اگر موقعیت شما تا حدی ارزش خود را از دست بدهد که دیگر حداقل الزامات مارجین را برآورده نکنید، کارگزار شما دارایی‌ها را نقد می‌کند تا اطمینان حاصل کند که پول بیشتری از آنچه در حساب وارد کرده‌اید از دست نمی‌دهید. برای شخصی، کارگزار می‌تواند از مشتری بخواهد که وجوه کافی برای بازگرداندن حساب خود را به وضعیت خوب اضافه کند.

  اگر می‌خواهید بدون اهرم معامله کنید، به دنبال کارگزاری باشید که بتوانید یک حساب معاملاتی با اهرم 1:1 با او باز کنید. معامله با وجوه خود با اهرم 1:1 تنها در سه مورد منطقی است. سرمایه‌گذار در ابزارهای نوسانی مانند CFD در ارزهای دیجیتال، سهام و شاخص های سهام، نفت و فلزات معامله می‌کند.