سهام شناور آزاد در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟
سهام شناور آزاد یکی از مفاهیم مهم در بازار بورس به شمار می‌رود که لازم است سرمایه‌گذاران با آن آشنا شوند. یکی از مشخصات نماد که در سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) با آن مواجه می‌شویم، سهام شناور است و می‌تواند معیاری باشد که با استفاده از آن، میزان نقدشوندگیو ریسک سرمایه‌گذاری در یک سهم را تخمین بزنیم. در این مقاله سعی داریم شما را بیشتر با این مفهوم و نحوه محاسبه آن آشنا کنیم.
سهام شناور آزاد در بورس چیست؟
سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت محسوب می‌شود که دارندگان آن معمولا، در هر شرایطی آماده فروش هستند. آنها با مالکیت بر آن قسمت از سهم، قصد مالکیت بر مدیرت آن شرکت را ندارند و در شرایط مختلف به حتم یقین در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. شما با بررسی سهام شناور آزاد می‌توانید تا حدودی میزان ریسک معاملات سهم مد نظر را تخمین بزنید. به عنوان مثال هر مقدار که این نسبت بزرگتر باشد نشان‌دهنده آن است که سهامداران تمایل زیادی به نگهداری سهم ندارند و برعکس. به این نکته توجه داشته باشید که هر مقداری که یک شرکت دارای سهام شناور بیشتری باشد، افزایش قیمت آن سهم به سرمایه کلانی نیاز خواهد داشت. برای آشنایی بیشتر با مفهوم ریسک، مطالعه مقاله «انواع ریسک سرمایه گذاری» می‌تواند مفید باشد.
نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟
برای محاسبه سهام شناور آزاد یک شرکت شما ابتدا باید ترکیب سهام داران را بررسی و تعداد سهام داران عمده را تعیین کنید. در گام بعدی عدد به دست آمده را از کل سهامداران کسر می‌کنیم و به این ترتیب، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد سهم و درصد آن به کل سهام شرکت دست بیابیم.
آیا مقدار سهام شناور آزاد همیشه ثابت است؟
سهام شناور آزاد در بازار بورس دارای پتانسیل نقدشوندگی بالایی است. مقدار این سهام به هیچ عنوان ثابت نیست. ممکن است سهامداران عمده این شرکت در زمان رشد قیمتی، دارایی خود را در بازار به فروش برسانند و دقیقا به همین دلیل امکان ندارد که میزان سهام شناور آزاد در بازار ثابت بماند. طبق آخرین اطلاعیه‌هایی که از جانب سازمان بورس در راستای سهام شناور آزاد یک شرکت ارائه شده است، هر شرکت باید به میزان ۲۵ درصد دارای سهام شناور در بازار باشد.
تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟
در اکثر بازارهای بورس دنیا به این شکل است که اگر سهام شناور یک شرکت کمتر از ۲۵ درصد باشد، آن شرکت از لیست بورس مد نظر خارج خواهد شد. به این دلیل که اگر شرکت مایل نباشد یک چهارم سهامش را در بازار عرضه کند، زیاد مورد استقبال سرمایه گذاران قرار نمی‌گیرد و در نقطه مقابل اگر سهام شناور آزاد یک سهم بیشتر باشد، آن سهم در بازار بیشتر مورد معامله قرار خواهد گرفت. در نظر داشته باشید که اگر سهام شناور آزاد کم باشد غالبا می‌توان با سرمایه اندک، قیمت آن را مدیریت و از نوسانات زیاد آن جلوگیری کرد و با تزریق هیجانات و شایعات قیمت آن را بالا برد تا مورد استقبال مردم قرار بگیرد.
در شرکت‌هایی که سهام شناور آزاد بالا دارند، شرایط برعکس است و به راحتی نمی‌توان معاملات سهم مورد نظر را در هیجانات بازار غرق کرد. چون سهامدار چنین شرکت‌هایی مردم هستند و آنها نمی خواهند که سرمایه‌شان متضرر شود به همین دلیل اجازه اجرای چنین سیاست‌هایی را برای سهم‌شان نمی‌دهند و سهم زیاد مورد معامله قرار می‌گیرد. معمولا سهم‌های کوچک که دارای سهام شناور پایینی هم هستند بهترین موقعیت را برای سفته‌بازان می‌سازند که به راحت‌ترین شکل ممکن با سرمایه کم در قیمت سهم تاثیر بگذارند.
بهترین مقدار سهام شناور آزاد چقدر است؟
طبق آخرین مصوبات، کمترین میزان سهام شناور آزاد در بازار بورس ۵ درصد است. از نظر حداکثری نمی‌توان به عددی اشاره کرد چون یک سهامدار عمده بنا به دلایل مختلف می‌تواند کل سهام خود را در بازار عرضه کند که همین امر باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت در بازار خواهد شد. معمولا هر مقدار این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، وضعیت متعادل‌تر خواهد بود. همانطور که اشاره کردیم در حال حاضر شرکت‌ها می‌توانند تا ۲۵ درصد سهام شناور آزاد در بازار داشته باشند.
تاثیر سهام شناور بر حباب قیمتی چیست؟
تا این بخش از مقاله روشن شد که بین سهام شناور و قیمت سهم ارتباط مستقیمی وجود دارد. در همین راستا شرکت‌هایی که سرمایه پایینی دارند، قابلیت بالایی برای رشد قیمتی در آینده بازار خواهند داشت اما باید به این نکته توجه داشته باشید که میزان ریسک این شرکت‌ها نسبت به بقیه بیشتر است. همین فرایند برای شرکت‌های بزرگتر برعکس است و دارای پتانسیل کمتر و ریسک کمتری برای سرمایه گذاری خواهند بود.
یکی از فاکتورهای مهم برای سرمایه‌گذاری در هر بازاری، سنجیدن میزان ریسک‌پذیری آن بازار است. برای سرمایه گذاری در بورس باید با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری و سود مورد انتظار، سهام مورد نظر خود را انتخاب کنید. یکی از دغدغه‌های موجود در بازار سهام برای سرمایه‌گذاران، پایین بودن مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها است که همین امر موجب فعالیت پررنگ سفته‌بازان می‌شود و هیجانات بر قیمت سهم غالب می‌شود. همین فرآیند باعث کمرنگ‌تر شدن اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بورس می‌شود که البته خوشایند نیست.
بنابراین می‌توان نتیجه گرفت شرکت‌هایی که سهام شناور پایینی دارند، موقعیت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیستند چرا که یک بازار کاملا شکننده را تداعی می‌کنند. از طرف دیگر هر مقدار که سهام شناور آزاد شرکتی بالاتر باشد، میزان نقدشوندگی آن بالا و ریسک سرمایه‌گذاری آن کمتر است. با این حال، هنگام سرمایه‌گذاری باید مجموعه‌ای از عوامل را در نظر گرفت و نمی‌توان فقط بر اساس سهام شناور تصمیم‌گیری کرد.
کلام آخر
در این مقاله سعی کردیم شما را با سهام شناور آزاد شرکت‌ها در بازار بورس بیشتر آشنا کنیم. سهام شناور یکی از فاکتورهایی است که می‌توان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و میزان ریسک نقدشوندگی سهم را تا حدودی تشخیص داد. در نهایت پیشنهاد می‌کنیم بیشتر روی سهم‌هایی که سهام شناور بالایی دارند تمرکز داشته باشید. این پیشنهاد از این جهت مناسب است که در گام اول سرمایه‌گذاری، دچار زیان و از دست رفتن سرمایه خود نشوید. ریسک نقدشوندگی در این سهم‌ها کمتر است و بنابراین ساده‌تر می‌توانید سرمایه خود را نقد کنید.
منظور از سهم شناور در تابلوخوانی چیست؟
سهم شناور، در اصل سهمی است که سرمایه گذارای جدای از سهام اصلی خود در شرکت، برای عرضه به بازار بورس می سپارند. تا سرمایه گذاران اقدام به خرید این سهام ها نموده و به سهامداران سود خوبی دهند. اصولا سهام شناور آزاد را می توان به راحتی در بازار بورس مورد معامله و خرید و فروش قرار داد.
منظور از سهم شناور در تابلوخوانی چیست؟
بیشتر افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده اند، با برخی از اصطلاحات و مفاهیم این بازار به درستی آشنا نیستند. از این رو همیشه درگیر این مسئله هستند که منظور از این اصطلاحات چیست؟ سهم شناور یکی از این اصطلاحات مهم است، که بسیار در بازار بورس با آن مواجه می شوید. بهترین روش برای موفقیت در این بازار پر از ریسک، کسب اطلاع در خصوص این نوع مفاهیم است.
اگر از خودتان می پرسید که منظور از سهم شناور چیست؟ باید به دنبال کسب اطلاعات دقیق در مورد ایت سهام باشید. سهام شناور آزاد یا سهام آزاد شرکت ها، در واقع به سهامی گفته می شود، که تمامی فعالان عادی بازار سرمایه قادر هستند هر روز آن را در بازار بورس مورد معامله قرار دهند. این آزادی در انجام معامله با سهام های شناور، منجر شده است تا در بورس با این نام شناخته شوند.
البته از سوی دیگر نیز باید بیان کنیم، که منظور از سهم شناور ، سهامی هستند که باید انتظار داشته باشیم در آینده ای نزدیک، قادر به معامله آن باشیم. یعنی دارنده این سهام ها، در واقع مالکان آنها شناخته می شوند. پس اگر خریدار قیمت مناسبی برای خرید این سهم ها به دارنده پیشنهاد کند، مالک به راحتی قادر خواهد بود آن را به فروش برساند.
خرید و فروش سهم شناور آزاد
خرید و فروش سهام شناور آزاد در بازار بورس
به طور کلی باید به این مسئله اشاره کنیم، که سهام شناور شرکت ها همیشگی نیست. سهامداران عمده شرکت ها، زمانی که اقدام به خرید و فروش سهم شناور در بازار بورس می نمایند، می توانند درصد شناور بودن سهم شرکت را کاهش یا افزایش دهند. از این رو این سهام ها ثابت نبوده و از قیمت های مختلفی برخوردار خواهند بود.
در اصل هر چه میزان سهام شناور آزاد در بازار بورس بیشتر باشد، قیمت این سهام ها در بورس با کاهش مواجه خواهد شد. از سوی دیگر نیز، حرکت شارپ بر روی این سهام ها نیز کمتر خواهد گردید. پس سهامداران قادر خواهند بود در یک دوره کوتاه مدت، تنها کمی سود به دست آورند. اما از سوی دیگر نیز، باید به این نکته اشاره کنیم که سود کمتر سهم شناور یعنی ریسک کمتر.
زمانی که میزان سهام شناور آزاد یک شرکت بالا رود، افرادی که سودجو هستند، قادر نخواهند بود با شایعه پراکنی منجر به تغییر در قیمت خرید و فروش سهام شوند. زیرا انجام این کار مسلما نیاز به سرمایه زیادی خواهد داشت. اما از سوی دیگر، اگر شرکتی سهام شناور کمی داشته باشد، به افراد سودجو اجازه می دهد تا به راحتی با قیمت سهام این شرکت بازی کنند. یعنی می توانند در چنین حالتی منجر به بروز تغییر در قیمت سهم شناور شرکت شوند.
پس به طور کلی شرکت هایی که سهام شناور آنها با تغییر مواجه می شود، پتانسیل هیجانات قیمتی زیادی داشته، و دارای رشد و سقوط زیادی در بازار بورس خواهند بود. در صورتی که به تازگی وارد بازار بورس شده اید، برای آن که بتوانید در این بازار تجربه خوبی به دست آورید، بهتر است شرکت هایی که دارای سهام آزاد بالایی هستند را انتخاب کنید.
سهام شناور در تابلو خوانی
نحوه محاسبه سهم شناور شرکت ها
برای محاسبه سهام شناور، لازم است به مثال زیر توجه کنید. با توضیح بر روی مثال مسلما بهتر قادر خواهید بود نحوه محاسبه این نوع سهام های شناور را بشناسید.
تصور کنید شما با خرید سهام یک شرکت به مبلغ شاخص سهام آزاد شناور 1 میلیون، در این شرکت سهامدار هستند. در این شرکت سهامداران بسته به میزان دارایی خود، به سه دسته سهامداران آلفا، بتا و گاما تقسیم می شوند. این سه دسته از سهامداران، به ترتیب دارای سهامی معادل 500.000، 200.000 و 100.000 هستند. پس با این تفاسیر تنها سهامی که قابلیت فروش در بازار بورس را دارد، سهامی به میزان 200.000 است.
سهم باقی مانده ای که در بازار بورس مورد خرید و فروش و داد و ستد قرار می گیرد، با نام سهم شناور در بورس شناخته می شود. این سهام شرکت ها تنها 20% از سهام را به خود اختصاص می دهند. سهامدارانی که مالکان سهام در شرکت ها هستند، خود به دو دسته راهبردی و عادی تقسیم می شوند. سهامداران عادی، در واقع افراد حقیقی و شرکت های حقوقی هستند، که سهام خود را در بازه های زمانی کوتاه به فروش می رسانند.
اما سهامداران راهبردی معمولا افرادی هستند که مالک مقدار سهام زیادی هستند. این افراد اصولا تمایلی به فروش سهام خود در آینده ای نزدیک نداشته و به سهام های خود با دید بلند مدت می نگرند. این دسته از افراد در بیشتر مواقع تمایلی برای ورود به مدیریت و عملکرد سیستم نداشته، و ترجیح می دهند که سهام خود را در بازار بورس برای فروش عرضه نکنند.
خرید و فروش سهام در بورس
اطلاع از سهام شناور در تابلو خوانی
اگر تمایل دارید به صورت تابلو خوانی در مورد سهم شناور شرکت ها اطلاعات بدست آورید، لازم است در این خصوص اطلاعات دقیقی داشته باشید. از سوی دیگر نیز، لازم است قادر باشید در بازار بورس اقدام به تابلو خوانی نمایید. همانطور که بیان کردیم، معمولا میزان سهام شناور در بازار بورس، کمتر از 5% است.
از سوی دیگر افرادی که تمایل به خرید و فروش سهم شناور دارند، سرمایه گذارانی هستند که می خواهند از این خرید و فروش سهام، سود خوبی به دست آورند. اما به هیچ عنوان تمایل ندارند که اصل سرمایه خود را برای کسب سود در بازار بورس، به فروش برسانند. با تابلوخوانی می توانید به راحتی میزان سهام شناور یک شرکت را مورد بررسی قرار داده، و اقدام به خرید این سهام ها نمایید.
اگر به دنبال کسب سود از شرکت های فعال در بازار بورس هستید، کافیست قادر باشید شرکت هایی که سهم شناور خود را برای خرید و فروش در بازار بورس عرضه کرده اند، شناسایی کنید. پس از آن با خرید سهام این شرکت ها، می توانید سود عالی از سرمایه گذاری در بازار بورس به دست آورید.
نکته ای که همیشه بین معامله گران حرفه ای در بازار بورس و دیگر بازارهای سرمایه از اهمیت برخوردار است، شاخص سهام شناور آزاد است. شاخص این سهام به معنی آن است، که هر سهم شناور قادر است به راحتی بر روی شاخص کل بازار تاثیرگذار باشد. در نهایت نیز باید بگوییم، شاخص کل بازار اطلاعات مفیدی همچون میزان نقد شوندگی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.
سهام شناور آزاد در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟
سهام شناور آزاد یکی از مفاهیم مهم در بازار بورس به شمار می‌رود که لازم است سرمایه‌گذاران با آن آشنا شوند. یکی از مشخصات نماد که در سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) با آن مواجه می‌شویم، سهام شناور است و می‌تواند معیاری باشد که با استفاده از آن، میزان نقدشوندگیو ریسک سرمایه‌گذاری در یک سهم را تخمین بزنیم. در این مقاله سعی داریم شما را بیشتر با این مفهوم و نحوه محاسبه آن آشنا کنیم.
سهام شناور آزاد در بورس چیست؟
سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت محسوب می‌شود که دارندگان آن معمولا، در هر شرایطی آماده فروش هستند. آنها با مالکیت بر آن قسمت از سهم، قصد مالکیت بر مدیرت آن شرکت را ندارند و در شرایط مختلف به حتم یقین در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. شما با بررسی سهام شناور آزاد می‌توانید تا حدودی میزان ریسک معاملات سهم مد نظر را تخمین بزنید. به عنوان مثال هر مقدار که این نسبت بزرگتر باشد نشان‌دهنده آن است که سهامداران تمایل زیادی به نگهداری سهم ندارند و برعکس. به این نکته توجه داشته باشید که هر مقداری که یک شرکت دارای سهام شناور بیشتری باشد، افزایش قیمت آن سهم به سرمایه کلانی نیاز خواهد داشت. برای آشنایی بیشتر با مفهوم ریسک، مطالعه مقاله «انواع ریسک سرمایه گذاری» می‌تواند مفید باشد.
نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟
برای محاسبه سهام شناور آزاد یک شرکت شما ابتدا باید ترکیب سهام داران را بررسی و تعداد سهام داران عمده را تعیین کنید. در گام بعدی عدد به دست آمده را از کل سهامداران کسر می‌کنیم و به این ترتیب، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد سهم و درصد آن به کل سهام شرکت دست بیابیم.
آیا مقدار سهام شناور آزاد همیشه ثابت است؟
سهام شناور آزاد در بازار بورس دارای پتانسیل نقدشوندگی بالایی است. مقدار این سهام به هیچ عنوان ثابت نیست. ممکن است سهامداران عمده این شرکت در زمان رشد قیمتی، دارایی خود را در بازار به فروش برسانند و دقیقا به همین دلیل امکان ندارد که میزان سهام شناور آزاد در بازار ثابت بماند. طبق آخرین اطلاعیه‌هایی که از جانب سازمان بورس در راستای سهام شناور آزاد یک شرکت ارائه شده است، هر شرکت باید به میزان ۲۵ درصد دارای سهام شناور در بازار باشد.
تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟
در اکثر بازارهای بورس دنیا به این شکل است که اگر سهام شناور یک شرکت کمتر از ۲۵ درصد باشد، آن شرکت از لیست بورس مد نظر خارج خواهد شد. به این دلیل که اگر شرکت مایل نباشد یک چهارم سهامش را در بازار عرضه کند، زیاد مورد استقبال سرمایه گذاران قرار نمی‌گیرد و در نقطه مقابل اگر سهام شناور آزاد یک سهم بیشتر باشد، آن سهم در بازار بیشتر مورد معامله قرار خواهد گرفت. در نظر داشته باشید که اگر سهام شناور آزاد کم باشد غالبا می‌توان با سرمایه اندک، قیمت آن را مدیریت و از نوسانات زیاد آن جلوگیری کرد و با تزریق هیجانات و شایعات قیمت آن را بالا برد تا مورد استقبال مردم قرار بگیرد.
در شرکت‌هایی که سهام شناور آزاد بالا دارند، شرایط برعکس است و به راحتی نمی‌توان معاملات سهم مورد نظر را در هیجانات بازار غرق کرد. چون سهامدار چنین شرکت‌هایی مردم هستند و آنها نمی خواهند که سرمایه‌شان متضرر شود به همین دلیل اجازه اجرای چنین سیاست‌هایی را برای سهم‌شان نمی‌دهند و سهم زیاد مورد معامله قرار می‌گیرد. معمولا سهم‌های کوچک که دارای سهام شناور پایینی هم هستند بهترین موقعیت را برای سفته‌بازان می‌سازند که به راحت‌ترین شکل ممکن با سرمایه کم در قیمت سهم تاثیر بگذارند.
بهترین مقدار سهام شناور آزاد چقدر است؟
طبق آخرین مصوبات، کمترین میزان سهام شناور آزاد در بازار بورس ۵ درصد است. از نظر حداکثری نمی‌توان به عددی اشاره کرد چون یک سهامدار عمده بنا به دلایل مختلف می‌تواند کل سهام خود را در بازار عرضه کند که همین امر باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت در بازار خواهد شد. معمولا هر مقدار این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، وضعیت متعادل‌تر خواهد بود. همانطور که اشاره کردیم در حال حاضر شرکت‌ها می‌توانند تا ۲۵ درصد سهام شناور آزاد در بازار داشته باشند.
تاثیر سهام شناور بر حباب قیمتی چیست؟
تا این بخش از مقاله روشن شد که بین سهام شناور و قیمت سهم ارتباط مستقیمی وجود دارد. در همین راستا شرکت‌هایی که سرمایه پایینی دارند، قابلیت بالایی برای رشد قیمتی در آینده بازار خواهند داشت اما باید به این نکته توجه داشته باشید که میزان ریسک این شرکت‌ها نسبت به بقیه بیشتر است. همین فرایند برای شرکت‌های بزرگتر برعکس است و دارای پتانسیل کمتر و ریسک کمتری برای سرمایه گذاری خواهند بود.
یکی از فاکتورهای مهم برای سرمایه‌گذاری در هر بازاری، سنجیدن میزان ریسک‌پذیری آن بازار است. برای سرمایه گذاری در بورس باید با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری و سود مورد انتظار، سهام مورد نظر خود را انتخاب کنید. یکی از دغدغه‌های موجود در بازار سهام برای سرمایه‌گذاران، پایین بودن مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها است که همین امر موجب فعالیت پررنگ سفته‌بازان می‌شود و هیجانات بر قیمت سهم غالب می‌شود. همین فرآیند باعث کمرنگ‌تر شدن اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بورس می‌شود که البته خوشایند نیست.
بنابراین می‌توان نتیجه گرفت شرکت‌هایی که سهام شناور پایینی دارند، موقعیت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیستند چرا که یک بازار کاملا شکننده را تداعی می‌کنند. از طرف دیگر هر مقدار که سهام شناور آزاد شرکتی بالاتر باشد، میزان نقدشوندگی آن بالا و ریسک سرمایه‌گذاری آن کمتر است. با این حال، هنگام سرمایه‌گذاری باید مجموعه‌ای از عوامل را در نظر گرفت و نمی‌توان فقط بر اساس سهام شناور تصمیم‌گیری کرد.
کلام آخر
در این مقاله سعی کردیم شما را با سهام شناور آزاد شرکت‌ها در بازار بورس بیشتر آشنا کنیم. سهام شناور یکی از فاکتورهایی است که می‌توان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و میزان ریسک نقدشوندگی سهم را تا حدودی تشخیص داد. در نهایت پیشنهاد می‌کنیم بیشتر روی سهم‌هایی که سهام شناور بالایی دارند تمرکز داشته باشید. این پیشنهاد از این جهت مناسب است که در گام اول سرمایه‌گذاری، دچار زیان و از دست رفتن سرمایه خود نشوید. ریسک نقدشوندگی در این سهم‌ها کمتر است و بنابراین ساده‌تر می‌توانید سرمایه خود را نقد کنید.
شاخص قیمت
شاخص قیمت یکی از مهم ترین و اصولی ترین شاخص های شناخته شده در بورس و فرابورس می باشد که نشان دهنده روند (ترند) عمومی تغییرات قیمت انواع سهام موجود در بازار بورس است. این شاخص، بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت ها را در خود لحاظ نمی کند.
فرق اساسی بین شاخص قیمت و شاخص کل در این است که شاخص قیمت تنها قیمت سهام شرکت های بورسی را محاسبه می کند در صورتی که شاخص کل سود پرداختی سالانه را نیز مورد محاسبه قرار می دهد.
مفهوم شاخص:
شاخص در واقع به عددی گفته ی شود که میانگین ارزش مجموعه ای از اقلام را بر اساس درصدی از میانگین آنها و در یک دوره زمانی مشخص بیان می کند.
در بورس تهران، ۸ شاخص مهم مورد بررسی قرار می گیرند که دارای جایگاه بالایی در تحلیل های سرمایه گذاران می باشند:
- شاخص کل قیمت
- شاخص قیمت و بازده نقدی
- شاخص بازده نقدی
- شاخص صنعت شاخص سهام آزاد شناور و شاخص مالی
- شاخص سهام آزاد شناور
- شاخص بازار اول و بازار دوم
- شاخص ۵۰ شرکت برتر
- شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر
در ادامه به شرح این شاخص ها پرداخته می شود.
شاخص کل قیمت:
با توجه به گفته های قبلی شاخص نشان دهنده سطح عمومی قیمت و یا بازدهی گروهی از سهام می باشد که آن سهام در بازار بورس داد و ستد می شوند.
لذا می توان گفت که شاخص کل قیمت نشان دهنده سطح عمومی قیمت تمام سهام های موجود در بازار مذکور به شمار می رود.
با توجه به این که شاخص یک عدد می باشد و واحد اندازه گیری خاصی برای آن در نظر نگرفته اند، لذا برای تفسیر و تحلیل آن یک سال را به عنوان سال پایه معرفی می نمایند و تمام ارقام مربوط به آن سال را ارقام مبنا در سال پایه در نظر می گیرند.
سپس با تغییراتی که به وجود می آید، قیمت سهام را در سال های آتی نسبت به همان سال پایه بررسی می نمایند و با استفاده از آن، روند صعود و یا نزول آن را مشخص می کنند که فرمول آن به صورت زیر می باشد:
| ۱۰۰× | ارزش جاری بازار سهام در زمان محاسبه | شاخص سهام آزاد شناور= مقدار شاخص کل |
| ارزش جاری بازار سهام در تاریخ مبدا |
شاخص قیمت مصرف کننده:
شاخص قیمت مصرف کننده (Consumer Price Index)، که به اختصار به آن (CPI) می گویند، معیاری برای سنجش میانگین وزنی قیمت های یک سبد یا پرتفوی می باشد.
این شاخص با در نظر داشتن تغییرات قیمت هر کدام از سهم های موجود، اقدام به محاسبه می کند که این تغییرات برای ارزیابی روند های آینده به کار برده می شود.
نکته: این شاخص در واقع یکی از متداول ترین آمار و ارقام برای شناسایی دوره های تورم یا کاهش نرخ تورم به شمار می رود.
شاخص قیمت مصرف کننده در ایران:
کل این بخش به دو زیر بخش تقسیم می شود که به صورت زیر قابل توضیح است:
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی در نقاط شهری
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی خانوار ها در نقاط روستایی
کاربرد شاخص قیمت مصرف کننده:
این شاخص در واقع یکی از شاخص هی اقتصادی می باشد که به طور وسیعی از آن استفاده می گردد و پر کاربرد ترین وسیله برای ارزیابی موارد زیر می باشد:
- اندازه تورم
- میزان اثر بخشی سیاست های اقتصادی دولت
- راهنمایی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاران
- شاخصی ضمنی برای عوامل اقتصادی، از جمله خرده فروشی، درآمد های ساعتی یا هفتگی و…
- یافتن قدرت خرید مصرف کنندگان
- تنظیم سطح صلاحیت افراد برای انواع خاصی از کمک های دولتی
- تنظیم دستمزد بر اساس هزینه زندگی برای کارگران داخلی
همچنین شاخص قیمت مصرف کننده، هزینه سبد کالا و خدمات را در سراسر کشور به صورت ماهانه نشان می دهد که این کالا ها و خدمات به هشت گروه اصلی زیر تقسیم می گردند:
- مسکن
- پوشاک
- حمل و نقل
- آموزش و ارتباطات
- سایر کالا ها و خدمات
- تفریح
- مراقبت های پزشکی
- غذا و نوشیدنی
موسسه مشاوران مطالعه مقاله بازگشت ارز حاصل از صادرات را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص قیمت و بازده نقدی
شاخص قیمت و بازده نقدی:
این شاخص که به شاخص TEDPIX معروف می باشد، دارای فرمولی مشابه با فرمول شاخص قیمت است با این تفاوت که در مخرج آن علاوه بر قیمت سال شاخص سهام آزاد شناور ۱۳۶۹، سود نقدی پرداختی آن سال نیز مورد محاسبه قرار می گیرد.
این دو مولفه نشان دهنده بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران می باشند که سود حاصل از سرمایه گذاری های بازار بورس از دو محل زیر به دست می آید:
- سود نقدی مصوب شده در مجامع شرکت ها
- سود به دست آمده از افزایش قیمت سهام
شاخص بازده نقدی:
شاخص بازده نقدی سود مصوب مجامع را محاسبه می کند که این سود به سود نقدی معروف می باشد و از تمامی سود های پرداختی توسط شرکت های بورسی، ناشی می گردد.
زمانی که این شاخص نزولی شود، یعنی سود کمتری در مجامع تقسیم می شود و بایستی سرمایه گذار یا معامله گر سبک معامله گری خود را اصلاح نماید.
شاخص صنعت و شاخص مالی:
شرکت های موجود در بورس، بر اساس حوزه فعالیت خود دسته بندی می شوند. لذا می توان گفت که دو دسته اصلی شرکت های تولیدی و خدماتی هستند که بیش از ۶۰ درصد شرکت های موجود در بورس در دسته شرکت های تولیدی قرار دارند.
شرکت هایی که در دسته اول قرار می گیرند، در زمره شاخص صنعت قرار دارند و همچنین شرکت های خدماتی که جز شرکت های تامین سرمایه و مشاوره مالی می باشند حوزه دوم را تشکیل می دهند.
بنابراین شرکت های دسته اول، جز شاخص صنعت و شرکت های دسته دوم جز شاخص مالی محسوب می شوند.
شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت های فعال در آن زمینه می باشد و همانند شاخص کل قیمت محاسبه می گردند و تنها تفاوت آنها در تعداد شرکت های موجود می باشد.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله حسابداری رفتاری را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص سهام آزاد شناور
شاخص سهام آزاد شناور:
شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)، به تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت گفته می شود که توسط سرمایه گذاران خرد مورد معامله قرار می گیرند.
نحوه محاسبه آن، مشابه نحوه محاسبه شاخص کل قیمت می باشد که تفاوت آن در تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت مورد محاسبه قرار می گیرد.
برای درک بهتر این موضوع باید گفت که برخی از شرکت ها مالکیت اصلی سهام آنها بر عهده شرکت ها و اشخاص حقوقی می باشد که سهامدار اصلی آن سهام شناخته می شود و این سهام جز سهام فعال مورد معامله در بازار محسوب نمی شود.
در واقع شناوری سهام، به درصدی از سهام یک شرکت اشاره دارد که تحت مالکیت سرمایه گذاران حقیقی می باشد و احتمال خرید و فروش آن در آینده نزدیک وجود دارد. این درصد در سایت سازمان بورس قابل مشاهده است.
شاخص ۵۰ شرکت برتر:
سازمان بورس به صورت هر سه ماه یا هر فصل، یک بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورسی را ارائه می کند که بالا ترین درجه نقدشوندگی را دارند که بر اساس شاخص ۵۰ شرکت برتر ارائه می شود.
نحوه محاسبه این شاخص، مشابه شاخص کل قیمت می باشد که در آن فقط ۵۰ شرکت وجود دارد.
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر:
معیار بزرگی در سازمان بورس اوراق بهادار، ارزش روز یک شرکت می باشد که برای محاسبه آن از رابطه زیر استفاده می گردد:
قیمت پایانی سهام × تعداد کل سهام شرکت = ارزش روز یک شرکت
این ۳۰ شرکت بزرگ تر، شامل شرکت هایی است که در صدر جدول شرکت های بورس قرار دارند و میانگین وزنی آنها برآورد می گردد.
نکته: نحوه محاسبه شاخص آن همانند شاخص کل قیمت می باشد.
در زمان رکود بازار و زمانی که شاخص روند خاصی را در پی نگرفته است، می توان با انجام معاملات بلوکی در سهامی که جز ۳۰ شرکت بزرگ تر هستند، رقم شاخص تغییر قابل توجهی داشته باشد.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله ضرورت مشاور مالی در کسب و کار را به شما پیشنهاد می کنیم.
نگاهی به سهام شناور آزاد ناشران بورسی و فرابورسی
هرچه میزان سهام آزاد شناور شرکت‌ها بیشتر باشد امکان سقوط و یا رشد هیجانی آن شرکت در بازه‌های کوتاه مدت کاهش می‌یابد.
به گزارش خبرنگار مهر، سازمان بورس در آخرین روز کاری فروردین ماه ۱۴۰۱ آخرین فهرست سهام شناور شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران را بر اساس آخرین داده‌های منتهی به پایان اسفند ماه پارسال اعلام کرد.
در این فهرست ۶۱ ناشر فرابورس در حالی به لحاظ درصد سهام شناوری خود در جمع شرکت‌های برخوردار از سهام شناور کمتر از ۲۰ درصد جای گرفته‌اند که از این فهرست تعداد ۲۰ ناشر از سهام شناوری کمتر از ۱۰ درصدی در تابلوی معاملات فرابورس ایران برخوردار هستند.
در این بین ناشران نمادهای معاملاتی " شگامرون " با ۰.۰۴۲ درصد، "غنیلی " با ۰.۲۷ درصد، "مارون " با ۰.۳۴۵ درصد و " کگهر " با ۰.۸۰۹ درصد سهام شناور در فرابورس پایین‌ترین حجم سهام در گردش میان معامله گران این بازار را به خود اختصاص داده‌اند.
جدول زیر آخرین وضعیت ناشران فرابورس که از سهام شناور آزاد کمتر از ۲۰ درصد برخوردارند را نمایش می‌دهد.
به گزارش مهر، در بورس تهران نیز تعداد ۱۱۳ نماد معاملاتی مطابق با مستندات منتشر شده از سوی سازمان بورس از سهام شناور آزاد کمتر از ۲۰ درصد برخوردارند که در بین این تعداد نماد معاملاتی، ناشران سهام شرکت سرمایه گذاری استان قم با ۰.۸ و فولاد خراسان با ۰.۹ درصد سهام شناور آزاد در تابلوی معاملات بورس تهران، پایین‌ترین سهام شناور موجود در بازار سهام را به خود اختصاص داده‌اند.
وضعیت درصد سهام شناور آزاد کمتر از ۲۰ درصدی ناشران بورس تهران را از اینجا ببینید.
سهام شناور آزاد اعلام شده از سوی سازمان بورس با احتساب ضریب شناوری عبارت است از حاصل تقسیم تعداد روزهایی از دوره مالی ناشر که طی آن معاملات سهم در بازار عادی بیش از ۰.۰۰۰۱ تعداد سهام ناشر است بر نصف روزهای معاملاتی آن دوره که حداکثر معادل یک می‌باشد. شروع دوره مالی تمامی شرکت‌ها نیز بجز عرضه‌های طی دوره که متناسب با روز عرضه تا آخر دوره محاسبه شده از تاریخ اول فروردین تا آخرین روز کاری پارسال در نظر گرفته شده است.
در ادبیات مالی به تعداد سهامی از یک شرکت که به صورت روزانه توسط سهامداران عادی در بازار مالی اعم از بورس یا فرابورس خرید و فروش می‌شوند، سهام شناور آزاد گفته می‌شود.
سازمان بورس آن دسته از سهامداران حقیقی که به واسطه سهامداری خود، اقوام نسبی از طبقه اول و دوم و یا اشخاص حقوقی تحت کنترل خود که در مجموع مساوی یا بیشتر از ۵ درصد سهام یک ناشر را در اختیار داشته باشند به عنوان سهامداران مدیریتی معرفی می‌کند.
همچنین آن دسته از اشخاص حقوقی که بواسطه سهامداری خود، اشخاص حقوقی تحت کنترل یا اشخاص حقوقی با کنترل کننده مشترک که در مجموع مساوی یا بیشتر از ۵ درصد سهام ناشر را داشته باشند از زمره سهامداران مدیریتی می‌شناسد.
هرچه میزان سهام آزاد شناور شرکت‌ها بیشتر باشد امکان سقوط و یا رشد هیجانی آن شرکت در بازه‌های کوتاه مدت کاهش می‌یابد.به عبارتی سهامداران عادی و حجم معاملات شرکت بیشتر بوده و نوسان ارزش سهام و تأثیر سهامداران مدیریتی و راهبردی شرکت بر قیمت سهام کاهش می‌یابد.
دیدگاه شما