سود تحقق یافته

شناور P/L = حجم پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود) شناور P/L = 10,000 x (1.16000 – 1.15000) 100 = 10,000 x (0.0100)

سود/زیان تحقق نیافته و سود/زیان شناور چیست؟

شما در پلتفرم معاملاتی خود چیزی با عنوان «سود/زیان تحقق نیافته» [۱] Unrealized P/L یا «سود/زیان شناور» [۲] Floating P/L دارید که اعداد سبز یا قرمز کنار آن ثبت شده است.

ما در این درس به توضیح سود/زیان تحقق نیافته و سود/زیان شناور می‌پردازیم.

موقع معامله در واقع دو نوع «سود یا زیان» متفاوت داریم که با «P/L» شناخته می‌شوند.

هر دوی اینها مهم هستند. بیایید تفاوت این دو را بررسی کنیم.

سود/زیان تحقق نیافته

منظور از سود/زیان تحقق نیافته، سود و زیان پوزیش‌های فعلی باز است… یعنی معاملاتی که در حال حاضر فعال است.

این سود یا زیانی است که اگر همه پوزیشن‌های باز شما در همان لحظه بسته شود «محقق می‌گردد.»

سود/زیان تحقق نیافته با عنوان «سود/زیان شناور» نیز شناخته می‌شود زیرا مقدار آن به خاطر باز بودن پوزیشن‌های شما، همیشه در حال تغییر است.

اگر شما چند پوزیشن باز داشته باشید، سود/زیان تحقق نیافته شما همواره با قیمت‌های فعلی بازار در حال نوسان است (یا «شناور است»).

برای مثال اگر شما سود تحقق نیافته‌ای داشته باشید و قیمت بر خلاف جهت دلخواه شما حرکت کند، سود تحقق نیافته شما می‌تواند به زیان تحقق نیافته تبدیل شود.

مثال: زیان شناور

فرض کنید ارز حساب شما دلار آمریکا است و شما در حال حاضر یک پوزیشن خرید ۱۰۰۰۰ واحدی EUR/USD دارید که با مظنه ۱.۱۵۰۰۰ خرید کرده‌اید.

نرخ مبادله فعلی EUR/USD برابر ۱.۱۳۰۰۰ است.

حالا سود/زیان شناور این پوزیشن را حساب می‌کنیم:

سود/زیان شناور = حجم پوزیشن × (قیمت فعلی – قیمت خرید)

سود/زیان شناور = ۱۰۰۰۰ × (۱.۱۳۰۰۰ – ۱.۱۵۰۰۰)

۲۰۰- = ۱۰,۰۰۰ × ( ۰.۰۲۰۰-)

این پوزیشن فعلاً ‌۲۰۰ پیپ ضرر دارد.

چون حجم معاملات شما مینی لات است ارزش هر پیپ ۱ دلار است.

پس در حال حاضر زیان شناور شما ۲۰۰ دلار (۲۰۰ پیپ × ۱ دلار) است.

این زیان شناور است زیرا شما هنوز معامله خود را نبسته‌اید.

معمولاً وقتی زیان شناور باقی می‌ماند شما امیدوار هستید که قیمت برخواهد گشت.

اگر قیمت EUR/USD از قیمت خرید شما بالاتر برود و به ۱.۱۶۰۰۰ برسد، آنگاه شما سود شناور خواهید داشت.

حالا این پوزیشن ۱۰۰ پیپ سود دارد.

چون حجم معاملات شما مینی لات است ارزش هر پیپ ۱ دلار است.

پس در حال حاضر سود شناور شما ۱۰۰ دلار (۱۰۰ پیپ × ۱ دلار) است.

سود تحقق یافته سود ناشی از یک معامله کامل است.

در مورد زیان هم همینطور است.

زیان تحقق یافته زیان ناشی از یک معامله کامل است.

به عبارت دیگر، سود یا زیان شما فقط در صورتی تحقق یافته است که پوزیشن‌های شما بسته شده باشد.

فقط در این صورت است که موجودی حساب شما تغییر خواهد کرد تا نشان دهنده سود یا زیان باشد.

اگر شما پوزیشنی را با سود ببندید، موجودی حساب شما افزایش خواهد یافت. اگر شما پوزیشنی را با زیان ببندید، موجودی حساب شما کاهش خواهد یافت.

مثال: زیان تحقق یافته

فرض کنید ارز حساب شما دلار آمریکا است و در حال حاضر یک پوزیشن خرید ۱۰۰۰۰ واحدی EUR/USD دارید که با مظنه ۱.۱۵۰۰۰ خرید کرده‌اید.

نرخ مبادله فعلی EUR/USD برابر ۱.۱۳۰۰۰ است.

حالا سود/زیان شناور این پوزیشن را حساب می‌کنیم:

سود/زیان شناور = حجم پوزیشن × (قیمت فعلی – قیمت خرید)

سود/زیان شناور = ۱۰۰۰۰ × (۱.۱۳۰۰۰ – ۱.۱۵۰۰۰)

۲۰۰- = ۱۰,۰۰۰ × ( ۰.۰۲۰۰-)

این پوزیشن فعلاً ‌۲۰۰ پیپ ضرر دارد.

و چون حجم معاملات شما مینی لات است ارزش هر پیپ ۱ دلار است.

پس در حال حاضر زیان شناور شما ۲۰۰ دلار (۲۰۰ پیپ × ۱ دلار) است.

این زیان شناور است زیرا شما هنوز معامله خود را نبسته‌اید.

ولی شما بیش از این دیگر تحمل ضرر سود تحقق یافته بیشتر را ندارید و تصمیم می‌گیرید همین حالا و همینجا معامله را ببندید.

شما زیان ۲۰۰ دلاری را محقق کرده‌اید و این مبلغ از موجودی حساب شما کسر می‌شود.

وقتی شما این معامله را باز کردید موجودی شما ۱۰۰۰ دلار بود.

ولی بعد از اینکه این معامله را با ۲۰۰ دلار زیان بستید، موجودی شما حالا ۸۰۰ دلار است.

موجودی	سود/زیان شناور
قبل	۱۰۰۰ دلار	۲۰۰- دلار
بعد	۸۰۰ دلار	–

مثال: سود تحقق یافته

فرض کنید ارز حساب شما دلار آمریکا است و در حال حاضر یک پوزیشن خرید ۱۰۰۰۰ واحدی EUR/USD دارید که با مظنه ۱.۱۵۰۰۰ خرید کرده‌اید.

نرخ مبادله فعلی EUR/USD برابر ۱/۱۶۰۰۰ است.

حالا سود/زیان شناور این پوزیشن را حساب می‌کنیم:

سود/زیان شناور = حجم پوزیشن × (قیمت فعلی – قیمت خرید)

سود/زیان شناور = ۱۰۰۰۰ × (۱.۱۵۰۰۰ – ۱.۱۶۰۰۰)

۱۰۰ = ۱۰,۰۰۰ × ( ۰.۰۱۰۰)

این پوزیشن ‌۱۰۰ پیپ سود دارد.

و چون حجم معاملات شما مینی لات است ارزش هر پیپ ۱ دلار است.

پس در حال حاضر سود شناور شما ۱۰۰ دلار (۱۰۰ پیپ × ۱ دلار) است.

این سود شناور است زیرا شما هنوز معامله خود را نبسته‌اید.

صدایی از ناکجا می‌گوید که از این معامله خارج شوید.

پس این معامله را می‌بندید.

شما سود ۱۰۰ دلاری را محقق کرده‌اید و این مبلغ به موجودی حساب شما اضافه می‌شود.

وقتی شما این معامله را باز کردید موجودی شما ۱۰۰۰ دلار بود.

ولی بعد از اینکه این معامله را با ۱۰۰ دلار سود بستید، موجودی شما حالا ۱۱۰۰ دلار است.

موجودی	سود/زیان شناور
قبل	۱۰۰۰ دلار	۱۰۰+ دلار
بعد	۱۱۰۰دلار	–

سود تا زمانی که محقق نشود واقعی نیست

تفاوت بین سود تحقق نیافته و تحقق یافته یک تفاوت ظریف است ولی می‌تواند به معنای تفاوت بین یک معامله سودآور و یک معامله ضررده باشد.

اینکه معامله‌گران بتوانند به طور دقیق «سود/زیان تحقق نیافته» و «سود/زیان تحقق یافته» را تشخیص بدهند، چیز مهمی است.

• سودهای تحقق یافته سودهایی است که به پول نقد تبدیل و به موجودی حساب شما اضافه می‌شود.
• زیان‌های تحقق یافته زیان‌هایی است که به پول نقد تبدیل و از موجودی حساب شما کسر می‌شود.

به عبارت دیگر، برای اینکه سود یک معامله را محقق کنید شما باید پول دریافت کنید و فقط شاهد این نباشید که ارزش معامله شما بالا رفته است و از آن خارج نشوید.

سود تحقق نیافته به معنی سود اسمی یا «سود روی کاغذ» است که فعلاً موجود است ولی اگر قیمت بر خلاف جهت معامله حرکت کند، می‌تواند هر لحظه از دست برود.

وقتی صحبت از عشق باشد به «عشقی» فکر کنید که از دست رفته است. در یک مقطع از زندگی شما، او یک همسر «تحقق نیافته» بوده است.

شما هرگز جسارت سود تحقق یافته خواستگاری نداشته‌اید و حالا تا همیشه داغ دیده زیان «تحقق یافته» این همسر ایده‌آل هستید.

این دقیقاً همان چیزی است که برای باب اتفاق افتاد.

باب تا به امروز هنوز مجرد است.

این درس زندگی را که از داستان غمناک عشق باب می‌گیریم، می‌توان در معاملات به کار گرفت.

اگر شما از پوزیشن خود خارج نشده‌اید و سود خود را «محقق نکرده‌اید،» ممکن است هنوز هم مقداری از سود یا کل آن را از دست بدهید.

سود واقعی سود تحقق یافته است، یعنی سودی که تغییرات قیمت دیگر نمی‌تواند روی آن تاثیر داشته باشد زیرا دیگر بخشی از یک معامله فعال نیست.

سود تحقق یافته پول واقعی است که به موجودی شما اضافه می‌شود و می‌توان آن را از حساب معاملاتی برداشت کرد و به یک حساب بانکی انتقال داد.

سود یا زیان تحقق نیافته چیست؟ کی سود ما قطعی میشود؟

در پلتفرم معاملاتی شما، چیزی وجود دارد که به شما سود یا زیان تحقق نیافته یا P/L تحقق نیافته (Unrealized P/L) یا P/L شناور (Floating P/L) را نشان می‌دهد. به زبان خودمانی، همان سود یا زیانی است که هنوز اتفاق نیافتاده و قطعی نیست. معمولاً در پلتفرم معاملاتی با ر‌نگ‌های سبز و قرمز زیاد سر و کار خواهید داشت که حس خوب سود یا حس بد زیاد را منتقل می‌کنند 👀
در این بخش به توضیح این دو مفهوم می‌پردازیم. در هنگام معامله، ۲ نوع متفاوت از سود یا زیان وجود دارد که به آن “P/L” گویند. هر دو آن‌ها بسیار مهم هستند پس بیایید راجع به آن‌ها صحبت کنیم.

P/L تحقق نیافته

این مفهوم همان مخفف “Profit/Loss” است و به سود یا زیانی اطلاق می‌شود که شما در هنگام بستن پوزیشن نسیب خود می‌کنید. اگر شما پوزیشن را باز نگه داشته باشید، هنوز معلوم نیست که دقیقه‌ای بعد یا حتی ثانیه‌ای بعد، این عدد چقدر خواهد بود و همچنین شما هنوز پوزیشن خود را با این مقدار مشخص نبسته‌اید. هر زمان که آن را ببندید به آن سود یا زیان تحقق یافته می‌گویند.
به P/L تحقق نیافته همچنین P/L شناور (Floating P/L) نیز می‌گویند و دلیل آن این است که وقتی معامله شما (پوزیشن) باز است، مقدار آن همچون ذره‌ای در آب مدام در حال تغییر است.

سود یا زیان شما با نوسانات بازار یا شناوری بازار در هر لحظه در حال تغییرات است.
برای مثال اگر شما در همین لحظه در سود تحقق نیافته باشید و به سمتی دیگر رفته و آبی بنوشید و برگردید و ببینید بازار خلف وعده کرده و برعکس پیشبینی شما حرکت کرده، حالا شما در ضرر تحقق نیافته هستید.

مثال: ضرر

فرض کنید شما حسابی دلاری دارید و در حال حاضر 0.1 Lot پوزیشن خرید روی جفت ارز EUR/USD در نرخ 1.15000 گرفته‌اید؛ شما مدتی از چارت دور بوده و سپس به نمودار بازمی‌گردید و می‌بینید که نرخ به 1.13000 رسیده است.
بیایید P/L شناور این پوزیشن را با هم بررسی کنیم:

شناور P/L = حجم پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)

شناور P/L = 10,000 x (1.13000 – 1.15000)

-200 = 10,000 x (- 0.0200)

این پوزیشن ۲۰۰ پیپ به سمت ضرر رفته است و در این حالت چون شما 0.1 لات حجم ورودی داشتید، هر پیپ برابر $1 است.
پس به صورت ساده، ضرر شناور شما برابر $200 است.

در همین مثال، آن ضرر شناور می‌گوییم زیرا هنوز پوزیشن بسته نشده است. معمولاً شما به این امید در ضرر شناور مانده‌اید که قیمت برگردد و به سود شناور برسد، درست است؟ 😎
اگر EUR/USD برگردد و به سمت بالا حرکت کند و از نقطه ورود شما عبور کرده و به 1.16000 برسد، شما اکنون در سود شناور هستید.حالا پوزیشن شما ۱۰۰ پیپ در سود است. و از آن‌جایی که شما 0.1 Lot حجم ورودی داشتید سود شناور شما حالا برابر $100 است.👏

سود یا زیان تحقق یافته (Realized P/L)

سود یا زیان تحقق یافته یعنی مقداری که بعد از بسته شدن معامله کار آن یکسره شده و معامله کامل شده است و حالا چه سود و چه زیاد حاصل از آن به شما داده می‌شود!
سود یا زیان شما فقط در حالتی که پوزیشن را ببندید برای شما اعمال می‌شود.
این حالتی است که بالانس حساب شما تحت تاثیر این سود یا زیان قرار می‌گیرد
اگر شما پوزیشن خود را با سود ببندید، به بالانس شما همان مبلغ اضافه شده و اگر با ضرر ببندید، همان مبلغ از بالانس کم می‌شود.

مثال: ضرر تحقق یافته

بیایید فرض کنیم حساب شما به دلار آمریکا است و شما در حال حاضر با حجم ۰.۱ لات در 1.15000 پوزیشن لانگ یا خرید گرفته‌اید.

در این لحظه نرخ EUR/USD برابر 1.13000 است. بیایید سود به زیان این پوزیشن را حساب کنیم:

سود/زیان شناور = اندازه پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)

شناور P/L = 10,000 x (1.13000 – 1.15000)

-200 = 10,000 x (- 0.0200)

پوزیشن شما ۲۰۰ پیپ در ضرر است.

و همچنین به دلیل آنکه شما با مینی لات (۰.۱ لات) واردشده‌اید، هر پیپ ارزشی برابر ۱ دلار دارد.

پس شما در حال حاضر ضرر شناوری برابر $200 دارید (200 pips * $1)

به این دلیل این ضرر شناور است که شما هنوز این معامله را نبسته‌اید.

شما در این نقطه می‌ترسید پول بیشتری از دست بدهید به همین دلیل تصمیم می‌گیرید که معامله را همین لحظه ببندید.

بعد از بستن این معامله شما متوجه می‌شوید که ۲۰۰ دلار از بالانس حساب شما کم شده است.

وقتی شما پوزیشن را باز کردید، شما ۱۰۰۰ دلار در بالانس داشتید.

اما بعد از اینکه آن را بستید و ۲۰۰ دلار هم ضرر کردید، اکنون شما ۸۰۰ دلار در بالانس خود دارید.

Balance	Floating P/L
قبل	$1,000	-$200
بعد	$800	–

مثال: سود تحقق یافته

بیایید فرض کنیم حساب شما به USD است و شما با حجم یک دهم لات در 1.15000 پوزیشن لانگ یا خرید گرفته‌اید.

نرخ حال حاضر برای EUR/USD ۱.۱۶۰۰۰ است.

بیایید سود یا زیان تحقق نیافته در این پوزیشن را حساب کنیم.

شناور P/L = حجم پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)

شناور P/L = 10,000 x (1.16000 – 1.15000)

100 = 10,000 x (0.0100)

این سود تحقق یافته پوزیشن ۱۰۰ دلار در سود است.

و از آنجایی که شما با مینی لات وارد شده‌اید هر پیپ معادل ۱ دلار است. پس شما در حال حاضر سود شناوری معادل ۱۰۰ دلار داری.

و همانطور که بارها گفتیم، به این دلیل به آن سود شناور می‌گوییم چون هنوز معامله بسته نشده است.

شما ناگهان یک ندای درونی در وجودتان شکل می‌گیرد که بهتر است پوزیشن را ببندی.

پس شما هم پوزیشن را می‌بندید.

شما حالا ۱۰۰ دلار به جیب زدید و این پول به بالانس شما اضافه شد. وقتی شما پوزیشنی باز کردید شما ۱۰۰۰ دلار در حساب خود داشتید .

اما بعد از بستن این معامله و سودی که کردید حالا ۱۱۰۰ دلار دارید.

بالانس	شناور P/L
قبل	$1,000	+$100
بعد	$1,100	–

تا وقتی پوزیشنی را نبندید، سودی در کار نیست

تفاوت بین سود تحقق یافته و سود تحقق نیافته بسیار نامحسوس است اما می‌تواند تفاوت زیادی در یک معامله سود‌ده و ضرر‌ده ایجاد کند.

این موضوع برای تریدر‌ها بسیار مهم است که بتوانند بین سود/زیان تحقق یافته و تحقق نیافته تفاوت قائل شوند.

• سود تحقق‌یافته یعنی مبلغی که به پول تبدیل شده و به حساب معاملاتی شما اضافه شده است.
• ضرر تحقق‌یافته یعنی ضرری که به پول منفی تبدیل شده و از حساب معاملاتی شما کم شده است.

به بیان دیگر، تا وقتی که مبلغی به بالانس شما اعمال نشده، نه می‌توان گفت سود است و نه می‌توان گفت ضرر است و تنها زمانی که شما این پول را در بالانس خود دریافت کردید می‌توانید ادعای سود یا زیان کنید.

سود تحقق نیافته را می‌توان به بیان دیگر: «سود تئوری» یا «سود روی کاغذ» نیز گفت که در حال حاضر آماده تبدیل شدن به سود واقعی است اما این هم ممکن است که در یک لحظه قیمت به خلاف شما عمل کند و این سود روی کاغذ به ضرر روی کاغذ تبدیل شود.

یک مثال جالب دیگر می‌تواند مثال نامزدی باشد. شما با شخصی نامزد هستید که هنوز زوج واقعی شدنتان تحقق نیافته است. وقتی عهد و پیمان ازدواج را بستید، این نامزدی یا دوستی شما را به یک زوج تحقق یافته می‌کند.

البته امروزه اکثر افراد در زوجیت تحقق‌نیافته به سر می‌برند 😂

شما ممکن است اصلا این احتمال را نمی‌دادید که روزی عشق شما برایتان یک ضرر تحقق‌يافته شود و وی شما را ترک کند.

کیان را که به خاطر دارید، کیان تا به امروز مجرد است.

این بخش از زندگی عشقی و زندگی کیان می‌‌تواند در مورد ترید هم صادق باشد.

اگر شما پوزشنی که در سود است را نبندید و سود خود را دریافت نکنید و به زبان دیگر آن سود را محقق نکنید، هنوز هم احتمال از دست دادن است؛ چه بخشی از سود، چه همه سود!

پس باز هم تاکید می‌‌کنیم، سود واقعی همان سود تحقق یافته است که دیگر تحت تاثیر نوسان قیمت نیست زیرا دیگر یک معامله باز نیست.

حالا این پول واقعی است که به حسابتان اضافه شده و هر وقت بخواهید می‌توانید آن را نقد کنید(انتقال به حساب بانکی)

جمع‌بندی

در این درس موارد زیر را یاد گرفتیم:

سود یا زیان تحقق نیافته یا شناور به سود و زیانی می‌گویند که در پوزیشن باز شما وجود دارد.

سود و زیان تحقق یافته و تحقق نیافته چیست?

هنگام خرید و فروش دارایی‌ها برای کسب سود و درآمد، برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است که بین سود تحقق یافته و سود محقق نشده یا به اصطلاح “سود کاغذی” تفاوت قائل شوند.

تا زمانی که یک دارایی به پول فیات نقد نشود، هر تغییری در ارزش قیمتی آن محقق نشده یا “روی کاغذ” است. تنها زمانی که دارایی فروخته می‌شود، ضرر یا سود ناشی از آن تحقق پیدا می‌کند.

سود یا زیان تحقق نیافته یا «کاغذی» سود یا ضرری شفاهی است که در تراز مالی وجود دارد و ناشی از سرمایه‌گذاری بر روی یک دارایی است که هنوز به صورت نقد فروخته نشده است.

سود یا زیان تحقق یافته زمانی رخ می‌دهد که یک سرمایه‌گذاری در واقع به قیمتی بالاتر یا کمتر از جایی که خریداری شده فروخته و نقد شود.

محاسبه سود و زیان تحقق‌یافته در اهداف مالیاتی متفاوت است.

سود و زیان تحقق یافته Realized Profits & loss

سود واقعی یا تحقق یافته، چیزی است که پس از فروش دارایی نگه می‌دارید. نکته کلیدی در اینجا این است که شما دارایی خود را فروخته‌اید، سود را خارج کرده‌اید و به اصلاح آن را “تحقق” می‌کنید. به عنوان مثال، اگر یک ارز را با قیمت 100 دلار به ازای هر توکن خریداری کرده و سپس آن را به قیمت 50 دلار به ازای هر توکن بفروشید، 50 دلار ضرر قطعی به ازای هر توکن خواهید داشت.

به بیان ساده، سودهای تحقق یافته سودهایی هستند که به پول نقد تبدیل شده‌اند. برای این‌که بتوانید از سرمایه‌گذاری که انجام داده‌اید سود کسب کنید، باید دارایی خود را به پول نقد تبدیل کنید به عنوان مثال، اگر در بازار سهام شما مالک 1000 سهم مشترک از یک شرکت باشید و شرکت سود نقدی 0.50 دلاری به ازای هر سهم صادر کند، از سرمایه‌گذاری خود به سود 500 دلاری خواهید رسید. این یک سود واقعی است زیرا شما پول نقد واقعی را دریافت کرده‌اید که به دلیل تغییرات قیمتی در بازار نمی‌توان آن را از دست داد.

بیاید این مثال را در دنیای ارزهای دیجیتال نیز مطرح کنیم فرض کنید شما 1000 توکن SOL سولانا را با قیمت 30 دلار خریداری کرده‌اید در مجموع 30.000 دلار برای این سرمایه‌گذاری هزینه کردید، پس از گذشت مدتی قیمت توکن سولانا به 35 دلار می‌رسد و شما تصمیم به فروش و نقد کردن دارایی خود می‌کنید، 35.000 دلار ارزش دارایی نقد شده شما است که سود تحقق یافته شما 5000 دلار می‌باشد.

سود و زیان تحقق نیافته (کاغذی) Unrealized (Paper) Profits & Loss

حال، فرض کنید که با رسیدن قیمت ارز سولانا به 35 دلار شما تصمیم به فروش آن نگرفته‌اید و قیمت منصفانه فروش دارایی خود را 40 دلار می‌دانید. تا اینجای معامله شما سود 5000 دلاری به صورت تحقق نیافته یا اصطلاحا روی کاغذ کسب کرده‌اید که هر لحظه احتمال افزایش بیشتر یا کاهش سود دارایی شما وجود دارد.

از سوی دیگر، چون سود خود را نقد نکرده‌اید، ملزم به مطالبه سود به عنوان درآمد نیستید. در کشور‌هایی که قانون مالیاتی سفت و سختی دارند این روش یکی از بهترین راه‌ها برای دور زدن مالیات بر سود و درآمد است به این صورت که، با نگه داشتن دارایی خود به جای فروش، به طور بالقوه می‌توانید هزینه مشمول مالیات را برای یک سال (یا چندین سال) به تعویق بیندازید.

سودهای محقق نشده یا سودهای کاغذی، سودهایی هستند که شما فقط روی کاغذ دارید زیرا هنوز دارایی را در اختیار دارید. این سودها هر لحظه با افزایش یا کاهش قیمت اصلی دارایی کم و زیاد می‌شوند.

به عنوان مثال، اگر یک ارز را با قیمت 100 دلار به ازای هر توکن خریداری کرده باشید و همچنان مالک آن باشید و ارزش آن به قیمت روز 50 دلار به ازای هر توکن باشد، در این صورت ضرر یا ضرر کاغذی 50 دلاری به ازای هر توکن خواهید داشت. این ضرر محقق نشده و در هر روز که دارایی را در اختیار دارید با افزایش ارزش قیمت می‌تواند جبران شود این ضرر تنها در صورتی محقق می شود که شما دارایی خود را بفروشید و آن را نقد کنید.

سود و زیان تحقق‌ یافته (Realized) و تحقق‌ نیافته (Unrealized)

در بازارهای پر نوسان مانند بازار ارز دیجیتال، در صورتی که پیش‌بینی‌ ها و محاسبه‌ها بر روی کاغذ، نشان دهنده ی سود یا ضرر چند‌ ده ‌برابری سبد سرمایه گذاری باشد، باز هم نمی توان به طور قطعی درباره میزان سود و زیان صحبت کرد. بلکه بعد از واریز وجه نقد به حساب ‌های بانکی، می توان با قطعیت میزان سود و زیان را تعیین کرد. یعنی تا قبل از کلیک بر روی گزینه فروش دارایی، سود یا ضرر تحقق‌ یافته ای وجود نخواهد داشت. تعیین زمان مناسب جهت فروش دارایی ها و کسب سود واقعی، برای داشتن استراتژی کارآمد معاملاتی، یک رویکرد بسیار مهم می باشد. در واقع اگر ارزش دارایی افراد افزایش و یا کاهش یابد، تا زمانی که دارایی را به فروش نرسانده باشند، نمی توانند معامله خود را به عنوان یک معامله موفق یا شکست‌ خورده معرفی کنند. درک مفاهیم سود و ضرر، در استراتژی معاملاتی بسیار حائز اهمیت می باشد. بنابراین ما در این مقاله قصد داریم به بررسی مفاهیم سود و زیان تحقق‌ یافته (Realized) و تحقق‌ نیافته (Unrealized) و همچنین فرمول های رسیدن به آنها بپردازیم.

سود و زیان تحقق‌ یافته (Realized) چیست؟

در بازارهای معاملاتی از جمله بازار ارزهای دیجیتال، به سود واقعی که پس از فروش دارایی ها کسب می شود، سود تحقق ‌یافته می گویند. در واقع سود تحقق ‌یافته، سودی می باشد که از معاملات تکمیل ‌شده به دست آمده و افراد می‌توانند آن را تبدیل به وجه نقد کنند. در نتیجه تا پیش از فروش دارایی ها، حتی در صورت ده برابر شدن ارزش آن، نمی‌توان گفت که سودی کسب شده است. ضرر تحقق‌ یافته نیز فقط زمانی صورت می گیرد که فرد دارایی خود را با قیمتی کمتر از قیمت خرید، به فروش برساند. بنابراین تا زمانی که آن را نفروخته باشند، ضرر تحقق‌ یافته ای رخ نداده، حتی اگر ارزش پورتفو فرد نصف شده باشد.

مفهوم سود یا ضرر تحقق ‌یافته به ‌طور ویژه برای معامله‌ گرهای ساکن کشورهایی مانند ایالات متحده بیشتر کاربرد دارد. معمولا در این کشورها در زمینه مالیات بر درآمد و دارایی نقدی افراد، قوانین سفت‌ و ‌سختی اِعمال می شود. بنابراین معامله‌گرها به امید کاهش نرخ مالیات، ترجیح می‌دهند که دارایی‌ خود را نفروشند و سود خود را به ‌صورت تحقق‌ نیافته نگه دارند و به این ترتیب از مالیات های سنگین فرار می کنند. معامله ‌گران باید بتوانند بین سود قطعی‌ شده‌ داخل کیف پول خود و سودی که در صفحه مانیتور مشاهده می‌کنند، تمایز قائل شوند. معامله گران می توانند پس از مشاهده ضرر تحقق نیافته، تصمیم بگیرند که ضرر را بپذیرند دارایی خود را بفروشند و یا این که فروش دارایی خود را به ‌تعویق بیندازند و منتظر روند صعودی بازار شوند و سپس اقدام به فروش دارایی های خود کنند.

برای محاسبه سود و زیان تحقق یافته، فرمول ساده ای وجود دارد که در ادامه آن را توضیح خواهیم داد.

فرمول محاسبه سود تحقق ‌یافته

سود تحقق‌ یافته عبارت است از میزان سودی که با فروش دارایی با قیمتی بالاتر از قیمت خرید، حاصل می شود. بنابراین، فرمول محاسبه سود تحقق ‌یافته به این صورت می باشد:

سود تحقق‌ یافته = قیمت فروش دارایی – قیمت خرید دارایی

فرمول محاسبه زیان تحقق ‌یافته

ضرر تحقق ‌یافته = قیمت خرید دارایی – قیمت فروش دارایی

سود و زیان تحقق ‌نیافته (Unrealized) چیست؟

ممکن است که ارزش یک ارز دیجیتال از زمانی که خریداری می شود تا زمانی که به فروش می رسد، چندین بار دچار تغییر شود. تا قبل از فروش دارایی ها، سود یا ضرر به صورت تحقق نیافته و فقط بر روی کاغذ می باشد زیرا هنوز نقد نشده اند. سود یا ضرر تحقق‌ نیافته که ‌اصطلاحا کاغذی نامیده می‌شوند، به قیمت دارایی ها از زمان خرید تا فروش اشاره دارد.

سود تحقق ‌نیافته چیست؟

سود تحقق ‌نیافته اشاره به افزایش ارزش دارایی‌ دارد که هنوز به فروش نرفته است. سودهای تحقق ‌نیافته به «سود کاغذی» نیز معروف هستند. در واقع سودهای تحقق ‌نیافته، سودهایی هستند که فعلاً فقط روی کاغذند و خریدار می تواند این سود را پس از فروش دارایی در آینده، کسب و وارد حساب خود کند. معامله ‌گران زمانی که انتظار دارند ارزش رمز ارز آنها همچنان رو به افزایش باشد، سود تحقق ‌نیافته خود را تبدیل به پول نقد نمی‌کنند. همانطور که قبلا هم گفتیم، در کشورهایی مانند ایالات متحده، به دلیل وجود قوانین مالیاتی شدید، افراد ترجیح می‌دهند از نقد کردن دارایی‌ ها خودداری کنند تا از این طریق درصد مالیات‌ آنها کاهش یابد. در صورتی که قیمت فعلی دارایی بیشتر از قیمت خرید آن باشد، معامله گر در وضعیت سود می باشد و از فرمول زیر برای محاسبه میزان سود تحقق‌ نیافته می‌توان استفاده کرد:

فرمول محاسبه سود تحقق‌ نیافته

سود تحقق‌ نیافته = قیمت خرید دارایی – قیمت فعلی دارایی

زیان تحقق ‌نیافته چیست؟

زیان تحقق ‌نیافته زمانی رخ می دهد که معامله گر با کاهش قیمت دارایی پس از خرید مواجه شده اما هنوز دارایی خود را نفروخته‌ است. زیان تحقق ‌نیافته که به «زیان کاغذی» هم معروف است، اشاره به این دارد که میزان ضرر فعلا فقط روی کاغذ است و در صورتی که دارایی به قیمتی کمتر از قیمت خرید، فروخته شود، معامله گر متضرر می‌شود. بنابراین در صورتی که معامله گر دچار زیان تحقق‌ نیافته شده باشد، اما بخواهد سرمایه اولیه خود را حفظ کند، بهتر است فروش را به تعویق بیاندازد و احتمال افزایش مجدد قیمت در آینده را ارزیابی کند. البته گاهی هم فروش به موقع یک دارایی‌ که دچار زیان تحقق ‌نیافته شده، باعث می شود که از ضررهای بیشتر جلوگیری شود. به این ترتیب زمانی سود تحقق یافته که قیمت فعلی یک دارایی،‌ کمتر از قیمت خرید آن باشد، فرد دچار ضرر شده و می‌توان از‌ طریق فرمول زیر، میزان زیان تحقق‌ نیافته دارایی را محاسبه کرد:

فرمول محاسبه زیان تحقق ‌نیافته

زیان تحقق‌ نیافته = قیمت فعلی دارایی – قیمت خرید دارایی

سخن پایانی

آشنایی با مفاهیم سود و زیان تحقق ‌یافته و تحقق ‌نیافته برای کسب سود از بازار که هدف اصلی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران است، اهمیت فراوانی دارد. در واقع درک عمیق این مفاهیم می‌تواند در ایجاد و پیروی از استراتژی معاملاتی کارآمد و قدرتمند، به افراد کمک کند. افراد باید بتوانند سرمایه های خود را در زمان مناسب و با دلیلی منطقی از بازار خارج کنند. به طور کلی می توان گفت ممکن است افراد بارها در حد فاصل خرید تا فروش یک رمز ارز، روی کاغذ سود یا ضرر کنند؛ اما تا قبل از کلیک بر روی دکمه «فروش»، نمی توان ادعایی در رابطه با موفقیت یا شکست معامله داشت.

سود و زیان تحقق‌یافته (Realized) و تحقق‌نیافته (Unrealized) چیست؟

اگر اندکی با دنیای ارزهای دیجیتال آشنا باشید، احتمالاً درباره نوسان‌های پیش‌بینی‌ناپذیر و عجیب‌وغریب بازار دارایی‌های دیجیتال مطالبی را خوانده‌اید یا اخباری درباره آن به گوشتان خورده است. در بازارهای پرنوسان، حتی اگر محاسبه‌ها و پیش‌بینی‌ها روی کاغذ سود یا ضرر چند‌ده‌برابری پورتفو را نشان دهد، تا زمانی که وجه نقد به حساب‌های بانکی‌مان واریز نشده باشد، نمی‌توانیم درباره میزان سود یا زیان با قطعیت سخن بگوییم. به‌عبارت‌دیگر، تا وقتی روی گزینه فروش دارایی کلیک نکنید، ضرر یا سود تحقق‌یافته نخواهید داشت. ‌

بی‌شک یکی از رویکردهای مهم‌ برای داشتن استراتژی کارآمد معاملاتی، تعیین زمان درست فروش دارایی و کسب سود واقعی است. اگر ارزش دارایی شما یک‌شبه صد برابر شود یا یک‌شبه به نصف کاهش پیدا کند، تا وقتی در‌عمل آن را نفروخته‌اید، معامله خود را نمی‌توانید موفق یا شکست‌خورده بدانید.

ازآن‌جا‌که درک عمیق و جامع از مفاهیم سود و ضرر، جزو الفبای استراتژی معاملاتی موفق است، پیشنهاد می‌کنیم در‌ادامه این مطلب با ما همراه باشید تا با عباراتی مانند سود و زیان تحقق‌یافته و تحقق‌نیافته بیشتر آشنا شوید.

سود و زیان تحقق‌یافته چیست؟

در بازارهای معاملاتی، سود تحقق‌یافته به‌معنای سودی واقعی است که درنتیجه فروش دارایی به‌دستتان می‌رسد. به‌‌بیان ساده‌تر، سود تحقق‌یافته سود حاصل از معاملات تکمیل‌شده است که می‌توانید آن را به وجه نقد تبدیل کنید؛ بنابراین، حتی اگر ارزش دارایی پورتفو شما یک‌شبه ده برابر شود، تا وقتی آن را نفروخته‌اید، نمی‌توانید بگویید سود کرده‌اید. به‌همین‌ترتیب، ضرر تحقق‌یافته نیز فقط در‌صورت فروش دارایی با قیمتی کمتر از قیمت خرید ایجاد می‌شود؛ یعنی اگر ارزش پورتفو شما نصف شود، هنوز تا زمانی که آن را در‌عمل نفروخته‌اید، نمی‌توانید بگویید دچار ضرر تحقق‌یافته شده‌اید.

گفتنی است مفهوم سود یا ضرر تحقق‌یافته به‌طور ویژه برای معامله‌گرهایی بیشتر کاربرد دارد که در کشورهایی مانند ایالات متحده زندگی می‌کنند. این کشورها اغلب قوانین سفت‌و‌سختی درزمینه مالیات بر درآمد و دارایی نقدی افراد اِعمال می‌کنند و معامله‌گرها ترجیح می‌دهند به امید کاهش نرخ مالیات، سود خود را به‌صورت تحقق‌نیافته نگه دارند و در‌عمل دارایی‌شان را نفروشند و آن را نقد نکنند. با‌این‌حال با‌توجه‌به شدت نوسان‌های بازار، نمی‌توانیم از اهمیت درک درست این مفاهیم مهم برای تمام معامله‌گرها غافل شویم.

در‌واقع، به‌عنوان معامله‌گر باید بتوانید بین سود متلاطمی که در صفحه مانیتور مشاهده می‌کنید و سود قطعی‌شده‌ای که در کیف پول شخصی‌تان به‌دست آورده‌اید، تمایز قائل شوید. همچنین، اگر طبق آمار و ارقام صفحه‌های دیجیتالی در ضرر تحقق‌نیافته هستید، باید تصمیم بگیرید که آیا مایل‌اید این ضرر را به‌صورت قطعی بپذیرید یا طبق پیش‌بینی‌های خود ترجیح می‌دهید فروش دارایی را به‌تعویق بیندازید تا مجدداً وارد بازار صعودی شوید.

فرمول محاسبه سود تحقق‌یافته

همان‌طورکه توضیح دادیم، سود تحقق‌یافته به میزان سودی گفته می‌شود که با فروش دارایی بیشتر از قیمت خرید به‌دست می‌آورید؛ بنابراین، سود تحقق‌یافته با این فرمول محاسبه می‌شود:

سود تحقق‌یافته = قیمت فروش دارایی – قیمت خرید دارایی

فرمول محاسبه زیان تحقق‌یافته

فرمول ضرر تحقق‌یافته نیز بدین‌ترتیب محاسبه می‌شود:

ضرر تحقق‌یافته = قیمت خرید دارایی – قیمت فروش دارایی

نمونه‌ای از سود تحقق‌یافته

فرض کنید ۳ کوین سولانا را هرکدام به قیمت ۱۰۰ دلار خریده‌اید و پس از چند روز، قیمت سولانا به ۱۳۰ دلار می‌رسد. در این صورت، شما تمام کوین‌های سولانای خود را می‌فروشید و به‌ازای هر کوین ۳۰ دلار سود می‌کنید؛ زیرا اکنون ارزش هر کوین شما ۳۰ دلار بیشتر از ارزش آن در زمان خرید است. در این مثال، سود تحقق‌یافته شما برای هر کوین سولانا با این فرمول به‌راحتی محاسبه می‌شود:

ازآن‌جاکه سه کوین سولانا خریده‌اید، کل سود حاصل از انجام این تراکنش برابر با ۹۰ دلار است:

نمونه‌ای از زیان تحقق‌یافته

اکنون، تصور کنید ۲.۵ واحد بایننس کوین هر‌کدام به ارزش ۴۰۰ دلار خریده‌اید؛ اما بازار بایننس کوین دستخوش تحولات منفی می‌شود و قیمت این کوین به ۳۸۰ دلار کاهش می‌یابد. شما هم برای جلوگیری از ضررِ بیشتر، تمام موجودی بایننس کوین خود را می‌فروشید.

در این صورت، برای هر واحد بایننس کوین دچار ۲۰ دلار ضرر تحقق‌یافته شده‌اید؛ یعنی هر کوین را ۲۰ دلار کمتر از قیمت خرید، فروخته‌اید. از‌آن‌جا‌که درمجموع ۲.۵ واحد بایننس کوین خریده بودید، کل ضرر تحقق‌یافته شما برابر با ۵۰ دلار خواهد بود:

سود و زیان تحقق‌نیافته چیست؟

ارزش دارایی دیجیتال از هنگام خرید تا زمان فروش ممکن است بارها تغییر کند. تا زمانی که دارایی خود را نفروشید، سود یا ضرر شما فقط روی کاغذ است؛ زیرا آن را هنوز نقد نکرده‌اید. هر قیمتی که دارایی شما از زمان خرید تا فروش نشان می‌دهد، سود یا ضرر تحقق‌نیافته یا به‌اصطلاح کاغذی محسوب می‌شود.

تا وقتی دارایی خود را نفروشید، هیچ‌ سود و زیانی تحقق‌یافته و قطعی محسوب نمی‌شود.

فرمول محاسبه سود تحقق‌نیافته

سود تحقق‌نیافته به افزایش ارزش دارایی‌ای اشاره می‌کند که هنوز دارنده‌اش آن را نفروخته است. سودهای تحقق‌نیافته با عنوان «سود کاغذی» هم شناخته می‌شوند. خیلی ساده می‌توانید آن را سودی در نظر بگیرید که فعلاً فقط روی کاغذ درست است و خریدار انتظار دارد با فروش دارایی در آینده، بتواند این میزان سود را کسب کند.

به‌طورکلی، معامله‌گران زمانی سود تحقق‌نیافته خود را به پول نقد تبدیل نمی‌کنند که انتظار دارند ارزش دارایی به افزایش خود ادامه دهد. همچنین، در کشورهایی همچون ایالات متحده که قوانین مالیاتی سفت‌و‌سختی درزمینه دارایی نقد افراد اِعمال می‌شود، افراد ترجیح می‌دهند به امید اینکه درصد مالیات‌ها کاهش پیدا کند، از نقدکردن دارایی‌شان خودداری کنند.

اگر قیمت فعلی دارایی از قیمت خرید آن بیشتر بود، شما در وضعیت سود هستید و برای محاسبه میزان سود تحقق‌نیافته خود می‌توانید از این فرمول استفاده کنید:

سود تحقق‌نیافته = قیمت خرید دارایی – قیمت فعلی دارایی

فرمول محاسبه زیان تحقق‌نیافته

زمانی با زیان تحقق‌نیافته سروکار داریم که قیمت دارایی پس از خرید کاهش پیدا می‌کند؛ اما هنوز آن را نفروخته‌اید. زیان تحقق‌نیافته با نام «زیان کاغذی» هم شناخته می‌شود؛ زیرا میزان ضرر شما فقط روی کاغذ به‌دست آمده است و تنها زمانی متضرر می‌شوید که دارایی خود را زیر قیمت خرید بفروشید. بنابراین، اگر دارایی‌تان دچار زیان تحقق‌نیافته شده است و شما هم قصد ندارید سرمایه اولیه خود را از دست بدهید، بهتر است برای فروش عجله نکنید و ارزیابی کنید که آیا احتمال افزایش مجدد قیمت وجود دارد یا خیر.

با‌این‌همه، گاهی اوقات بهترین گزینه شما خلاص‌شدن از شرّ دارایی‌ای است که دچار زیان تحقق‌نیافته شده و با فروش این دارایی، می‌توانید از ضرر بیشتر جلوگیری کنید. در‌صورتی‌که قیمت فعلی دارایی‌تان از قیمت خرید آن کمتر بود، شما متضرر شده‌اید و می‌توانید میزان زیان تحقق‌نیافته دارایی خود را از‌طریق این فرمول به‌دست آورید:

زیان تحقق‌نیافته = قیمت فعلی دارایی – قیمت خرید دارایی

نمونه‌ای از سود تحقق‌نیافته

بیایید به مثال سولانا که پیش‌تر مطرح کردیم، بازگردیم. در این مثال، شما ۳ کوین سولانا را هرکدام به قیمت ۱۰۰ دلار می‌خرید و در مدت کوتاهی، قیمت سولانا به ۱۳۰ دلار می‌رسد. اگر این ۳ واحد کوین سولانا را بفروشید، به مجموع ۹۰ دلار سود تحقق‌یافته دست پیدا می‌کنید؛ اما اگر به هر دلیلی تصمیم بگیرید که آن‌ها را نفروشید، درعمل هیچ سودی نکرده‌اید. فقط روی کاغذ، سود تحقق‌نیافته ۹۰دلاری خواهید کرد که ممکن است به‌زودی تغییر کند.

نمونه‌ای از زیان تحقق‌نیافته

برای زیان تحقق‌نیافته هم می‌توانیم مثال بایننس کوین را دوباره مرور کنیم. شما ۲.۵ واحد بایننس کوین را هرکدام به ارزش ۴۰۰ دلار خریده‌اید و اکنون ارزش هر واحد بایننس کوین ۳۸۰ دلار شده است. در این صورت، اگر تصمیم بگیرید برای جلوگیری از ضرر بیشتر کوین‌هایتان را بفروشید، درمجموع ۵۰ دلار ضرر می‌کنید؛ اما اگر پیش‌بینی کنید که بازار به‌زودی دوباره اوج می‌گیرد و کوین‌هایتان را نگه دارید، فقط روی کاغذ دچار زیان شده‌اید.

جمع‌بندی

اگرچه مفاهیم سود یا زیان تحقق‌یافته و تحقق‌نیافته بسیار ساده به‌نظر می‌رسند، برای هدف اصلی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، یعنی کسب سود از بازار، اهمیت فراوانی دارد. ممکن است بین زمانی که یک دارایی را می‌خرید تا زمانی که آن را می‌فروشید، بارها روی کاغذ سود کنید یا متضرر شوید؛ اما تا زمانی که درعمل روی دکمه «فروش» کلیک نکرده‌اید، معامله خود را نمی‌توانید موفق یا شکست‌خورده بدانید.

درک عمیق از زیان یا سود تحقق‌یافته و تحقق‌نیافته می‌تواند به شما در ایجاد و پیروی از استراتژی معاملاتی قدرتمند و کارآمد کمک کند. سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌های معاملاتی همچون بازار ارزهای دیجیتال فقط به سفته‌بازی دارایی محدود نیست. در پایان، شما باید بتوانید در زمانی مناسب و با دلیلی منطقی سرمایه‌تان را از بازار خارج کنید.