ویژگی های سهام بنیادی

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد، در صورتی که تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد.

تأثیر متغیرهای بنیادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمان سنجی دقیق بازار

2 استادیار گروه حسابداری، واحد اراک، دانشگاه آزاد اسلامی، اراک، ایران.

چکیده

هدف:هدف تحقیق، بررسی تأثیر متغیرهای بنیادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار در صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده است.
روش:قلمرو مکانی تحقیق، صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی سال‌های بین 1388 تا 1397 بوده است. در این تحقیق، متغیرهای بنیادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری(نسبت مخارج صندوق، لگاریتم گردش پرتفوی، وجه نقد صندوق و جریان ویژگی های سهام بنیادی ویژگی های سهام بنیادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری)، متغیر مستقل و توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام وزمان سنجی دقیق بازار، متغیر وابسته در نظر گرفته شد. تحقیق حاضردر زمره تحقیقات کاربردی قرار دارد، چنانچه طبقه بندی انواع تحقیقات بر اساس ماهیت و روش مدنظر قرار گیرد، روش تحقیق حاضر از لحاظ ماهیت در زمره تحقیقات توصیفی قرار داشته واز نظر روش نیز در دسته تحقیقات همبستگی محسوب می‌گردد. بر اساس روش حذف سیستماتیک تعداد 86 صندوق به عنوان نمونه آماری انتخاب گردید. به منظور توصیف و تلخیص داده‌های جمع آوری شده از آمارتوصیفی و استنباطی بهره گرفته شده است. به منظور تحلیل داده‌ها ابتدا پیش آزمون Fلیمر 1 ، آزمون هاسمن 2 و آزمون جارک– برا 3 و سپس از آزمون رگرسیون چند متغیره برای تأیید و رد فرضیه‌های تحقیق(نرم افزار ایویوز 4 ) استفاده گردیده است.
یافته‌ها: میزان تأثیرمتغیرهای بنیادی صندوق‌های سرمایه‌گذاری برتوانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ و با عمر طولانی، متفاوت از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کوچک و با عمرکوتاه است.
نتیجه‌گیری: به عنوان یک نتیجه گیری کلی و با در نظر گرفتن موارد اشاره شده در قـسمت ادبیـات موضـوع پـژوهش، چنـین اسـتنباط مـی‌ ‌شـود کـه متغیرهای بنیادی صندوق های سرمایه گذاری بر توانایی مدیر در گزینش مناسب سهام و زمانسنجی دقیق بازار تأثیر گذار است.

کلیدواژه‌ها

• متغیرهای بنیادی
• صندوق سرمایه‌گذاری
• توانایی مدیر
• زمان سنجی دقیق بازار

20.1001.1.20082428.1399.5.2.11.9

موضوعات

مراجع

اصولیان، محمد ؛ نیکوسخن، معین. (1396). رابطه جریان سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بازده بازار و ریسک سرمایه‌گذاران خرد. مدلسازی ریسک و مهندسی مالی،1(3)، 115-132.

اعتمادی، حسین؛ داغانی، رضا؛ عزیزخانی، مسعود؛ فرهبحش، سارا. (1393). زمان سنجی در ارزیابی پرتفوی سرمایه‌گذاری،شواهدی از بازار سرمایه. تحقیقات مالی، 16(1)، 25-36.

حبیبی دورکی، مرتضی ؛ بلگوریان، میثم. (1397). بررسی ارتباط بین عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و بازده بازار سهام در دوره‌های رکود و رونق. نخستین کنفرانس ملی تحقیق و توسعه در مدیریت و اقتصاد مقاومتی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و هنر https://civilica.com/doc/787758/.

رحمانی،علی؛حکمت،هانیه. (1393). بررسی ثبات در عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 14(7)، 119-133.

رستمی، محمدرضا؛ انصاری، حجت اله؛ محمدعلی، مرضیه. (1396). ارزیابی توانایی موقعیت‌سنجی مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکردهای شرطی و غیرشرطی. مدیریت دارایی و تأمین مالی, 5(1)، 45-60.

سعیدی، علی؛ سعیدی، حسین. (1391). ارتباط بین جریان سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بازده بازار: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی ، 9(2)، 35-56 .

سینایی، حسنعلی؛ محمودی، ادریس ؛ ابوعلی، مجید. (1395). بررسی عوامل تأثیرگذار بر جریان سرمایه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران. بررسی‌های حسابداری، 4(1)، 97-114.

مرادزاده فرد، مهدی؛ حسین پور،امیر حسین ؛مولایی نژاد، مهدی.(1394).تأثیر برخی عوامل و ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بر بازدهی این صندوق‌ها. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 17(5)، 79-96.

نیکومرام، هاشم؛ فراهانی، آزاده. (1397). ارزیابی مهارت زمانسنجی بازار و به گزینی اوراق مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران. دانش سرمایه‌گذاری، 7(25)، 61-82.

Alexander, G., Cici, J.G., Gibson, S. (2007). Does motivation matter when assessing trade performance? An analysis of mutual funds. The Review of Financial Studies, 20(1), 125–50.

Andreu, L., Mateos, L, Sarto, J. L. (2017). The Value Added by Trading Based on Valuation Criteria. International Review of Finance, 17(3), 327-352.

Berggrun, L., Edmundo Lizarzaburu, (2015). Fund flows and performance in Brazil. Journal of Business Research, 68(1), 199–207.

Bodson, L., Cavenaile, L. (2013). A global approach to mutual funds market timing ability. Journal of Empirical Finance, 20(c), 96-101.

Bradford, D, Timothy, J., Riley, B. (2015).Volatility and mutual fund manager skill”. Journal of Financial Economics, http://dx.doi.org/10.1016/j. jfineco.2015.06.012.

Brinson, G.P., Hood, L.R, Beebower, G.L. (1991). Determinants of Portfolio Performance. Financial Analysts Journal, Retrieved from: https://www. williamblairdas.com/ resource s/docs/articles_and_ books/Determinants_Article.pdf. 39-44.

Champagne, C., Karoui, A., Patel, S. (2018). Portfolio turnover activity and mutual fund performance. Managerial Finance, 44(3), 326-356.

Chen, Y., Qin, N. (2017). The Behavior of investor flows in corporate bond mutual funds. Management Science ,63(1), 1365–1381.

Etemadi, H; Daghani, R; Azizkhani, M; Farrah bakhsh, S. (2014). Timing in investment portfolio valuation, evidence of the capital market. Financial Research, 16(1), 25-36 [In Persian].

Fama, E. F., French, K. R. (2014). Size, value, and momentum in international stock returns. Journal of Financial Economics, 105(3), ویژگی های سهام بنیادی 457-472.

Fama, E. F, Merton H. Miller. (1972). The theory of finance, Holt, Holt Rinehart & Winstopublication, New York.USA.

Goldstein Itay , Jiang ,Hao.Ng ,David (2017).Investor Flows and Fragility in Corporate Bond Funds. Journal of Financial Economics doi: 10.1016/j.jÞneco.2016.11.007

Habibi Duraki, M; Belgurian, M. (2019). Investigating the relationship between the performance of mutual funds and stock market returns during periods of recession and boom, the first national conference on research and development in management and resistance economics, Tehran, Institute of Culture and Arts [In Persian].

Harris L.E., Samuel M., Hartzmark, D., Solomon, H. (2015). Juicing the dividend yield: Mutual funds and the demand for dividends. Journal of Financial Economics, 116(1), 433–451.

Hendriksen, E., Van Breda, M. (1981). Accounting Theory, Southern Methodist University; Illinois USA.

Jensen, M. (1968). The Performance of Mutual Funds in the Period 1945- 1964. Journal of Finance, 23(2): 389-416.

Kaur Inderjit. (2019). Effect of mutual funds characteristics on their performance and trading ویژگی های سهام بنیادی strategy: A dynamic panel approach. Cogent Economics & Finance, 6(1), 1-32.

Moradzadeh Fard, M; Hosseinpour, A; Molainejad, M. (2015). The effect of some factors and characteristics of mutual funds on the return of these funds. Asset management and financing, 17(5), 79-96 [In Persian].

Nicoumaram, H., Farahani, A. (2018). Assessing the skills of market timing and selecting the papers of the managers of mutual funds ویژگی های سهام بنیادی in Iran. Investment Knowledge, 7(25), 61-82 [In Persian].

Novy, R.M. (2013). The other side of value: The gross profitability premium. Journal of Financial Economics, 108 (1), 1-28.

Oriol ,A., Erlend, N., Muniel, T.F.) 2005). Liquidity, banking reguulation and the macroeconomy. Jel& classification: G21,G28,E58.

Osulian, M; Nikou sokhan, M. (2017). Relationship between mutual funds' capital flow, market return and risk of micro investors. Risk Modeling and Financial Engineering, 1(3), 115-132 [In Persian].

Rahmani, A; Hekmat, H. (2014). Investigating the stability in the performance of stock exchange investment funds. Stock Exchange, 14(7), 119-133 [In Persian].

Rostami, M; Ansari, H; Mohammad Ali, M (2017). Assessing the positioning ability of managers of mutual funds listed on the Tehran Stock Exchange using conditional and unconditional approaches. Asset Management and Financing, 5(1), 45-60 [In Persian].

Saeedi, A; Saeedi, H (2012). Relationship between investment funds' capital flow and market returns: Evidence from the Tehran Stock Exchange. Financial Research, 9(2), 35-56 [In Persian].

Sinai, H., Mahmoudi, I., Abu Ali, M. (2016). Investigating the factors affecting the capital flow of mutual funds in Iran. Accounting Reviews, 4(1), 97-114 [In Persian].

Treynor, J.L. Mazuy, J. (1966). Can Mutual Funds Outguess the Market? Harvard Business Review, 44(4), 131–136.

کتاب تحلیل بنیادی (فاندامنتال) بورس سهام

کتابها طی زمان 2 روز کاری تحویل پست خواهد شد. در صورت بروز هر گونه مشکل در فرآیند تأمین و ارسال، به مشتری اطلاع رسانی خواهد شد و مبلغ پرداخت شده به مشتری ، عودت خواهد شد.

کتاب های مشابه

اطلاعات بیشتر برای خرید کتاب تحلیل بنیادی (فاندامنتال) بورس ویژگی های سهام بنیادی سهام

دیدگاه کاربران

* تنها زمانی امکان ستاره دادن وجود دارد که کتاب در یکی از قفسه های کتاب کاربر موجد باشد

پرسش و پاسخ

کتابیوم؛ پیوند شما با سرزمین کتاب

کتابیوم با هدف معرفی تخصصی کتاب بر بستر شبکه های اجتماعی و شبکه اجتماعی سایت به علاقه مندان کتاب و کتابخوانی و به خصوص آن بخش از جامعه که از کتاب دور مانده اند در سال 97 شروع به فعالیت کرده است،جستجو تخصصی در بیش از یک میلیون عنوان کتاب و امکان خرید آنلاین و ارسال آن به سراسر نقاط کشور با کمترین هزینه از ویژگی های کتابیوم می باشد.

به نظر شما سهم خوب چیست؟ چرا؟

حتی میتونید بهترین سهمی که بیشترین سود رو هم داشتید رو معرفی کنید.

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

صندوق سرمایه گذاری دارا یکم چیست؟ + قیمت و نحوه فروش دارایکم

معرفی کتاب شیوه ی لاک پشت ها

چرا بورس؟ 7 مزیت سرمایه گذاری در بورس

روندها و انواع خط روند (روند صعودی، روند خنثی، روند نزولی)

معرفی کتاب بازارها نهادها و ابزارهای مالی

معرفی کتاب 77 خطای سرمایه گذاری

5 دیدگاه

به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.

سهمی ک تو موج سوم الیوت باش همراه با پول هوشمند

درروندفعلی فقط سهامیکه سودنقدی زیادتوزیع میکنند. مثل صباوداروییاوسهامیکه پی بی پایین وای پی س بالادارند.

پی بر ای پاءینتر از ۳۰. قابلیت نقدشوندگی بالا و دارای بازارگردان . گزارش فروش مناسب ماهیانه در مدت ۲ الی ۳ سال . افق مناسب صنعت در آینده. حفظ محرمانگی اخبار سهم و ….

بهترین سهم کرازی واقعا عالی کار کرده حالا حالاها جای رشد داره ؛

عاشق ایناییم که اسم سهماشونو میگن اقا چهار تا ویژگی بگید ببینیم اصن چرا اون سهمارو خریدید 😂🤦🏻‍♂️

آموزش کامل تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یکی از روش های تحلیل انواع بازار های مالی و اقتصادی است. در تحلیل بازار های مالی فارکس و بورس و بازار ارز دیجیتال از آن استفاده می شود. روش های بسیاری برای تحلیل وضعیت بازار وجود دارد که روش مزبور یکی از روش های مهم و مورد قبول تحلیلگران است.

منظور از تحلیل فاندامنتال چیست؟

استفاده از تحلیل فاندامنتال برای تحلیل بازار های مالی منجر به تعیین ارزش فعلی و احتمالی دارایی در آینده می شود. این روش تحلیلی علم ارزیابی متغیر های اقتصادی و موارد قابل تغییر در یک دارایی است. تحلیل گر در این روش به بررسی و تحلیل شرایط یک سرمایه گذاری از جنبه های مختلف می پردازد. به این صورت که اخبار و رویداد های مهم را دنبال می کند. تمامی جوانب موثر بر سرمایه گذاری از نگاه تحلیلگر در نخواهد ماند.

در تحلیل فاندامنتال می توان ارز ذاتی و پتانسیل های بالقوه آن را تشخیص داد. مثلا با نشر اخباری ممکن است فرد تصمیم به فروش ارز خود نماید. چون معتقد است از آثار این خبر ارزان شدن ارز مد نظر می باشد.

آموزش رایگان کسب درآمد دلاری

تحلیل فاندامنتال در بازار بورس

روش تحلیل فاندامنتال برای انجام سرمایه گذاری در بازار بورس و یا خرید و فروش دارایی در این بازار مالی بسیار پرکاربرد است. بازار بورس و بازار مالی ارز های دیجیتال از برخی جهات مشابه به همدیگر هستند. اما در اصل دارای تفاوت های اساسی نیز هستند.

استفاده از روش تحلیل فاندامنتال برای انجام سرمایه گذاری در بازار بورس یکی از راه های تحلیل شاخص های بورسی است. تحلیل گر شاخص های افزایش قیمت را در آینده را با توجه به اخبار و حوادث پیش بینی خواهد کرد. بررسی گزارش درآمد، عملکرد هیئت مدیره و شرکت ویژگی های سهام بنیادی و… از موارد مهم در انجام این تحلیل می باشند.

فاندامنتال در بازار ارز های دیجیتالی

فاندامنتال در بازار ارز های دیجیتالی

برای انجام سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتالی باید هدف از سرمایه گذاری خود را مشخص نمود. زیرا در حالت هایی از سرمایه گذاری بدون تحلیل فاندامنتال نمی توان به سوددهی رسید. هدف از سرمایه گذاری افراد بلند مدت، میان مدت و کوتاه مدت می باشد.

شاید در سرمایه گذاری کوتاه مدت بتوان بدون تحلیل فاندامنتال به سوددهی رسید. اما در هدف میان مدت و بلند مدت نمی توان بدون در نظر گرفتن اخبار و عوامل موثر سرمایه گذاری را انجام داد. در نتیجه بررسی پروژه از نظر فاندامنتال نیز مهم و موثر می باشد.

شاخص های مهم در انجام تحلیل فاندامنتال

پارامتر های بسیاری برای تحلیل فاندامنتال وجود دارد. این پارامتر ها برای تعیین گردش مالی شرکت ها استفاده خواهند شد. درک و اطلاع از این شاخص ها باعث تصمیم گیری درست در انجام معاملات دارد. اما پارامتر های مهم این تحلیل کدام است؟ سود هر سهم، نسبت قیمت به درآمد، رشد درآمد برآورد شده، جریان نقدی آزاد، نسبت قیمت به ارزش دفتری، نسبت بدهی به حقوق صاحبان هر سهم، نسبت بازده سود سهام و نسبت به قیمت فروش از شاخص های مهم این روش تحلیل است.

تمام شاخص های تحلیل فاندامنتال قابل توجه در بررسی قیمت نهایی موثر می باشند. این شاخص ها می توانند ارزش و پتانسیل رشد سهام را تعیین نمایند. اما برخی از عوامل موثر به بازار وجود دارند که قابل اندازه گیری نخواهند بود. همزمان با تحلیل بنیادی بایستی تحلیل تکنیکال و اخبار اقتصاد کلان و داده های صنعتی مورد استفاده قرار بگیرد.

انواع تحلیل فاندامنتال کدام است؟

انواع تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال هر آنچه که مربوط به وجوه اقتصادی باشد را در بر می گیرد. عوامل زیادی در این نوع از تحلیل نقش دارند. در واقع تحلیل بنیادی می تواند مربوط به هر چیزی که مربوط به شرایط مالی شرکت باشد. تحلیل بنیادی در دو حالت تحلیل بنیادی کمی و کیفی می باشد. منظور از تحلیل کمی اطلاعاتی است که می توان آن را در قالب ارقام و اعداد نشان داد. این مدل از تحلیل بنیادی ویژگی های قابل اندازه گیری یک فعالیتی است. منبع این مدل از تحلیل صورت های مالی می باشد.

تحلیل فاندامنتال کیفی مربوط به استاندارد ها و ماهیت است. بنیاد های کیفی کمتر قابل درک است. این تحلیل شامل کیفیت مدیران کلیدی یک شرکت، حق اثبات اختراع، شناسایی نام تجاری، و ….. می باشند. بنیاد های مهم کیفی برای هر تحلیل هر شرکت را باید در نظر داشت. مدل کسب و کار و مزیت های رقابتی، مدیریت و راهبری شرکتی از بنیاد های مهم در تحلیل می باشد.

مولفه های تحلیل بنیادی

تحلیل فاندامنتال از سه مولفه اصلی تشکیل شده است. تحلیل اقتصاد، تحلیل صنعت و تحلیل شرکت مولفه های اصلی تحلیل بنیادی است. می دانیم که این مدل از تحلیل رویکردی جامع است که نیاز به علم مالی و اقتصادی است.

همچنین در انجام این مدل از تحلیل می توان رویکرد هایی را در نظر داشت. مدل از بالا به پایی و از پایین به بالا دو رویکرد در اجرای این مدل از تحلیل می باشد. سرمایه گذار می تواند رویکرد بالا به پایین را دنبال نمود. در رویکرد بالا به پایین آغاز با تحلیل از مقیاس بزرگ تر انجام می شود. اما در تحلیل پایین به بالا به جای حالت اول از همان اول سهام تحلیل خواهد شد. سرمایه گذاران برای استفاده از رویکرد اول یا دوم منطق خاص خود را دارند.

تمام شاخص های مهم در تحلیل فاندامنتال در جایگاه خود مهم و قابل توجه می باشد. تمامی شاخص های مهم در تعیین ارزش و پتانسیل رشد سهام کمک کننده می باشد. اما در نهایت عوامل زیادی بر قیمت تاثیر می گذارند که نمی توان به آسانی این عوامل را اندازه گیری کرد. برای اندازه گیری و ارزیابی سهام شرکت ها و یا ارز های دیجیتال بایستی همزمان از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکی نیز استفاده نمود. اخبار اقتصاد کلان و داده ویژگی های سهام بنیادی های صنعت نیز در کنار تحلیل های مزبور برای ارزیابی دقیق قیمت بسیار مهم می باشد.

بنابراین بسیاری از سرمایه گذاران برای انجام فعالیت های اقتصادی خود از این نوع تحلیل استفاده می کنند. تحلیل بنیادی تحلیل اخبار و حوادثی است که بر اقتصاد و قیمت های سهام و ارز ها تاثیر مستقیم خواهد گذاشت.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد، در صورتی که تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد.

تحلیل تکنیکال:

به طور کل تحلیل تکنیکال بر میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار تمرکز دارد. در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار از ارزش واقعی خود دور شده است، اقدام به خرید کرده و همین موضوع باعث افزایش قیمت کالاها می شود. مورد برعکس آن نیز وجود دارد.

در صورتی که سرمایه گذاران بر این باور باشند که بازار ارزش و سود بسیار بالایی دارد، اقدام به فروش کرده و همین موضوع باعث کاهش قیمت کالاها می شود. به دلیل این که اکثر اوقات قیمت ها بر اساس استنادات یا پیش بینی های سرمایه گذاران مشخص می شود، بازار و قیمت های آن ممکن است همیشه قیمت واقعی و اصلی محصولات را بازتاب ندهد. افرادی که در بازار تجارت فعالیت می کنند نسبت به این نوسانات آگاهی بیش تری دارند.

تحلیل های این افراد باید در مقایسه با افراد خارج از این بازار دقیق تر و سریع تر باشد. همچنین فعالیت های این افراد در بازار به عنوان میزان مبادلات تجاری و قیمت گذاری باید ثبت و مورد بررسی قرار گیرد. در صورتی که بتوانید عملکرد و فعالیت های این افراد را بررسی کنید می توانید به راحتی عملکرد افراد پیشرو در بازار را مورد شناسایی قرار دهید.

حقیقت این است که تغییر قیمت ها در بازار به طور کل به فعالیت های سرمایه گذاران و افراد حاضر در این بازار بستگی دارد. در کل تحلیل تکنیکال به عملکرد قیمت ها در بازار توجه دارد و سعی در پیش بینی قیمت های آینده محصولات دارد. این تحلیل بر این باور است که به شما زمان مناسب برای سرمایه گذاری را نشان دهد اما این موضوع را نباید فراموش کرد که قیمت حقیقی و اصولی قیمت توسط تحلیل تکنیکال نشان داده نخواهد شد.

به این نتیجه رسیده ایم که هم تحلیل تکنیکال و هم تحلیل بنیادی ویژگی های مثبت و منفی خود را دارند؛ در صورتی که بتوانیم ویزگی های مثبت این تحلیل ها را شناسایی کنیم می توانیم به راحتی سرمایه گذاری مناسب و کلیدی ای داشته باشیم.

تحلیل تکنیکال خود را در پلتفرم فیلترنویسی ارزدیجیتال و فارکس Onbit اجرا کنید و کل بازار را در صدم ثانیه رصد کنید.

تحلیل بنیادی:

تحلیل بنیادی بر قیمت واقعی اجناس تمرکز دارد. در صورتی که قیمت موجود در بازار کم تر از قیمت واقعی محصول باشد، ارزش بازار پایین آمده است و باید خرید کرد. این شرایط نیز ممکن است حالت عکس نیز داشته باشد.

اگر نتایج تجاری را با قیمت سهام در بلند مدت مانند چند دهه مقایسه کنید به این نتیجه می رسید که بین این دو عامل شباهت و رابطه ی مستقیمی وجود دارد. به عنوان مثال هنگامی که قیمت کالایی در بازار افزایش پیدا می کند، ارزش سهام نیز افزایش پیدا می کند؛ حال عکس این موضوع نیز ممکن است اتفاق بیفتد. قیمت و ارزش واقعی بازارهای تجاری به وسیله ی ارزش واقعی سهام و سرمایه ی این بازارها تخمین زده می شود و سود آتی این بنگاه ها به سهام داران آن پرداخت می شود.

سوالی که در این جا پیش می آید این است که چگونه افراد دقیقا میزان نرخ رشد و سود را برای ارزش فعلی محصول تخمین می زنند. ارزش بازارهای تجاری در بلند مدت تغییر می کند. این مدت ممکن است از چند ماه تا چند سال طول بکشد. قیمت و سود سهام معمولا کمی سریع تر از سود و قیمت بازار تغییر می کند. بنابراین قیمت سود سهام نسبتا آهسته افزایش پیدا می کند اما چند برابر با سرعت بیش تری کم می شود.

در صورتی که خرید می کنید می توانید به تحلیل های بنیادی تکیه کنید ولی اگر قصد فروش دارید بهتر است کمی بیش تر تحقیق کنید. بعضی از افراد بر این باورند که تحلیل های بنیادی برای انتخاب روشی مناسب برای سرمایه گذاری مناسب هستند؛ برای زمان مناسب جهت سرمایه گذاری بهتر است از روش دیگری استفاده کنید.