درک خرید با مارجین

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

کال مارجین چیست و نحوه محاسبه کال مارجین (Margin Call)

کال مارجین یا Margin Call این امکان را می‌دهد که برای آزاد کردن مارجین بیشتر باید پول بیشتری را در حساب معاملاتی خود واریز کنید یا موقعیت‌های ضرر را ببندید.

در واقع Margin Call به عنوان درصدی ثابت توسط کارگزار شما تعیین می‌شود و در مشخصات حساب معاملات شما قابل مشاهده است.

هنگامی که بازار برخلاف موقعیت‌های باز شما حرکت می‌کند، سطح مارجین شما کاهش می‌یابد. هنگامی که حاشیه به میزان درصد مارجین کاهش یافت، باید انتظار داشته باشید که یک هشدار مارجین دریافت کنید.

به عبارت دیگر، کال مارجین به معامله‌گران هشدار می‌دهد که سطح بستن معامله نزدیک است.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گری با مارجین روی 40% دارای 5000 دلار به عنوان موجودی باشد اما 3800 دلار ضرر داشته باشد و 1000 دلار مارجین را مصرف کرده باشد، سطح مارجین او این خواهد بود:

($10,000 – $8,800) / 1000 * 100 = 120%

اگر درصد مارجین او 80% دیگر کاهش می‌یافت، معالمه او به 40% می‌رسید و کال مارجین را دریافت می‌کرد.

با ما در این مقاله همراه باشید تا در خصوص این ویژگی در بازار معاملات، اطلاعات بیشتری کسب کنیم و آن را مورد بررسی و تحلیل قرار دهیم.

چرا به هشدار کال مارجین نیاز است؟

هنگامی که در معاملات از اهرم خاصی استفاده می‌کنید، با سرمایه‌ای بیشتر از سرمایه اولیه خود معامله می‌کنید.

درواقع مارجین مقدار پولی است که شما در حساب معاملاتی خود برای باز نگه داشتن موقعیت‌های خود و پوشش هرگونه ضرر نیاز دارید.

برای درک مارجین در بازار معاملات فارکس، دانستن مفاهیم مرتبط مارجین و اهرم ضروری است.

مارجین و اهرم دو روی یک سکه هستند. مارجین حداقل مقدار پولی است که برای انجام معامله اهرمی لازم است، در حالی که اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون نیاز به تامین مالی کل معامله، در معرض دید بازارها قرار بگیرند.

نکته مهم این است که به یاد داشته باشید معامله با اهرم مستلزم ریسک است و پتانسیل ایجاد سودهای بزرگ و همچنین زیان‌های بزرگ را دارد.

منظور از اهرم در معاملات چیست؟

بسیاری از افراد به دلیل میزان اهرمی که کارگزاران ارائه می دهند، جذب معاملات فارکس می شوند. اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازارهای مالی در موقعیتی بیشتر از آنچه که باید برای آن پرداخت کنند، قرار بگیرند.

معامله‌گران در همه سطوح باید درک کاملی از اهرم فارکس و نحوه استفاده مسئولانه از آن داشته باشند.

اهرم در فارکس ابزار مالی مفیدی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا فراتر از سرمایه گذاری اولیه (سپرده) سطح معاملات خود را افزایش دهند.

این به این معنی است که معامله‌گر می‌تواند در سناریوی اهرم ده به یک، موقعیتی را با ارز 10000 دلاری وارد کند و تنها به 1000 دلار آن نیاز داشته باشد.

با این حال، دانستن این نکته نیز ضروری است که سود و زیان با استفاده از اهرم افزایش می‌یابد.

در سناریوهای نامطلوب بازار، معامله‌گری که از اهرم استفاده می‌کند حتی ممکن است بیشتر از سپرده‌اش پول از دست بدهد و ضرر کند.

اهرم ده به یک به این معنی است که معامله‌گران می‌توانند در معرض ارزش یا اندازه معامله‌ای قرار بگیرند که ده برابر بیشتر از سپرده مورد نیاز آن‌ها است.

چنین امری را می‌توان به روشی مشابه با سپرده‌گذاری 10٪ در نظر گرفت. شما به کل معامله دسترسی پیدا می کنید در حالی که فقط 10٪ از ارزش آن را تامین می‌کنید.

استفاده از مارجین به چه صورت است؟

هنگامی که موجودی حساب مارجین کمتر از حداقل مارجین لازم باشد، کارگزار یک کال مارجین به سرمایه‌گذار مربوطه ارسال می‌کند.

این فراخوان مارجین درواقع درخواست کارگزار است که از مشتری می‌خواهد حساب خود را با تزریق پول نقد بیشتر یا فروش بخشی از اوراق بهادار برای رساندن حساب به حداقل مورد نیاز، شارژ کند.

به سرمایه‌گذار مهلت کوتاهی داده می‌شود تا اقدامات لازم را برای برآوردن الزامات مارجین انجام دهد.

اگر سرمایه‌گذار به فراخوان مارجین پاسخ ندهد، کارگزار می‌تواند بخشی از اوراق بهادار را برای بازگرداندن حساب به سطح مارجین مورد نیاز واگذار کند.

تنظیم‌کننده‌های مالی مانند سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) از کارگزاران می‌خواهند تا الزامات مارجین را برای حساب‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران تعیین کنند.

اگر حساب سرمایه‌گذار کمتر از حداقل موجودی مورد نیاز باشد، کارگزاری ممکن است همیشه کال مارجین را برای مشتری صادر نکند و از او بخواهد حساب را شارژ کند.

در عوض ممکن است بدون اطلاع مشتری بخشی از اوراق بهادار مشتری را بفروشند تا حساب مارجین را به سطح مورد نیاز نگهداری بازگردانند.

میزان کال مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

مارجین در بازارهای معاملاتی توسط معامله زیر محاسبه می‌شود:

قیمت خرید اولیه (initial purchase price): قیمت خرید اوراق بهادار است.

حاشیه اولیه (initial margin): حداقل مبلغی است که به عنوان درصد بیان می‌شود و سرمایه‌گذار باید برای اوراق بهادار بپردازد.

حاشیه نگهداری ( maintenance margin ): مقدار حقوق صاحبان سهام است که به صورت درصدی بیان می‌شود و باید در حساب مارجین نگهداری شود.

آیا معامله کردن سهام با استفاده از مارجین دارای ریسک است؟

بدون شک معامله سهام با استفاده از ویژگی مارجین بیشتر از خرید سهام بدون مارجین از ریسک برخوردار است.

چنین امری به این دلیل است که معاملات سهام با مارجین شبیه به استفاده از ویژگی اهرم در معامله است و معاملات اهرمی ریسک بیشتری نسبت به معاملات بدون اهرم دارند.

بزرگترین ریسک در معاملات مارجین این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند بیش از آنچه سرمایه‌گذاری کرده‌اند، ضرر کنند.

چگونه می‌توان کال مارجین را برآورده کرد؟

زمانی که در حساب معامله‌گر کمبود مارجین وجود درک خرید با مارجین داشته باشد، کال مارجین توسط کارگزار صادر می‌شود.

برای اصلاح کمبود مارجین، معامله‌گر باید پول نقد یا اوراق بهادار قابل حاشیه را در حساب مارجین واریز کند یا برخی اوراق را در حساب مارجین نقد کند تا بخشی از مقدار مارجین را پرداخت کند.

آیا معامله‌گر می‌تواند هشدار کال مارجین را به تاخیر بیاندازد؟

کال مارجین باید فورا و بدون تاخیر انجام شود. اگرچه برخی از کارگزاران ممکن است دو تا پنج روز به شما فرصت دهند تا کال مارجین را برآورده کنید.

اما در استاندارد دقیق قرارداد حساب مارجین به طور کلی بیان می‌شود که برای برآورده کردن مارجین باقی‌مانده، کارگزار حق دارد یک یا همه اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های سرمایه‌گذار را نقد کند.

کارگزار می‌تواند به صلاحدید خود و بدون اطلاع قبلی معامله‌گر چنین امری را انجام دهد. برای جلوگیری از چنین اتفاق اجباری، بهترین کار این است که فراخوان مارجین داشته باشید و کمبود مارجین را به سرعت اصلاح کنید.

چگونه می‌توان ریسک‌های مرتبط با معامله با استفاده از مارجین را مدیریت کرد؟

اقدامات لازم برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با معاملات با مارجین عبارت است از:

• استفاده از حد ضرر برای محدود کردن ضرر
• حفظ مقدار اهرم در سطوح قابل مدیریت
• قرض گرفتن برای کاهش احتمال فراخوان مارجین.

سخن آخر

مارجین در واقع نوعی از تضمین است که معامله‌گر باید نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری کند تا بخشی از ریسکی را که معامله گر برای کارگزار ایجاد می‌کند را پوشش دهد.

مارجین معمولاً کسری از موقعیت معاملاتی است و به صورت درصد بیان می‌شود. نکته مهم این است که مارجین خود را به عنوان سپرده در تمام معاملات باز خود در نظر بگیرید.

با استفاده از مارجین مورد نیاز، کارگزار فارکس شما حداکثر اهرمی را که می‌توانید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید، تعیین می‌کند. بنابراین، گاهی اوقات به معامله با اهرم «معامله با مارجین» نیز گفته می‌شود.

مارجین چیست - مارجین تریدینگ

مارجین تریدینگ - محاسبه مارجین و حجم معامله در فارکس

مارجین چیست؟ معامله مارجین یا مارجین تریدینگ، خرید و فروش دارایی ها به روش سفته بازی است که به ازای گذاشتن وثیقه و دریافت وام از منابع مالی یک شرکت کارگزاری فراهم می شود.

بازار فارکس بزرگترین بازار غیرمتمرکز است که در آن حجم تراکنش های روزانه به میلیاردها دلار می رسد. حداقل حجم معامله در فارکس در هر تراکنش در بازار بین بانکی بسیار بالا است و مسلماً چنین حجمی برای سرمایه گذاران خصوصی که منابع مالی کوچکی در اختیار دارند قابل دسترس نیست. سرمایه گذاران فردی به واسطه معامله مارجین (margin trading) این فرصت را به دست می آورند که بتوانند با جفت ارزهای متنوع تراکنش های آنلاین انجام دهند.

مارجین چیست - مارجین تریدینگ چیست

مارجین تریدینگ چیست؟ معاملات مارجین چیست؟ مارجین تریدینگ عبارت است از اجرای تراکنش هایی که در آنها حجم معاملات در فارکس از وجوه سرمایه گذار بیشتر است. روند این کار به این شکل است: مشتری مثلا وجهی به اندازه 100 دلار سرمایه گذاری می کند و توسط شرکت کارگزاری اعتبار (اهرم) دریافت می کند که او را قادر می سازد تا تراکنش هایی با حجم های بسیار بالا انجام دهد و سود بالایی کسب نماید. معامله گر بدون دریافت اهرم مجبور است که یا وجه بیشتری سرمایه گذاری کند یا حجم های کم معامله نماید. به همین دلیل است که مارجین تریدینگ یکی از مهمترین مزایای فارکس است که اغلب بروکرهای فارکس آن را به مشتریان خود ارائه می دهند.

معنی مارجین در فارکس؟ همانطور که مشاهده می شود، تعریف معامله مارجین بسیار ساده است. واژه «مارجین» معمولاً به وثیقه ای اطلاق می شود که درک خرید با مارجین بروکر بطور موقت مبلغی از سپرده مشتری را نزد خود نگه می دارد که در ازای آن معامله گر بتواند پوزیشن های معاملاتی با حجم معامله مشخصی باز کند. به مارجین گاهی سپرده هم اطلاق می شود که در واقع پیش شرط لازم برای دریافت یک مبلغ اعتبار (لوریج) مشخص است. معامله مارجین در فارکس به چه معناست، یا به عبارتی معامله مارجین چیست؟ معامله مارجین به عملکرد متوالی دو تراکنش متضاد اشاره دارد یعنی باز و بسته کردن یک پوزیشن معاملاتی. معامله گران در بازار فارکس، به طور واقعی و فیزیکی ارزها را نمی خرند، بلکه فقط به تفاوت های نرخ قیمت آنها علاقمند هستند، به تفاوت هایی که در آن بتوانند سفته بازی کنند (حدس و گمان بزنند) و این روش یا به سود یا به ضرر آنها منتهی می شود.

مثالی از مارجین تریدینگ

پس از آنکه مفهوم مارجین در فارکس چیست را متوجه شدید، برای درک بهتر نحوه به وقوع پیوستن همه آنچه ذکر شد، در اینجا به ذکر مثالی می پردازیم تا با معنی مارجین در فارکس بیشتر آشنا شوید و بدانید که سطح مارجین چیست و چطور سطح مارجین را انتخاب کنید!

مارجین در متاتریدر چیست؟ مارجین با محاسبه حجم معامله در فارکس ارتباط دارد! فرض می کنیم که شما تصمیم می گیرید برای جفت ارز EURUSD معامله ای با حجم 10,000 باز کنید. نرخ کنونی بازار برای این جفت ارز نیز 1.0911/1.0912 است. به این معنا که برای باز کردن چنین معامله ای تقریباً به 11,000 دلار نیاز دارید. طبق مارجین تریدینگ فقط کافیست که سرمایه ای معادل 200 دلار و لوریج فارکس برابر با 1:100 داشته باشید و سپس این معامله را باز کنید و به این ترتیب در حساب معاملاتی خود مجموعا 20,000 دلار خواهید داشت. شما می توانید هم خرید و هم فروش انجام دهید (پوزیشن شورت و لانگ) چرا که معامله مارجین این امکان را فراهم می کند که بتوانید بدون در نظر گرفتن جهت بازار، سفته بازی کنید، اما مارجین چقدر باید باشد؟ اینجاست که می توانید در ازای حجم معامله در فارکس با محاسبه مارجین در فارکس بهترین لوریج را انتخاب کنید.

با توجه به مثال فوق به واسطه اهرم در فارکس که ویژگی کلیدی معامله مارجین است، معامله بسیار آسان می شود و همه می توانند از آن استفاده کنند. لوریج فارکس عبارت است از نسبت وجوه مشتری به میزان اعتبار بروکر فارکس. اگر هوشمندانه از اهرم استفاده شود می تواند تاثیر مثبتی بر نتایج معاملات داشته باشد و البته برعکس. استفاده از همه موجودی حساب برای باز کردن یک معامله هرگز توصیه نمی شود، چون اگر بازار در جهت مخالف حرکت کند در آن صورت در یک لحظه تمام دارایی تان از دست می رود.

رابطه بین مارجین و اهرم (Leverage) چیست؟

اهرم، "قدرت معاملاتی" افزایش یافته است که هنگام استفاده از مارجین می‌توانید از آن استفاده کنید.

اهرم ، امکان معامله پوزیشن‌های بزرگتر از موجودی حساب شما را می‌دهد.

اهرم یک نسبت است.

نسبت مقدار پولی که واقعا دارید با مقدار پولی که می توانید معامله کنید، اهرم است.

معمولاً با قالب "X:1" بیان می شود.

برای مثال، اگر می‌خواهید 1 لات استاندارد USD/JPY بدون مارجین معامله کنید، به 100000 دلار در حساب خود نیاز دارید.

اما با موجودی موردنیاز یک درصدی، فقط باید 1000 دلار در حساب داشته باشید.

اهرم ارائه شده برای این معامله 100:1 خواهد بود.

در اینجا نمونه هایی از نسبت‌های اهرم بسته به نیاز مارجین آورده شده است:

Currency Pair	Margin Requirement	Leverage Ratio
EUR/USD	2%	50:1
GBP/USD	5%	20:1
USD/JPY	4%	25:1
EUR/AUD	3%	33:1

نحوه محاسبه لورج:

به عنوان مثال، اگر موجودی مورد نیاز 2٪ باشد، اهرم را اینگونه محاسبه می‌کنید:

اهرم 50 است که به صورت نسبت 50:1 بیان می شود

در اینجا نحوه محاسبه موجودی مورد نیاز بر اساس نسبت اهرم آورده شده است:

برای مثال، اگر نسبت اهرم 100:1 باشد، موجودی مورد نیاز را اینگونه حساب می‌کنید.

اهرم مورد نیاز 0.01 یا 1٪ است.

همانطور که می بینید، اهرم با مارجین رابطه معکوس دارد.

" درک خرید با مارجین اهرم " و "مارجین" به یک مفهوم اشاره دارد. ولی هرکدام از زاویه متفاوتی به موضوع می‌پردازند.

هنگامی که یک معامله گر یک پوزیشن باز می کند، از وی خواسته می شود که کسری از ارزش آن موقعیت را «با حسن نیت» قرار دهند. در این حالت به اصطلاح معامله‌گر " اهرم " شده است.

بخش "کسری" که بر حسب درصد بیان می شود به عنوان "موجودی مورد نیاز" شناخته می شود، مثلا 2 درصد.

مقدار واقعی مورد نیاز برای قرار دادن به عنوان "موجودی الزامی" شناخته می شود.

به عنوان مثال، 2٪ از 100000 دلار، 2000 دلار خواهد بود.

2000 دلار موجودی مورد نیاز برای باز کردن این پوزیشن است.

از آنجایی که می توانید یک اندازه موقعیت 100000 دلاری را تنها با 2000 دلار معامله کنید، نسبت اهرم شما 50:1 است.

مارجین فارکس بر مارجین اوراق بهادار
مارجین فارکس و مارجین اوراق بهادار دو چیز کاملا متفاوت هستند. فهمیدن این تفاوت بسیار مهم است.
در دنیای اوراق بهادار، مارجین پولی است که به عنوان پیش پرداخت جزئی، معمولاً تا 50 درصد قیمت خرید، برای خرید و مالکیت سهام، اوراق قرضه یا ETF قرض می‌گیرید.
این عمل اغلب به عنوان "خرید با مارجین" درک خرید با مارجین شناخته می شود.
بنابراین اگر سهام را با مارجین معامله می کنید، برای خرید سهام از کارگزار سهام خود وام می گیرید. اصولاً یعنی از شرکت کارگزار وام گرفته‌اید.
در بازار فارکس، مارجین مقدار پولی است که باید هنگام باز کردن پوزیشن، سپرده گذاری کنید و در پلتفرم معاملاتی خود نگه دارید.
این پیش پرداخت نیست و شما صاحب جفت ارز اصلی نیستید.
مارجین را می توان به عنوان یک سپرده یا وثیقه با حسن نیت در نظر گرفت که برای اطمینان از اینکه هر یک از طرفین (خریدار و فروشنده) می توانند به تعهدات خود در قرارداد عمل کنند، استفاده می شود.
برخلاف مارجین در معاملات سهام، مارجین در معاملات فارکس پول قرضی نیست.
هنگام معامله در فارکس، هیچ چیز در واقع خرید و فروش نمی شود، فقط توافق (یا قرارداد) خرید یا فروش مبادله می شود، بنابراین نیازی به استقراض نیست.
اصطلاح "مارجین" در چندین بازار مالی استفاده می شود. با این حال، نحوه استفاده از مارجین هنگام معامله اوراق بهادار و معامله فارکس متفاوت است. درک این تفاوت قبل از شروع به معامله کردن در فارکس ضروری است.

بلاگ ارزفی

اخبار بیت کوین ، اتریوم ، بلاک چین ، ماینیگ ، قیمت ارزهای دیجیتال را اینجا بخوانید.

بلاک چین داده‌ها را درون بلاک‌هایی ذخیره می‌کند که به شکل زنجیره به یکدیگر متصل شده‌اند. این بلاک‌های داده به جای ذخیره شدن در یک سرور مرکزی (مدل کلاینت – سرور) بر روی شبکه از نود‌ها (Nodes) یا گره‌ها ذخیره می‌شوند. نود‌ها زیرساخت شبکه بلاک چین

هدف هر معماری بلاک چین دستیابی به سه هدف است: تمرکز زدایی، امنیت و مقیاس‌پذیری. با این حال دستیابی به هر سه هدف در بسیاری از بلاک چین‌ها هنوز یک چالش به حساب می‌آید و مشکلی است که هنوز برطرف نشده است.علاوه بر این‌ها

شاردینگ روشی است که در علوم کامپیوتر برای مقیاس‌بندی سیستم‌ها استفاده می‌شود تا سیستم‌ها بتوانند داده‌های اضافی را در خود جای دهند. این روش مستلزم به تقسیم بندی جداول بزرگ از داده‌ها به بخش‌های کوچکتر است که در سرور‌های متعدد توزیع می‌شوند.

وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای یک جمله مشهور دارد: “ اگر راهی پیدا نکنید که در خواب پول دربیاورید، تا زمان مرگتان کار خواهید کرد.” در دنیای ارزهای دیجیتال، راه‌ندازی یک «مَسترنود» یکی از همان راه‌هایی است که می‌توانید

پیگیری تراکنش ارز دیجیتال یکی از دغدغه‌های کاربران دنیای کریپتوکارنسی است. اهمیت این نگرانی را زمانی درک خواهیم کرد که ساعت ها در انتظار تائید و تکمیل تراکنش ارسال یا دریافتمان باشیم و از راهکارهای پیگیری تراکنش ارز دیجیتال مطلع نباشیم.

الگوریتم‌های اجماع، سازوکاری هستن که ارزهای دیجیتال برای ایمن کردن شبکه بلاک چین و دفتر کل توزیع شده از آن استفاده می‌کنند. هزاران رمز ارز امروزی از طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند که هر کدام مزایا و معایب خاص خود را دارند.

شرکت نرم‌افزاری ConsenSys Software کیف پول متامسک را ایجاد کرده تا ارتباط بین دنیای اینترنت فعلی ما (وب ۲) و وب ۳ فراهم کند. به بیانی دیگر، متامسک یک ابزار نرم‌افزاری برای استفاده از مرورگر وب مانند کروم یا فایرفاکس و برقراری ارتباط

زبان سالیدیتی (Solidity) از زمانی که برای اولین بار در سال ۲۰۱۴ ارائه شد و سپس توسط تیم اتریوم توسعه یافت مسیر طولانی‌ای را طی کرده است. صدها هزار توسعه‌دهنده وجود دارند که از این زبان برنامه نویسی برای ایجاد برنامه‌های کابردی مبتنی بر بلاک چین

بلاک چین و ارزهای رمزنگاری شده بدون واسطه و نهادهای متمرکز مانند دولت‌ها یا بانک‌ها کار می‌کنند و این همان ویژگی منحصر به فرد آن‌ها است؛ اما گاهی برای تنظیم قراردادهای هوشمند نیاز به اطلاعات خارج از دنیای بزرگ

زمانی که شرکتی بخواهد برای رفع نیاز‌های خود از یکی از انواع بلاک چین استفاده کند، ناگریز باید تصمیم بگیرد که کدام نوع بلاک‌چین برای پروژه او مناسب‌تر است. در نتیجه، درک کامل امکانات مختلف معماری بلاک چین بسیار مهم است.

هوش مصنوعی به کارشناسان علوم کامپیوتر و تحلیلگران داده اجازه انجام وظایفی که در گذشته به درک انسان متکی بود را می‌دهد. بلاک چین که به آن پایگاه داده غیر متمرکز یا دفتر کل توزیع شده نیز گفته می‌شود، به تضمین صحت

ترید در بازار ارز دیجیتال به معنای معامله یا خرید و فروش ارز های دیجیتال مثل اتریوم و بیت کوین است؛ یکی از بهترین روش های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال، معامله یا ترید آنهاست و در صورتی که افراد برای انجام این فرآیند،

عرضه و تقاضا،‌ عنصری تعیین کننده در بازار کریپتوکارنسی است که شناخت و پیروی از قواعد آن، راه موفقیت در این درک خرید با مارجین بازار است. پیچیدگی مارکت ارزهای دیجیتال، در نگاه اول ممکن است کمی گیج کننده باشد اما پس از شناخت فنون کاربردی،

شاخص ترس و طمع (fear & greed index) یکی از اجزای انواع تحلیل بازار است که بسیار مورد توجه سرمایه گذاران و تحلیلگران قرار دارد. تریدرهای واقعی نه جادو بلد هستند و نه علم غیب دارند، آنها مانند سایر انسان های عادی هستند

بازار ارزهای دیجیتال، اقیانوسی است بی انتها که در آن با داشتن دانش و مقداری ریسک پذیری می‌شود به ساحل آرامش و ثروت رسید. در این دریایِ گاه متلاطم و گاه آرام، فرصت زندگی و رشد وجود دارد؛ اما برای آنکه بتوانید در این اقیانوس فرصت رشد کردن پیدا کنید

دنیای ارزهای دیجیتال از دو گروه مختلف از کاربران تشکیل شده است؛ سفارش گذار (Maker) و سفارش بردار (Taker) که در بازار به آنها در اصطلاح میکر و تیکر می‌گویند. شناسایی این دو گروه می‌تواند به شما در بهبود عملکرد معاملاتتان کمک کند.

مفهوم پامپ و دامپ در بازار ارزهای دیجیتال، از معدود مفاهیمی است که برای درک آن، نیاز به داشتن تجربه زیاد در بازار کریپتوکارنسی‌ ندارید. با نگاه کردن به چارت‌های قیمت ارزهای دیجیتال می‌توانید به راحتی اثر پامپ و دامپ را ببینید.

وقتی از بازارهای مالی حرف می‌زنیم، بیشتر افراد تصویر بازار شلوغ بورس نیویورک یا معامله‌گران عصبانی تالار معاملات آتی شیکاگو را به یاد می‌آورند. البته این تصاویر دیگر قدیمی شده‌اند، زیرا این روزها معاملات آنلاین جای مبادلات رو در رو را گرفته‌اند.

همانند سایر موسسات مالی، بسیار از صرافی‌های ارزهای دیجیتال هم در سراسر جهان، KYC یا احراز هویت را اجباری می‌کنند تا کاربران دسترسی همیشگی به خدمات خود را داشته باشند. چرا احراز هویت ضروری است؟

معاملات اسپات (Spot trading) به معنی خرید یا فروش مستقیم ابزارها و دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و سهام است. در این نوع معاملات، اغلب داد و ستدها فوری هستند. معاملات اسپات در هر ۲ شکل بازارهای نقدی (Spot market)

لیکویید شدن به زبان ساده؛ چگونه از آن جلوگیری کنیم؟

بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با اکثر بازارها بسیار پرنوسان است، بنابراین معامله‌گران در این بازار باید احتیاط و دقت بیشتری داشته باشند. در مرحله‌ای از معاملات مارجین و فیوچرز ممکن است لیکویید شوید، در چنین وضعیتی پوزیشن معاملاتی شما به زور بسته می‌شود. لیکویید شدن روی بد بازار رمزارزهاست. در این مطلب از چشم بورس در مورد لیکویید شدن به زبان ساده سخن درک خرید با مارجین می‌گوییم. همچنین چگونگی جلوگیری از لیکویید شدن را به شما آموزش می‌دهیم.

معاملات مارجین چیست؟

یک تریدر با استفاده از معاملات مارجین (Margin) یا اهرمی، می‌تواند با گرفتن اعتبار چند برابر سرمایه‌ی خود معامله کند. به این اعتبار اصطلاحا اهرم یا لوریج (Leverage) می‌گویند. بدیهی است هیچکدام از صرافی‌ها بدون ضمانت به شما وام نمی‌دهد. میزان سرمایه‌ی اولیه‌ی شما همان وثیقه یا مارجین است.

زمانی که مارجین یک پوزیشن معاملاتی به خطر بیفتد، صرافی یا بروکر برای اینکه وارد ضرر نشود به صورت خودکار موقعیت معاملاتی شما را می‌بندد. در این حالت تمام سرمایه‌ی اولیه که نقش مارجین (حاشیه) را دارد از بین خواهد رفت. به این اتفاق لیکویید شدن می‌گویند.

معاملات مارجین با استفاده از دارایی‌های شخص ثالث (بروکر یا صرافی) انجام می‌شوند. میزان دارایی قرض گرفته شده توسط وثیقه و اهرم تعیین می‌شود. اجازه دهید با یک مثال موضوع را روشن کنیم. فرض کنید 100 دلار دارایی دارید و می‌خواهید به اندازه 1000 دلار معامله کنید، شما در اینجا از اهرم 10 برابر استفاده می‌کنید. یا به عبارت دیگر اگر بخواهید وارد معامله‌ای به قیمت 1000 دلار و اهرم 10 شوید؛ باید 100 دلار را به عنوان وثیقه قرارد دهید.

صرافی‌های ارز دیجیتال یا بروکرهای فارکس، اهرم‌های متفاوتی ارائه می‌دهند. ممکن است میزان اهرم برای جفت‌ارزهای مختلف، متفاوت باشد و همچنین برای نوع قراردادها. معمولا صرافی‌های برای معاملات فیوچرز اهرم بالاتری نسبت به معاملات مارجین ارائه می‌دهند. معاملات فیوچرز در اکثر صرافی‌ها از نوع دائمی (Perpetual) هستند. برای آشنایی بیشتر توصیه می‌کنیم مقاله زیر را بخوانید:

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

لیکویید شدن در بازار ارز دیجیتال چیست؟

در بازارهای دو طرفه علاوه بر معاملات معمول دو نوع پوزیشن معاملاتی وجود دارد: شورت (Short) و لانگ (Long). در حالت اول تریدر انتظار دارد از کاهش قیمت دارایی سود ببرد و در حالت دوم از افزایش آن.

چنان‌چه تحلیل معامله‌گر درست باشد، او می‌تواند سود معامله را با استفاده از اهرم افزایش دهد. پس از بستن موقعیت معاملاتی، پول قرض گرفته شده به همراه کارمزد به صرافی بازگردانده می‌شود و مابقی به کاربر خواهد رسید. بهتر است با یک مثال این معاملات را شرح دهیم:

فرض کنید یک موقعیت لانگ با سرمایه‌ی 1000 دلاری و لوریج 10 برابر باز کرده‌اید. مبلغ کل معامله ده برابر سرمایه اولیه یا مارجین است؛ یعنی 10,000 دلار. اگر سهم یک درصد رشد کند، سود شما معادل 100 دلار خواهد بود. حال درک خرید با مارجین تصمیم می‌گیرید موقعیت را ببندید و 100 دلار (منهای کارمزد) سود خواهید کرد. اگر معامله را بدون اهرم انجام می‌دادید، تنها 10 دلار نصیبتان می‌شد.

این روی خوش ماجرا بود. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار در دام معاملات اهرمی می‌افتند. فرض کنید در همین معامله به هر دلیلی قیمت 10 درصد خلاف پوزیشن شما حرکت کند. ضرر شما با اهرم 10 برابر با 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی کل سرمایه‌ی اولیه! در این صورت شما اصطلاحا کال مارجین ( Call Margin) می‌شوید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته و لیکویید خواهید شد. لیکویید شدن، انحلال پوزیشن معاملاتی به دلیل از دست رفتن مارجین است.

در بازارها جمله‌ی معروفی وجود دارد که حدود 90 درصد معامله‌گران در بازارهای اهرمی کل سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. ما نمی‌دانیم این آمار چقدر واقعیت دارد، اما چندان هم نادرست نیست. حتی در صورت دانش و تجربه‌ی کافی و اطمینان از معامله، در انتخاب اهرم زیاده‌روی نکنید.

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

هنگام باز کردن یک پوزیشن معاملاتی اهرمی، قیمت لیکویید شدن به صورت خودکار تعیین می‌شود. با عبور قیمت از این مقدار، موقعیت به صورت خودکار بسته می‌شود. قیمت لیکویید شدن به موقعیت معاملاتی، میزان اهرم و همچنین مقدار وجوه باقیمانده در حساب بستگی دارد. نیازی به محاسبه نیست. صرافی‌ها همه چیز را برای شما محاسبه می‌کنند. برای درک بهتر این مفهوم با یک مثال آن را شرح می‌دهیم:

فرض کنید شما با 0.01 بیت‌کوین، یک سفارش به اندازه‌ی 1 بیت‌کوین باز می‌کنید؛ یعنی اهرم 100 برابر. فرض کنید به هر دلیلی قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند. در این مثال با حرکت 1 درصد خلاف پوزیشن، تمام مارجین خود را از دست می‌دهید. به محض عبور از این قیمت حساب شما به صورت خودکار لیکویید می‌شود.

به خاطر داشته باشید هر چقدر میزان اهرم بالاتر باشد، با درصد کوچکتری از تغییر قیمت، لیکویید می‌شوید. یعنی اگر معامله‌ای با اهرم 50 برابر باز کنید، تنها 2 درصد نوسان در جهت مخالف باعث انحلال معامله می‌شود.

وقتی یک پوزیشن لانگ باز می‌کنید، قیمت لیکویید شدن پایین‌تر از قیمت ورود است. برای یک پوزیشن شورت نیز، در صورت صعود قیمت به نقطه‌ی مشخص، لیکویید شدن رخ می‌دهد.

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

در مواردی که صرافی قادر به انحلال موقعیت‌ها پیش از رسیدن به تراز منفی نباشد، برای پوشش زیان از روش‌های زیر استفاده می‌کند:

• صندوق بیمه (Insurance fund): صندوقی است که توسط صرافی نگهداری می‌شود. این صندوق تاسیس شده تا اطمینان حاصل شود تریدرها سود خود را به طور کامل برداشت کنند و همچنین متحمل زیان‌های غیرضروری نشوند.
• سیستم زیان‌های اجتماعی (Socialized Losses): در این روش زیان‌های موقعیت‌های ورشکسته بین تمام معامله‌گران سودآور تقسیم می‌شود.
• لیکوئید شدن با اهرم‌زدایی خودکار (Auto-deleveraging liquidation): با استفاده از اهرم‌زدایی خودکار، صرافی موقعیت‌های معامله‌گران را بر اساس اولویت و با توجه به میزان سود و اهرم لیکوئید می‌کند تا موقعیت‌های دیگر را پوشش دهد.

صندوق بیمه چیست؟

صندوق‌های بیمه از تریدرهای ورشکسته در مقابل زیان‌های غیرضروری محافظت می‌کنند. علاوه بر این تضمین می‌کنند که دیگر معامله‌ها به سود خود خواهند رسید. هدف اصلی این صندوق‌ها، کم کردن موارد لیکویید شدن از طریق انحلال خودکار است. با ADL یا اهرم‌زدایی خودکار، موقعیت‌ها تریدرها به صورت خودکار منحل می‌شود. در چنین شرایطی، ممکن است پوزیشن‌های مخالف با اهرم بالا نیز لیکویید شوند.

منابع این صندوق با موقعیت‌های لیکویید شده تامین می‌شود. وقتی سفارشی با قیمت کمی متفاوت با قیمت لیکویید شدن منحل شود، تفاوت مثبت وارد صندوق می‌شود. این مدل فقط برای صرافی‌های ارز دیجیتال نیست. صرافی‌های سنتی نیز از این شیوه استفاده می‌کنند.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

درک این نکته بسیار حیاتی درک خرید با مارجین است که هیچوقت از تمام سرمایه‌ی خود به عنوان مارجین استفاده نکنید. معامله‌گران حرفه‌ای معمولا تنها 10 درصد از کل سرمایه را به عنوان مارجین وارد می‌کنند. به عنوان دومین نکته هیچگاه از اهرم‌های بالاتر از 10 استفاده نکنید! در برخی از صرافی‌ها اهرم‌های 50 برابر و بالاتر ارائه می‌شوند، اما نباید در دام آنها بیفتید. هر چقدر لوریج بیشتر باشد، ریسک لیکویید شدن بالاتر خواهد رفت.

دو نوع اهرم یا لوریج معاملاتی وجود دارد: اهرم ایزوله و اهرم کراس (متقاطع). لازم است تفاوت این دو را بدانید. در اهرم ایزوله، حاشیه تنها به یک معامله محدود می‌شود. به عبارت دیگر، در صورت لیکویید شدن صرافی تمام وجوه حساب را برداشت نخواهد کرد. مارجین ایزوله برای کسانی مناسب است که فقط یک پوزیشن معاملاتی دارند. در این حالت حتی پس از باز کردن پوزیشن، تریدر می‌تواند اهرم را در حین معامله تغییر و یا مارجین را افزایش دهد.

در کراس مارجین یا اسپرد مارجین، صرافی می‌تواند از کل مارجین (Maintenance Margin) برای جلوگیری از لیکویید شدن استفاده کند. یعنی سود حاصل از یک معامله به صورت خودکار زیان پوزیشن باز دیگر را پوشش می‌دهد. این نوع اهرم برای تریدرهایی مناسب است که همزمان چندین معامله در جفت‌های مختلف دارند و یا آربیتراژ می‎‌کنند. مارجین کراس از شما در برابر لیکویید شدن در یک پوزیشن خاص محافظت می‌کند.

با رعایت موارد فوق تا حدی ایمن خواهید بود، اما مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین درک خرید با مارجین حد ضرر است. با تعیین حد ضرر مناسب در معاملات گیر نخواهید افتاد. حد ضرر را پیش از ورود به موقعیت تعیین کنید تا در صورت بروز مشکل بلافاصله پوزیشن معاملاتی بسته شود.

سوالات متداول

هنگامی که در یک معامله‌ی اهرمی تمام مارجین خود را از دست بدهید (ضرر به اندازه‌ی 100 درصد سرمایه‌ی اولیه باشد)، صرافی به صورت خودکار معامله شما را می‌بندد و اصطلاحا لیکویید می‌شوید.

مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین حد ضرر است. علاوه بر این، در میزان اهرم زیاده‌روی نکنید و از کراس مارجین نیز می‌توانید استفاده کنید.